Vad är ett säljalternativ?
säljoption är ett avtal som ger innehavaren rätt att sälja ett visst antal aktier till ett fast pris, kallat lösenpriset, före ett visst utgångsdatum. Om optionen utnyttjas är optionsförfattaren skyldig att köpa aktierna från optionsinnehavaren. ”Utnyttjande av optionen” innebär att köparen väljer att utnyttja rätten att sälja aktierna till strike price.,
motsatsen till en säljoption är en köpoption, som ger kontraktsinnehavaren rätt att köpa ett visst antal aktier till lösenpriset före utgången av säljoptionen.
viktiga Takeaways
- en säljoption är ett kontrakt som ger innehavaren rätt att sälja ett antal aktier till lösenpriset innan optionen löper ut.
- om en investerare äger aktier i en aktie och äger en säljoption, utnyttjas optionen när aktiekursen sjunker under lösenpriset.,
- istället för att utöva ett alternativ som är lönsamt kan en investerare sälja optionsavtalet tillbaka till marknaden och få vinsten.
hur Put Options fungerar
det finns ett antal sätt att stänga, eller slutföra, optionshandeln beroende på omständigheterna. Om alternativet löper ut lönsamt eller i pengarna kommer alternativet att utövas. Om alternativet löper ut olönsamt eller ur pengarna händer ingenting, och pengarna som betalas för alternativet går förlorade.,
en säljoption ökar i värde, vilket innebär att premien stiger, eftersom priset på det underliggande beståndet minskar. Omvänt minskar eller förlorar en säljoptions premie värdet när aktiekursen stiger. Säljoptioner ger investerare en säljposition i aktien när den utövas. Som ett resultat används put-alternativ ofta för att häcka eller skydda mot nedåtgående rörelser i en lång lagerposition.
exempel på en Säljoptionstransaktion
Max köper en $11 säljoption på Ford Motor Co. (F)., Varje optionsavtal är värt 100 aktier, så det ger honom rätt att sälja 100 aktier i Ford på $11 före utgångsdatum.
Om Max redan innehar 100 aktier i Ford, kommer hans mäklare att sälja dessa aktier till $11 strike price. För att slutföra transaktionen måste en option writer köpa aktierna till det priset.
Max inser en vinst på alternativet om priset på Ford lager faller under $11 strike priset. Med andra ord är Max skyddad från aktiepriset som faller under $ 11 strike-priset för säljoptionen.,
låt oss säga att beståndet faller till $8 per aktie. Max skulle kunna sälja 100 aktier till $ 11 istället för det nuvarande marknadspriset på $ 8. Genom att köpa optionen har Max sparat sig $ 300 (minus kostnaden för optionen), eftersom han har sålt 100 aktier på $11, för totalt $1,100, istället för att behöva sälja aktierna på $8 för totalt $800.
Max kunde ha sålt sitt lager till $11 och inte köpt en säljoption. Men han kunde ha trott att aktiekursen kunde stiga. Han ville inte sälja aktien, men han ville ha skydd ifall aktiekursen sjönk., Han var villig att betala alternativpremien för det skyddet.
exempel på en kort Positionstransaktion
låt oss nu anta att Max inte faktiskt äger aktier i Ford men har köpt $11 put, och beståndet handlar för närvarande på $8. Han kunde köpa aktier i Ford på $ 8 och sedan har mäklaren utöva möjlighet att sälja aktierna på $ 11. Detta skulle netto Max $ 300, mindre kostnaden för optionspremien, avgifter och provisioner.
Om Max inte äger aktier kan optionen utnyttjas för att initiera en kort position i aktien., En kort position är när en investerare säljer beståndet först med målet att köpa beståndet eller täcka det senare till ett lägre pris. Eftersom Max inte äger några aktier att sälja, kommer säljoptionen att initiera en kort position på $ 11. Han kan sedan täcka den korta positionen genom att köpa aktien till det nuvarande marknadspriset på $ 8, eller fortsätta att hålla den korta positionen.
För att initiera en kort position krävs ett marginalkonto med tillräckligt med pengar för att täcka marginalen på den korta handeln., Ett marginalkonto är ett mäklarkonto där kunden lånar pengar eller aktier från mäklaren för att finansiera en lång (köp) eller kort (sälj) position. Kontot är vanligtvis säkerheter av kontanter eller värdepapper.
investerare bör vara försiktiga med kortslutning av aktier eftersom ett lager potentiellt kan öka i pris. Om aktiekursen stiger snabbt kan många handlare täcka sina korta positioner genom att köpa beståndet för att varva ner sina korta affärer. Rushen av korta handlare till att köpa beståndet kan förvärra flytten högre i aktiens pris-kallad en kortpressning.,
sälja alternativet
ett alternativ till att utöva en option är att sälja optionsavtalet tillbaka till marknaden. Att sälja alternativet är både det enklaste och det vanligaste sättet att stänga en optionsposition. Med andra ord finns det ingen utbyte av aktier; istället har investeraren en nettovinst eller förlust från förändringen i optionens pris.
till exempel kan $11 put ha kostat $0,65 x 100 aktier eller $65 (plus provisioner). Två månader senare är alternativet på väg att löpa ut, och beståndet handlar på $8., Det mesta av tidsvärdet av alternativet har eroderats, men det har fortfarande ett inneboende värde eller vinst på $3, så alternativet kan prissättas till $3.10. Max köpte sitt alternativ för $ 65 och kan nu sälja den för $310.
i scenarierna ovan måste du överväga kostnaden för optionspremien ($65, i det här fallet) för att beräkna nettofördelen från att utnyttja alternativet.
fördelar med att sälja alternativet
det finns många fördelar med att sälja ett alternativ, till exempel en put, före utgången i stället för att utöva den., Optionspremier är i konstant flöde, och köpa säljoptioner som är djupt i pengarna eller långt ur pengarna påverkar drastiskt optionspremien och möjligheten att utöva den.
stänga en put handel genom att helt enkelt sälja put är populär eftersom de flesta mäklare tar ut högre avgifter för att utöva ett alternativ jämfört med kommissionen för att sälja ett alternativ. Om du funderar på att utöva ett alternativ, ta reda på hur mycket din mäklare avgifter eftersom det kan påverka dina vinster, särskilt på mindre affärer.
mäklare avgifter varierar kraftigt., Om du funderar på att starta ett handelskonto har Investopedia skapat en lista över de bästa alternativen mäklare för att hjälpa dig att komma igång.