ce este o opțiune Put?

o opțiune put este un contract care oferă titularului său dreptul de a vinde un număr stabilit de acțiuni la un preț stabilit, numit prețul de grevă, înainte de o anumită dată de expirare. Dacă opțiunea este exercitată, autorul contractului de opțiune este obligat să achiziționeze acțiunile de la titularul opțiunii. „Exercitarea opțiunii” înseamnă că cumpărătorul optează pentru a profita de dreptul de a vinde acțiunile la prețul de exercitare.,opusul unei opțiuni put este o opțiune de apel, care oferă titularului contractului dreptul de a achiziționa o sumă stabilită de acțiuni la prețul de grevă înainte de expirarea sa.

Takeaways cheie

  • o opțiune put este un contract care oferă titularului său dreptul de a vinde un număr de acțiuni la prețul de exercitare, înainte de expirarea opțiunii.
  • dacă un investitor deține acțiuni ale unei acțiuni și deține o opțiune put, opțiunea este exercitată atunci când prețul acțiunilor scade sub prețul de exercitare.,
  • în loc să exercite o opțiune profitabilă, un investitor poate vinde contractul de opțiune înapoi pe piață și poate câștiga câștigul.

cum funcționează opțiunile puse

există o serie de modalități de a închide sau completa opțiunea comerț în funcție de circumstanțe. Dacă opțiunea expiră profitabilă sau în bani, opțiunea va fi exercitată. Dacă opțiunea expiră neprofitabilă sau din bani, nu se întâmplă nimic și banii plătiți pentru opțiune se pierd.,

o opțiune put crește în valoare, ceea ce înseamnă că prima crește, pe măsură ce prețul acțiunii subiacente scade. În schimb, prima opțiunii put scade sau pierde valoarea atunci când prețul acțiunilor crește. Opțiunile Put oferă investitorilor o poziție de vânzare în stoc atunci când sunt exercitate. Drept urmare, opțiunile put sunt adesea folosite pentru a acoperi sau proteja împotriva mișcărilor descendente într-o poziție lungă de stoc.

exemplu de tranzacție a opțiunii Put

Max achiziționează o opțiune de 11 USD pe Ford Motor Co. (F)., Fiecare contract de opțiune este în valoare de 100 de acțiuni, astfel încât acest lucru îi dă dreptul de a vinde 100 de acțiuni Ford la 11 dolari înainte de data de expirare.dacă Max deține deja 100 de acțiuni ale Ford, brokerul său va vinde aceste acțiuni la prețul de grevă de 11 dolari. Pentru a finaliza tranzacția, un scriitor de opțiuni va trebui să achiziționeze acțiunile la acel preț.

Max realizează un câștig pe opțiune dacă prețul acțiunilor Ford scade sub prețul de grevă de 11 USD. Cu alte cuvinte, Max este protejat de prețul acțiunilor care scade sub prețul de grevă de 11 dolari al opțiunii put.,

Să presupunem că stocul scade la $8 pe acțiune. Max ar putea vinde acțiuni 100 la $11 în loc de prețul actual al pieței $8. Prin cumpărarea opțiunii, Max și-a economisit 300 de dolari (mai puțin costul opțiunii), deoarece a vândut 100 de acțiuni la 11 dolari, pentru un total de 1.100 de dolari, în loc să fie nevoit să vândă acțiunile la 8 dolari pentru un total de 800 de dolari.

