mi az a Put opció?
a put opció olyan szerződés, amely a tulajdonosnak jogot ad arra, hogy meghatározott számú részvényt egy meghatározott áron, úgynevezett kötési áron, egy bizonyos lejárati idő előtt értékesítsen. Ha az opciót gyakorolják, az opciós szerződés írója köteles megvásárolni a részvényeket az opció birtokosától. “Az opció gyakorlása” azt jelenti, hogy a vevő úgy dönt, hogy kihasználja a részvények eladási jogát a sztrájk áron.,
a put opció ellentéte egy hívási opció, amely a szerződéstulajdonosnak jogot biztosít arra, hogy meghatározott mennyiségű részvényt vásároljon a lejárat előtti kötési áron.
Key Takeaways
- a put opció olyan szerződés, amely a tulajdonosnak jogot biztosít arra, hogy az opció lejárta előtt több részvényt a kötési áron értékesítsen.
- Ha egy befektető részvényekkel rendelkezik, és put opcióval rendelkezik, akkor az opciót akkor gyakorolják, ha a részvény ára a kötési ár alá esik.,
- a nyereséges opció gyakorlása helyett a befektető visszaadhatja az opciós szerződést a piacra, és zsebre teheti a nyereséget.
hogyan Put opciók munka
számos módja van, hogy zárja ki, vagy teljes, az opció kereskedelmi körülményektől függően. Ha az opció lejár nyereséges vagy a pénz, az opció gyakorolják. Ha az opció veszteséges vagy a pénzből lejár, semmi sem történik, az opcióért fizetett pénz elveszik.,
a put opció értéke növekszik, ami azt jelenti, hogy a prémium emelkedik, mivel az alapul szolgáló készlet ára csökken. Ezzel szemben a put opció prémiuma csökken, vagy elveszíti az értékét, amikor a részvény ára emelkedik. Put lehetőségek biztosítják a befektetők eladási pozíció az állomány, ha gyakorolják. Ennek eredményeként a put opciókat gyakran használják a hosszú állományhelyzetben lévő lefelé irányuló mozgások fedezésére vagy védelmére.
példa a Put opció tranzakció
Max vásárol egy $11 put opciót Ford Motor Co. F)., Minden opciós szerződés 100 részvényt ér, így ez megadja neki a jogot, hogy 100 Ford részvényt eladjon 11 dollárért a lejárati idő előtt.
Ha Max már rendelkezik a Ford 100 részvényével, brókere ezeket a részvényeket 11 dolláros sztrájkáron értékesíti. A tranzakció befejezéséhez egy opciós írónak meg kell vásárolnia a részvényeket ezen az áron.
Max nyereséget realizál az opcióra, ha a Ford részvény ára a 11 dolláros sztrájkár alá esik. Más szóval, a Max védve van a készlet árától, amely a put opció 11 dolláros sztrájkár alá esik.,
tegyük fel, hogy az állomány részvényenként 8 dollárra esik. Max képes lenne eladni 100 részvények $ 11 helyett a jelenlegi $ 8 piaci ár. Az opció megvásárlásával Max 300 dollárt takarított meg (kevesebb az opció költsége), mivel 100 részvényt értékesített 11 dollárért, Összesen 1100 dollárért, ahelyett, hogy a részvényeket 8 dollárért kellett volna eladnia, összesen 800 dollárért.
Max eladhatta volna a részvényeit $11-on, és nem vásárolt put opciót. De lehet, hogy azt hitte, hogy a részvény ára emelkedhet. Nem akarta eladni a részvényt, de védelmet akart, ha a részvény ára csökkent volna., Hajlandó volt megfizetni az opciós prémiumot erre a védelemre.
példa egy rövid pozíció tranzakcióra
most tegyük fel, hogy Max valójában nem rendelkezik a Ford részvényeivel, hanem megvásárolta a $11 put-ot, és az állomány jelenleg $ 8-on kereskedik. 8 dollárért megvásárolhatja a Ford részvényeit, majd a bróker gyakorolja a lehetőséget, hogy eladja a részvényeket 11 dolláron. Ez nettó Max $300, kevesebb a költség az opció prémium, díjak, jutalékok.
Ha a Max nem rendelkezik részvényekkel, akkor az opció gyakorolható rövid pozíció kezdeményezésére az állományban., Rövid pozíció az, amikor egy befektető először eladja az állományt azzal a céllal, hogy megvásárolja az állományt, vagy később alacsonyabb áron fedje le. Mivel a Max nem rendelkezik eladandó részvényekkel, a put opció rövid pozíciót kezdeményez 11 dolláron. Ezután fedezheti a rövid pozíciót azáltal, hogy megvásárolja az állományt a jelenlegi 8 dolláros piaci áron, vagy továbbra is megtartja a rövid pozíciót.
a rövid pozíció kezdeményezéséhez margin-számlára van szükség, amely elegendő pénzt tartalmaz a rövid kereskedelem fedezetének fedezéséhez., A margin számla olyan bróker számla, amelyben az ügyfél pénzt vagy részvényeket kölcsönöz a brókertől hosszú (vásárlás) vagy rövid (eladás) pozíció finanszírozására. A számlát általában készpénz vagy értékpapírok fedezik.
a befektetőknek óvatosnak kell lenniük a készletek rövidítésével, mivel egy részvény potenciálisan növelheti az árat. Ha a részvényárfolyam gyorsan emelkedik, sok kereskedő fedezheti rövid pozícióit azáltal, hogy megvásárolja az állományt, hogy lazítsa meg rövid ügyleteit. A rövid kereskedők rohanása az állomány megvásárlására súlyosbíthatja az állomány árának magasabb lépését–ezt rövid szorításnak nevezik.,
az opció értékesítése
az opció gyakorlásának alternatívája az opciós szerződés eladása a piacra. Az opció eladása mind a legegyszerűbb, mind a leggyakrabban használt módszer az opció pozíciójának bezárására. Más szavakkal, nincs részvénycsere; ehelyett a befektetőnek nettó nyeresége vagy vesztesége van az opció árának változásából.
például a $11 put költsége $0.65 x 100 részvények, vagy $65 (plusz jutalékok). Két hónappal később az opció lejár, az állomány pedig 8 dolláron kereskedik., Az opció időértékének nagy része erodálódott, de még mindig van egy belső értéke vagy nyeresége $3, így az opció ára $3.10 lehet. Max 65 dollárért vette meg az opcióját, és most már 310 dollárért is eladhatja.
a fenti forgatókönyvekben figyelembe kell vennie a prémium opció költségeit (ebben az esetben 65 dollár) az opció gyakorlásának nettó előnyének kiszámításához.
A
opció értékesítésének előnyei számos előnye van egy opció, például egy put eladásának, a lejárat előtt, ahelyett, hogy gyakorolna., Az opciós díjak folyamatosan változnak, és a pénzben mélyen vagy a pénztől távol eső vásárlási lehetőségek drasztikusan befolyásolják az opciós prémiumot és annak gyakorlásának lehetőségét.
A put kereskedelem egyszerű eladásával történő bezárása népszerű, mivel a legtöbb bróker magasabb díjakat számít fel egy opció gyakorlásáért, mint a jutalék egy opció értékesítéséért. Ha fontolóra veszi egy opció gyakorlását, megtudja, mennyit számít fel a bróker, mivel ez befolyásolhatja nyereségét, különösen a kisebb ügyleteknél.
bróker díjak eltérőek., Ha egy kereskedési számla elindítására gondol, az Investopedia létrehozta a legjobb opciók listáját brókerek, hogy segítsen az indulásban.