Wat Is een putoptie?
een putoptie is een contract dat de houder het recht geeft om een bepaald aantal aandelen te verkopen tegen een bepaalde prijs, de uitoefenprijs genoemd, vóór een bepaalde vervaldatum. Indien de optie wordt uitgeoefend, is de schrijver van het optiecontract verplicht de aandelen van de optiehouder te kopen. “Uitoefening van de optie” betekent dat de koper ervoor kiest gebruik te maken van het recht om de aandelen tegen de uitoefenprijs te verkopen.,
het tegenovergestelde van een putoptie is een calloptie, die de contracthouder het recht geeft een vast bedrag aan aandelen te kopen tegen de uitoefenprijs vóór het verstrijken ervan.
Key Takeaways
- een putoptie is een contract dat de houder het recht geeft om een aantal aandelen tegen de uitoefenprijs te verkopen, voordat de optie afloopt.
- indien een belegger aandelen van een aandeel bezit en een putoptie bezit, wordt de optie uitgeoefend wanneer de aandelenkoers onder de uitoefenprijs daalt.,
- in plaats van een optie uit te oefenen die winstgevend is, kan een investeerder het optiecontract terug verkopen aan de markt en de winst opstrijken.
hoe putopties werken
Er zijn een aantal manieren om de optiehandel af te sluiten of af te ronden, afhankelijk van de omstandigheden. Als de optie winstgevend of in het geld vervalt, zal de optie worden uitgeoefend. Als de optie vervalt onrendabel of uit het geld, niets gebeurt, en het geld betaald voor de optie is verloren.,
een putoptie neemt toe in waarde, wat betekent dat de premie stijgt naarmate de prijs van de onderliggende aandelen daalt. Omgekeerd, een put optie premie daalt of verliest waarde wanneer de aandelenkoers stijgt. Putopties bieden beleggers een sell-positie in het aandeel wanneer uitgeoefend. Als gevolg daarvan, put opties worden vaak gebruikt om af te dekken of te beschermen tegen neerwaartse bewegingen in een lange voorraadpositie.
voorbeeld van een putoptie transactie
max aankopen een $11 putoptie op Ford Motor Co. F)., Elk optiecontract is 100 aandelen waard, dus dit geeft hem het recht om 100 aandelen van Ford te verkopen tegen $11 voor de vervaldatum.
indien Max reeds 100 aandelen van Ford heeft, zal zijn makelaar deze aandelen verkopen tegen de $ 11 strike price. Om de transactie te voltooien, moet een option writer de aandelen tegen die prijs kopen.
Max realiseert een winst op de optie als de prijs van Ford aandelen onder de $11 strike price daalt. Met andere woorden, Max is beschermd tegen de aandelenkoers die onder de $11 strike prijs van de put optie.,
laten we zeggen dat het aandeel daalt tot $8 per aandeel. Max zou in staat zijn om 100 aandelen te verkopen op $11 in plaats van de huidige $8 marktprijs. Door het kopen van de optie, Max heeft zichzelf bespaard $ 300 (minus de kosten van de optie), omdat hij 100 aandelen verkocht aan $11, voor een totaal $1.100, in plaats van de aandelen te verkopen aan $8 voor een totaal $800.
Max had zijn aandelen kunnen verkopen tegen $ 11 en geen putoptie kunnen kopen. Maar hij geloofde misschien dat de aandelenkoers kon stijgen. Hij wilde de aandelen niet verkopen, maar hij wilde bescherming voor het geval de aandelenprijs zakte., Hij was bereid om de optiepremie te betalen voor die bescherming.
voorbeeld van een shortpositie transactie
laten we nu aannemen dat Max geen eigen aandelen van Ford heeft, maar de $ 11 put heeft gekocht, en de aandelen handelen momenteel op $8. Hij kon aandelen van Ford te kopen op $ 8 en dan hebben de makelaar uitoefenen van de optie om de aandelen te verkopen op $11. Dit zou netto max $ 300, minus de kosten van de optie premie, Vergoedingen, en commissies.
indien Max geen aandelen bezit, kan de optie worden uitgeoefend om een shortpositie in het aandeel in te stellen., Een shortpositie is wanneer een belegger het aandeel eerst verkoopt met het doel het aandeel te kopen of het later tegen een lagere prijs te bedekken. Aangezien Max geen aandelen bezit om te verkopen, zal de putoptie een shortpositie op $11 initiëren. Hij kan dan betrekking hebben op de short positie door het kopen van het aandeel tegen de huidige marktprijs van $8, of blijven de short positie te houden.
het initiëren van een shortpositie vereist een margerekening met voldoende geld erin om de marge op de shorttransactie te dekken., Een margerekening is een makelaarsrekening waarin de klant geld of aandelen leent van de makelaar om een lange (koop) of korte (verkoop) positie te financieren. De rekening wordt doorgaans gedekt door contanten of effecten.
beleggers moeten voorzichtig zijn met het kortsluiten van aandelen, aangezien een aandeel potentieel in prijs kan stijgen. Als de aandelenkoers snel stijgt, kunnen veel handelaren hun shortposities dekken door het aandeel te kopen om hun shorttrades af te wikkelen. De rush van short traders in het kopen van het aandeel kan verergeren de beweging hoger in de koers van het aandeel–genoemd een short-squeeze.,
verkopen van de optie
een alternatief voor het uitoefenen van een optie is het optiecontract terug te verkopen aan de markt. De verkoop van de optie is zowel de gemakkelijkste en de meest gebruikte methode van het sluiten van een optiepositie. Met andere woorden, er is geen ruil van aandelen; in plaats daarvan heeft de belegger een nettowinst of-verlies door de verandering in de prijs van de optie.
bijvoorbeeld, de $11 put kan $0,65 x 100 aandelen hebben gekost, of $ 65 (plus commissies). Twee maanden later, de optie is over te vervallen, en het aandeel is de handel op $8., Het grootste deel van de tijd waarde van de optie is geërodeerd, maar het heeft nog steeds een intrinsieke waarde of winst van $3, dus de optie kan worden geprijsd op $3.10. Max kocht zijn optie voor $65 en kan nu verkopen voor $ 310.
in de bovenstaande scenario ‘ s moet u rekening houden met de kosten van de optiepremie ($65, in dit geval) om het nettovoordeel van de uitoefening van de optie te berekenen.
voordelen van het verkopen van de optie
Er zijn veel voordelen aan het verkopen van een optie, zoals een put, vóór de vervaldatum in plaats van deze uit te oefenen., Optiepremies zijn constant in beweging, en de aankoop van putopties die diep in het geld of ver uit het geld zijn drastisch van invloed op de optiepremie en de mogelijkheid om het uit te oefenen.
het afsluiten van een put-transactie door simpelweg de put-transactie te verkopen is populair, omdat de meeste makelaars hogere vergoedingen vragen voor het uitoefenen van een optie in vergelijking met de Commissie voor het verkopen van een optie. Als u overweegt een optie uit te oefenen, erachter te komen hoeveel uw makelaar kosten, omdat het uw winst kan beïnvloeden, vooral op kleinere trades.
Broker vergoedingen variëren sterk., Als u denkt aan het starten van een trading account, Investopedia heeft een lijst van de beste opties makelaars om u te helpen aan de slag.