Max ar fi putut să-și vândă acțiunile la 11 dolari și să nu cumpere o opțiune de vânzare. Dar el ar fi crezut că prețul acțiunilor ar putea crește. El nu a vrut să vândă acțiunile, dar a vrut protecție în cazul în care prețul acțiunilor a scăzut., El a fost dispus să plătească prima opțiune pentru această protecție.

exemplu de tranzacție cu poziție scurtă

acum, să presupunem că Max nu deține de fapt acțiuni ale Ford, dar a cumpărat put-ul de 11 dolari, iar stocul se tranzacționează în prezent la 8 dolari. El ar putea cumpăra acțiuni ale Ford la $ 8 și apoi să aibă brokerul să exercite opțiunea de a vinde acțiunile la $11. Acest lucru ar net max $300, mai puțin costul opțiunii premium, Taxe și comisioane. dacă Max nu deține acțiuni, opțiunea poate fi exercitată pentru a iniția o poziție scurtă în stoc., O poziție scurtă este atunci când un investitor vinde stocul mai întâi cu scopul de a cumpăra stocul sau de a-l acoperi mai târziu la un preț mai mic. Deoarece Max nu deține acțiuni de vânzare, opțiunea put va iniția o poziție scurtă la $11. El poate apoi să acopere poziția scurtă cumpărând stocul la prețul curent de piață de 8 USD sau să continue să dețină poziția scurtă.inițierea unei poziții scurte necesită un cont de marjă cu suficienți bani în el pentru a acoperi marja tranzacției scurte., Un cont de marjă este un cont de brokeraj în care clientul împrumută bani sau acțiuni de la broker pentru a finanța o poziție lungă (cumpărare) sau scurtă (vânzare). Contul este de obicei garantat prin numerar sau valori mobiliare.investitorii ar trebui să fie atenți la scurtcircuitarea stocurilor, deoarece un stoc ar putea crește prețul. Dacă prețul acțiunilor crește rapid, mulți comercianți și-ar putea acoperi pozițiile scurte cumpărând stocul pentru a-și desface tranzacțiile scurte. Graba comercianților scurți de a cumpăra stocul ar putea exacerba mișcarea mai mare în prețul stocului–numit scurt-squeeze.,

vânzarea opțiunii

o alternativă la exercitarea unei opțiuni este de a vinde contractul de opțiune înapoi pe piață. Vânzarea opțiunii este atât cea mai ușoară, cât și cea mai frecvent utilizată metodă de închidere a unei poziții de opțiune. Cu alte cuvinte, nu există schimb de acțiuni; în schimb, investitorul are un câștig sau o pierdere netă din modificarea prețului opțiunii.

de exemplu, put-ul de 11 dolari poate costa 0,65 USD x 100 acțiuni sau 65 USD (plus comisioane). Două luni mai târziu, opțiunea este pe cale să expire, iar stocul se tranzacționează la 8 USD., Cea mai mare parte a valorii de timp a opțiunii a fost erodată, dar are încă o valoare intrinsecă sau un profit de $3, astfel încât opțiunea poate avea un preț de $3.10. Max și-a cumpărat opțiunea pentru $65 și o poate vinde acum pentru $310.în scenariile de mai sus, trebuie să luați în considerare costul opțiunii premium (65 USD, în acest caz) pentru a calcula avantajul net din exercitarea opțiunii.

beneficiile vânzării opțiunii

există multe beneficii pentru vânzarea unei opțiuni, cum ar fi o punere, înainte de expirare, în loc să o exercitați., Primele de opțiune sunt în flux constant, iar achiziționarea opțiunilor put care sunt adânc în bani sau departe de bani afectează drastic prima de opțiune și posibilitatea exercitării acesteia.închiderea unei tranzacții put prin simpla vânzare a put este populară deoarece majoritatea brokerilor percep taxe mai mari pentru exercitarea unei opțiuni în comparație cu comisionul pentru vânzarea unei opțiuni. Dacă aveți în vedere exercitarea unei opțiuni, aflați cât costă brokerul dvs., deoarece ar putea avea un impact asupra profiturilor dvs., în special asupra tranzacțiilor mai mici.Comisioanele de Broker variază foarte mult., Dacă vă gândiți să începeți un cont de tranzacționare, Investopedia a creat o listă cu cei mai buni brokeri de opțiuni pentru a vă ajuta să începeți.div>

div>

/div>