Was Ist eine Put-Option?

Eine Put-Option ist ein Vertrag, der seinem Inhaber das Recht einräumt, eine festgelegte Anzahl von Aktien zu einem festgelegten Preis, dem sogenannten Ausübungspreis, vor einem bestimmten Ablaufdatum zu verkaufen. Bei Ausübung der Option ist der Verfasser des Optionsvertrages verpflichtet, die Aktien vom Optionsinhaber zu erwerben. „Ausübung der Option“ bedeutet, dass sich der Käufer dafür entscheidet, das Recht zum Verkauf der Aktien zum Ausübungspreis in Anspruch zu nehmen.,

Das Gegenteil einer Put-Option ist eine Call-Option, die dem Vertragsinhaber das Recht einräumt, vor dessen Ablauf einen festgelegten Betrag an Aktien zum Ausübungspreis zu erwerben.

Key Takeaways

  • Eine Put-Option ist ein Vertrag, der ihrem Inhaber das Recht gibt, eine Reihe von Aktien zum Ausübungspreis vor Ablauf der Option zu verkaufen.
  • Wenn ein Anleger Aktien einer Aktie besitzt und eine Put-Option besitzt, wird die Option ausgeübt, wenn der Aktienkurs unter den Ausübungspreis fällt.,
  • Anstatt eine rentable Option auszuüben, kann ein Anleger den Optionskontrakt wieder an den Markt verkaufen und den Gewinn einsacken.

Wie Put-Optionen funktionieren

Es gibt eine Reihe von Möglichkeiten, den Optionshandel abhängig von den Umständen zu schließen oder abzuschließen. Wenn die Option profitabel oder im Geld abläuft, wird die Option ausgeübt. Wenn die Option unrentabel oder aus dem Geld abläuft, passiert nichts und das für die Option bezahlte Geld geht verloren.,

Eine Put-Option steigt an Wert, was bedeutet, dass die Prämie steigt, wenn der Preis der zugrunde liegenden Aktie sinkt. Umgekehrt sinkt oder verliert die Prämie einer Put-Option an Wert, wenn der Aktienkurs steigt. Put-Optionen bieten Anlegern eine Verkaufsposition in der Aktie, wenn sie ausgeübt werden. Infolgedessen werden Put-Optionen häufig zur Absicherung oder zum Schutz vor Abwärtsbewegungen in einer Long-Stock-Position verwendet.

Beispiel für eine Put-Option Transaktion

Max kauft eine $ 11 Put-Option auf Ford Motor Co. (F)., Jeder Optionsvertrag ist 100 Aktien wert, so dass er das Recht hat, 100 Aktien von Ford zu $11 vor dem Ablaufdatum zu verkaufen.

Wenn Max bereits 100 Aktien von Ford hält, wird sein Broker diese Aktien zum Ausübungspreis von 11 USD verkaufen. Um die Transaktion abzuschließen, muss ein Optionsschreiber die Aktien zu diesem Preis kaufen.

Max realisiert einen Gewinn für die Option, wenn der Kurs der Ford-Aktie unter den Ausübungspreis von 11 USD fällt. Mit anderen Worten, Max ist vor dem Aktienkurs geschützt, der unter den Ausübungspreis von 11 USD der Put-Option fällt.,

Nehmen wir an, die Aktie fällt auf $ 8 pro Aktie. Max könnte 100 Aktien zu 11 USD anstelle des aktuellen Marktpreises von 8 USD verkaufen. Durch den Kauf der Option hat Max sich $300 (abzüglich der Kosten der Option) gespart, da er 100 Aktien zu $11 für insgesamt $1.100 verkauft hat, anstatt die Aktien zu $8 für insgesamt $800 verkaufen zu müssen.

Max hätte seine Aktie bei $11 verkaufen und keine Put-Option kaufen können. Aber er könnte geglaubt haben, dass der Aktienkurs steigen könnte. Er wollte die Aktie nicht verkaufen, aber er wollte Schutz, falls der Aktienkurs fiel., Er war bereit, die Optionsprämie für diesen Schutz zu zahlen.

