Co To jest opcja Put?

opcja sprzedaży jest umową, która daje jej posiadaczowi prawo do sprzedaży określonej liczby akcji własnych po ustalonej cenie, zwanej ceną wykonania, przed określoną datą wygaśnięcia. W przypadku skorzystania z opcji twórca umowy opcyjnej jest zobowiązany do zakupu akcji od posiadacza opcji. „Skorzystanie z opcji” oznacza, że kupujący decyduje się skorzystać z prawa do sprzedaży akcji po cenie wykonania.,

przeciwieństwem opcji put jest opcja call, która daje posiadaczowi kontraktu prawo do zakupu określonej ilości akcji po cenie wykonania przed jej wygaśnięciem.

Key Takeaways

  • opcja sprzedaży jest umową, która daje jej posiadaczowi prawo do sprzedaży szeregu akcji po cenie wykonania, przed wygaśnięciem opcji.
  • jeśli inwestor jest właścicielem akcji i posiada opcję sprzedaży, opcja ta jest wykonywana, gdy cena akcji spadnie poniżej ceny wykonania.,
  • zamiast skorzystać z opcji, która jest opłacalna, inwestor może sprzedać kontrakt opcyjny z powrotem na rynek i zgarnąć zysk.

jak działają opcje Put

istnieje wiele sposobów zamknięcia lub zakończenia handlu opcjami w zależności od okoliczności. Jeśli opcja wygaśnie opłacalna lub w pieniądzach, opcja zostanie wykonana. Jeśli opcja wygaśnie nieopłacalna lub z pieniędzy, nic się nie dzieje, a pieniądze zapłacone za opcję zostaną utracone.,

opcja put zwiększa wartość, co oznacza wzrost premii, wraz ze spadkiem ceny akcji bazowych. Natomiast premia opcji sprzedaży spada lub traci wartość, gdy cena akcji wzrasta. Opcje Put zapewniają inwestorom pozycję sprzedażową w akcjach, gdy są wykonywane. W rezultacie opcje sprzedaży są często używane do zabezpieczenia lub ochrony przed ruchami w dół w pozycji długiej.

przykład transakcji opcji Put

Max kupuje jedną opcję put za 11 dolarów w Ford Motor Co. F)., Każdy kontrakt opcyjny jest wart 100 akcji, więc daje mu to prawo do sprzedaży 100 akcji Forda po 11 USD przed datą wygaśnięcia.

Jeśli Max posiada już 100 akcji Forda, jego broker sprzeda te akcje po cenie 11 USD. Aby sfinalizować transakcję, autor opcji będzie musiał zakupić akcje po tej cenie.

Innymi słowy, Max jest chroniony przed spadkiem ceny akcji poniżej ceny wykonania 11 USD opcji put.,

Załóżmy, że akcje spadają do 8 USD za akcję. Max byłby w stanie sprzedać 100 akcji po 11 USD zamiast obecnej ceny rynkowej 8 USD. Kupując opcję, Max zaoszczędził sobie 300 USD (pomniejszony o koszt opcji), ponieważ sprzedał 100 akcji po 11 USD, za łączną kwotę 1100 USD, zamiast sprzedawać akcje po 8 USD za łączną kwotę 800 USD.

Max mógł sprzedać swoje akcje po 11 dolarów i nie kupić opcji sprzedaży. Ale mógł uwierzyć, że cena akcji może wzrosnąć. Nie chciał sprzedać akcji, ale chciał ochrony na wypadek, gdyby cena akcji spadła., Był skłonny zapłacić premię opcyjną za tę ochronę.

przykład krótkiej transakcji pozycji

Załóżmy teraz, że Max nie jest właścicielem akcji Forda, ale kupił 11 dolarów put, a akcje są obecnie notowane na 8 USD. Mógł kupić akcje Forda za 8 USD, a następnie mieć brokera wykonującego opcję sprzedaży akcji za 11 USD. To byłoby netto Max $300, pomniejszone o koszt premii opcyjnej, opłat i prowizji.

Jeśli Max nie jest właścicielem akcji, można skorzystać z opcji inicjowania pozycji krótkiej na giełdzie., Pozycja krótka jest wtedy, gdy inwestor najpierw sprzedaje akcje w celu zakupu akcji lub pokrycia jej później po niższej cenie. Ponieważ Max nie posiada żadnych akcji do sprzedaży, opcja put zainicjuje krótką pozycję na poziomie 11 USD. Może następnie pokryć krótką pozycję, kupując akcje po aktualnej cenie rynkowej 8 USD lub nadal utrzymywać krótką pozycję.

inicjowanie pozycji krótkiej wymaga konta zabezpieczającego z wystarczającą ilością pieniędzy, aby pokryć depozyt zabezpieczający na krótkiej transakcji., Rachunek depozytowy to rachunek maklerski, na którym Klient pożycza pieniądze lub udziały od brokera w celu sfinansowania długiej (kupna) lub krótkiej (sprzedaży) pozycji. Rachunek jest zazwyczaj zabezpieczony gotówką lub papierami wartościowymi.

inwestorzy powinni uważać na zwarcia akcji, ponieważ akcje mogą potencjalnie wzrosnąć w cenie. Jeśli cena akcji gwałtownie wzrośnie, wielu inwestorów może pokryć swoje krótkie pozycje, kupując akcje, aby rozwinąć swoje krótkie transakcje. Przypływ krótkich traderów do zakupu akcji może zaostrzyć ruch wyższy w cenie akcji-zwany krótkim squeeze.,

sprzedaż opcji

alternatywą dla realizacji opcji jest sprzedaż kontraktu opcji z powrotem na rynek. Sprzedaż opcji jest zarówno najprostszą, jak i najczęściej stosowaną metodą zamykania pozycji opcji. Innymi słowy, nie ma wymiany akcji; zamiast tego inwestor ma zysk lub stratę netto ze zmiany ceny opcji.

na przykład, put $11 może kosztować $0.65 x 100 akcji, lub $65 (plus prowizje). Dwa miesiące później, opcja ma wygasnąć, a akcje handlują na $8., Większość wartości czasu opcji została skasowana, ale nadal ma wewnętrzną wartość lub zysk w wysokości $3, więc opcja może być wyceniona na $3.10. Max kupił swoją opcję za $ 65 i teraz może ją sprzedać za $ 310.

w powyższych scenariuszach należy wziąć pod uwagę koszt premii opcyjnej (w tym przypadku 65 USD), aby obliczyć korzyść netto z skorzystania z opcji.

korzyści ze sprzedaży opcji

istnieje wiele korzyści ze sprzedaży opcji, takich jak put, przed wygaśnięciem zamiast jej wykonywania., Premie opcyjne są w ciągłym ruchu, a zakup opcji put, które są głęboko w pieniądzach lub daleko poza pieniędzmi, drastycznie wpływa na premię opcyjną i możliwość jej wykorzystania.

zamknięcie transakcji put poprzez sprzedaż opcji put jest popularne, ponieważ większość brokerów pobiera wyższe opłaty za wykonanie opcji w porównaniu z prowizją za sprzedaż opcji. Jeśli rozważasz skorzystanie z opcji, dowiedz się, ile pobiera twój broker, ponieważ może to wpłynąć na twoje zyski, zwłaszcza na mniejsze transakcje.

opłaty brokerskie są bardzo zróżnicowane., Jeśli zastanawiasz się nad otwarciem konta handlowego, Investopedia stworzyła listę najlepszych brokerów opcji, aby pomóc Ci zacząć.

/ div >