Hvad er en Put-Option?
En put-option er en kontrakt, der giver indehaveren ret til at sælge et bestemt antal aktier til en fastsat pris, kaldet strike-prisen, før en bestemt udløbsdato. Hvis optionen udnyttes, er forfatteren af optionskontrakten forpligtet til at købe aktierne fra optionsindehaveren. “Udøvelse af optionen” betyder, at køberen vælger at drage fordel af retten til at sælge aktierne til strike-prisen.,
det modsatte af en put-option er en call-option, der giver kontraktindehaveren ret til at købe et bestemt antal aktier til strejkekursen inden udløbet.
Key Takeaways
- En put-option er en kontrakt, der giver indehaveren ret til at sælge et antal aktier til den pris, strejke, før optionen udløber.
- hvis en investor ejer aktier i en aktie og ejer en put-option, udnyttes optionen, når aktiekursen falder under strike-prisen.,
- i stedet for at udøve en mulighed, der er rentabel, kan en investor sælge optionskontrakten tilbage til markedet og lomme gevinsten.
hvordan Put Options fungerer
Der er en række måder at lukke eller afslutte optionen handel afhængigt af omstændighederne. Hvis optionen udløber rentabelt eller i pengene, vil optionen blive udnyttet. Hvis optionen udløber urentabel eller ud af pengene, sker der intet, og de penge, der er betalt for optionen, går tabt.,
en put-option stiger i værdi, hvilket betyder, at præmien stiger, når prisen på den underliggende aktie falder. Omvendt falder en put options præmie eller taber værdi, når aktiekursen stiger. Put-optioner giver investorer en salgsposition i aktien, når de udøves. Som et resultat bruges put-optioner ofte til at afdække eller beskytte mod nedadgående bevægelser i en lang lagerposition.
Eksempel på en Put-Option Transaktion
Max køb en $11 put-option på Ford Motor Co. F)., Hver optionskontrakt er 100 aktier værd, så det giver ham ret til at sælge 100 Ford-aktier til $11 inden udløbsdatoen.
Hvis Ma.allerede besidder 100-aktier i Ford, vil hans mægler sælge disse aktier til $11-strikekursen. For at afslutte transaktionen skal en optionskribent købe aktierne til den pris.
Ma.realiserer en gevinst på optionen, hvis prisen på Ford stock falder under $11 strike-prisen. Med andre ord er Ma.beskyttet mod aktiekursen, der falder under $11 strike-prisen for put-optionen.,
lad os sige, at bestanden falder til $8 pr. Ma.ville være i stand til at sælge 100 aktier til $11 i stedet for den nuværende markedspris på $8. Ved at købe optionen har Ma.sparet sig $300 (minus omkostningerne ved optionen), da han har solgt 100 aktier til $11, for i alt $1.100, i stedet for at skulle sælge aktierne til $8 for i alt $800.
ma.kunne have solgt sin aktie til $11 og ikke købt en put-option. Men han kunne have troet, at aktiekursen kunne stige. Han ønskede ikke at sælge aktien, men han ønskede beskyttelse i tilfælde af, at aktiekursen faldt., Han var villig til at betale optionspræmien for denne beskyttelse.
eksempel på en kort Positionstransaktion
lad os nu antage, at Ma.faktisk ikke ejer aktier i Ford, men har købt $11 put, og aktien handler i øjeblikket til $8. Han kunne købe Ford-aktier til $ 8 og derefter få mægleren til at udøve muligheden for at sælge aktierne til $11. Dette ville netto mA. $ 300, minus omkostningerne ved optionspræmien, gebyrer og provisioner.
Hvis ma.ikke ejer aktier, kan optionen udnyttes til at starte en kort position i aktien., En kort position er, når en investor sælger aktien først med det mål at købe aktien eller dække den senere til en lavere pris. Da ma.ikke ejer nogen aktier at sælge, vil put-optionen indlede en kort position til $11. Han kan derefter dække den korte position ved at købe aktien til den aktuelle markedspris på $8 eller fortsætte med at holde den korte position.
at starte en kort position kræver en marginkonto med nok penge i den til at dække margenen på den korte handel., En marginkonto er en mæglerkonto, hvor kunden låner penge eller aktier fra mægleren for at finansiere en lang (køb) eller kort (sælge) position. Kontoen er typisk collaterali .ed af kontanter eller værdipapirer.
investorer bør være forsigtige med at kortlægge aktier, da en aktie potentielt kan stige i pris. Hvis aktiekursen stiger hurtigt, kan mange erhvervsdrivende dække deres korte positioner ved at købe bestanden for at slappe af deres korte handler. Suset af korte handlende til at købe bestanden kunne forværre flytningen højere i aktiens pris-kaldet en kort-S .uee .e.,
salg af optionen
et alternativ til at udnytte en option er at sælge optionskontrakten tilbage til markedet. At sælge indstillingen er både den nemmeste og den mest almindeligt anvendte metode til at lukke en optionsposition. Med andre ord er der ingen udveksling af aktier; i stedet har investoren en nettogevinst eller et tab fra ændringen i optionens pris.for eksempel kan $11 put have kostet $ 0.65 100 100 aktier eller $ 65 (plus provisioner). To måneder senere er optionen ved at udløbe, og aktien handler til $8., Det meste af tidsværdien af optionen er eroderet, men den har stadig en egenværdi eller fortjeneste på $3, så optionen kan prissættes til $3.10. Ma.købte sin mulighed for $65 og kan nu sælge den for $310.
i scenarierne ovenfor skal du overveje omkostningerne ved optionspræmien ($65, i dette tilfælde) for at beregne nettofordelen ved at udøve optionen.
fordele ved at sælge optionen
Der er mange fordele ved at sælge en option, f.eks., Option præmier er i konstant Flu., og købe put optioner, der er dybt i penge eller langt ud af penge drastisk påvirker option præmie og muligheden for at udøve det.
lukning af en put-handel ved blot at sælge put er populært, fordi de fleste mæglere opkræver højere gebyrer for at udøve en option sammenlignet med provisionen for at sælge en option. Hvis du overvejer at udøve en mulighed, skal du finde ud af, hvor meget din mægler opkræver, da det kan påvirke dit overskud, især på mindre handler.
mæglergebyrer varierer meget., Hvis du overvejer at starte en handelskonto, har Investopedia oprettet en liste over de bedste optionsmæglere, der hjælper dig med at komme i gang.