Beispiel für eine Short-Positionstransaktion

Nehmen wir nun an, dass Max keine Aktien von Ford besitzt, sondern den $11 Put gekauft hat und die Aktie derzeit bei $8 gehandelt wird. Er könnte Aktien von Ford bei $8 kaufen und dann den Broker die Option ausüben lassen, die Aktien bei $11 zu verkaufen. Dies würde netto Max $ 300, abzüglich der Kosten für die Option Prämie, Gebühren und Provisionen.

Wenn Max keine Aktien besitzt, kann die Option ausgeübt werden, um eine Short-Position in der Aktie zu initiieren., Eine Short-Position ist, wenn ein Anleger die Aktie zuerst verkauft, um die Aktie zu kaufen oder später zu einem niedrigeren Preis abzudecken. Da Max keine zu verkaufenden Aktien besitzt, initiiert die Put-Option eine Short-Position bei $11. Er kann dann die Short-Position abdecken, indem er die Aktie zum aktuellen Marktpreis von 8 USD kauft oder die Short-Position weiterhin hält.

Das Initiieren einer Short-Position erfordert ein Margin-Konto mit genügend Geld, um die Margin des Short-Handels abzudecken., Ein Margin-Konto ist ein Brokerage-Konto, auf dem sich der Kunde Geld oder Aktien vom Broker leiht, um eine Long – (Kauf -) oder Short – (Verkaufs -) Position zu finanzieren. Das Konto ist in der Regel durch Bargeld oder Wertpapiere besichert.

Anleger sollten vorsichtig mit Kurzschlussaktien sein, da eine Aktie möglicherweise im Preis steigen könnte. Wenn der Aktienkurs schnell steigt, könnten viele Händler ihre Short-Positionen abdecken, indem sie die Aktie kaufen, um ihre Short-Trades abzuwickeln. Der Ansturm von Short-Händlern auf den Kauf der Aktie könnte den Anstieg des Aktienkurses–Short-Squeeze genannt-verschärfen.,

Verkauf der Option

Eine Alternative zur Ausübung einer Option besteht darin, den Optionsvertrag wieder an den Markt zu verkaufen. Der Verkauf der Option ist sowohl die einfachste als auch die am häufigsten verwendete Methode zum Schließen einer Optionsposition. Mit anderen Worten, es gibt keinen Austausch von Aktien; Stattdessen hat der Anleger einen Nettogewinn oder-verlust aus der Änderung des Optionspreises.

Zum Beispiel kann der $11 Put $0.65 x 100 Aktien oder $65 (plus Provisionen) gekostet haben. Zwei Monate später läuft die Option aus und die Aktie wird bei $8 gehandelt., Die meiste Zeit Wert der Option wurde erodiert, aber es hat immer noch einen inneren Wert oder Gewinn von $3, so dass die Option bei $3,10 festgesetzt werden kann. Max kaufte seine Option für 65 US-Dollar und kann sie jetzt für 310 US-Dollar verkaufen.

In den obigen Szenarien müssen Sie die Kosten der Optionsprämie (in diesem Fall 65 USD) berücksichtigen, um den Nettovorteil aus der Ausübung der Option zu berechnen.

Vorteile des Verkaufs der Option

Der Verkauf einer Option, z. B. eines Put, hat viele Vorteile vor Ablauf, anstatt sie auszuüben., Optionsprämien sind in ständigem Fluss, und der Kauf von Put-Optionen, die tief im Geld oder weit außerhalb des Geldes liegen, wirkt sich drastisch auf die Optionsprämie und die Möglichkeit ihrer Ausübung aus.

Der Abschluss eines Put-Handels durch einfachen Verkauf des Put ist beliebt, da die meisten Broker höhere Gebühren für die Ausübung einer Option erheben als die Provision für den Verkauf einer Option. Wenn Sie erwägen, eine Option auszuüben, finden Sie heraus, wie viel Ihr Broker berechnet, da dies Ihre Gewinne beeinflussen könnte, insbesondere bei kleineren Trades.

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