qu’Est Ce qu’une Option de vente?
Une option de vente est un contrat qui donne à son détenteur le droit de vendre un nombre fixe d’actions à un prix fixe, appelé prix d’exercice, avant une certaine date d’expiration. Si l’option est exercée, l’auteur du contrat d’option est obligé d’acheter les actions de le détenteur de l’option. « Exercice de l’option » signifie que l’acheteur choisit de profiter du droit de vendre les actions au prix d’exercice.,
à L’opposé d’une option put est une option d’achat, ce qui donne au titulaire le droit d’acheter une quantité d’actions au prix de levée avant son expiration.
Principaux points à retenir
- Une option de vente est un contrat qui donne à son détenteur le droit de vendre un certain nombre d’actions au prix d’exercice, avant l’expiration de l’option.
- Si un investisseur possède des actions d’une action et possède une option de vente, l’option est exercée lorsque le cours de l’action tombe en dessous du prix d’exercice.,
- Au lieu d’exercer une option rentable, un investisseur peut revendre le contrat d’option sur le marché et empocher le gain.
Comment fonctionnent les options de vente
Il existe un certain nombre de façons de clôturer ou de terminer le commerce d’options en fonction des circonstances. Si l’option expire rentable ou dans l’argent, l’option sera levée. Si l’option expire non rentable ou hors de l’argent, rien ne se passe et l’argent payé pour l’option est perdu.,
Une option de vente augmente en valeur, ce qui signifie que la prime augmente, à mesure que le prix de l’action sous-jacente diminue. Inversement, la prime d’une option de vente diminue ou perd de la valeur lorsque le cours de l’action augmente. Les options de vente offrent aux investisseurs une position de vente dans l’action lorsqu’elles sont exercées. En conséquence, les options de vente sont souvent utilisées pour couvrir ou protéger contre les mouvements à la baisse dans une position de stock longue.
Exemple de transaction d’option de vente
Max achète une option de vente de 11 $sur Ford Motor Co. (F)., Chaque contrat d’option vaut 100 actions, ce qui lui donne le droit de vendre 100 actions de Ford à 11 $avant la date d’expiration.
Si Max détient déjà 100 actions de Ford, son courtier vendra ces actions au prix d’exercice de 11$. Pour compléter la transaction, un rédacteur d’options devra acheter les actions à ce prix.
Max réalise un gain sur l’option si le prix de l’action Ford tombe en dessous du prix d’exercice de 11$. En d’autres termes, Max est protégé contre la chute du cours de l’action en dessous du prix d’exercice de 11 $de l’option de vente.,
disons que le stock tombe à 8 $par action. Max serait en mesure de vendre des actions 100 à 11 instead au lieu du prix de marché actuel de 8 current. En achetant l’option, Max s’est économisé 300 $(moins le coût de l’option), puisqu’il a vendu 100 actions à 11 shares, pour un total de 1 100 total, au lieu d’avoir à vendre les actions à 8 for pour un total de 800 total.
Max aurait pu vendre son stock à 11 $et ne pas acheter une option de vente. Mais il aurait pu croire que le cours de l’action pourrait augmenter. Il ne voulait pas vendre l’action, mais il voulait une protection au cas où le prix de l’action chuterait., Il était prêt à payer la prime d’option pour cette protection.
Exemple d’une transaction de position courte
Supposons maintenant que Max ne possède pas réellement d’actions de Ford mais a acheté le 11 put put, et le stock se négocie actuellement à 8$. Il pourrait acheter des actions de Ford à 8$, puis demander au courtier d’exercer l’option de vendre les actions à 11.. Ce serait net Max 3 300, moins le coût de la prime d’option, les frais et les commissions.
Si Max ne possède pas d’actions, l’option peut être exercée pour lancer une position courte dans l’action., Une position courte est lorsqu’un investisseur vend d’abord l’action dans le but d’acheter l’action ou de la couvrir plus tard à un prix inférieur. Comme Max ne possède aucune action à vendre, l’option de vente initiera une position courte à 11$. Il peut alors couvrir la position courte en achetant l’action au prix actuel du marché de 8$, ou continuer à tenir la position courte.
Initier une position courte nécessite un compte sur marge avec assez d’argent pour couvrir la marge sur le court et le commerce., Un compte sur marge est un compte de courtage dans lequel le client emprunte de l’argent ou des actions auprès du courtier pour financer une position longue (achat) ou courte (vente). Le compte est généralement garanti par des espèces ou des titres.
Les investisseurs doivent faire attention à court-circuiter les actions car une action pourrait potentiellement augmenter son prix. Si le cours de l’action augmente rapidement, de nombreux traders pourraient couvrir leurs positions courtes en achetant le stock pour dérouler leurs transactions courtes. La ruée des traders à court terme vers l’achat du titre pourrait exacerber le mouvement à la hausse du prix du titre–appelé short-squeeze.,
la Vente de l’Option
Une alternative à l’exercice d’une option est de vendre le contrat d’option de retour sur le marché. La vente de l’option est à la fois la méthode la plus simple et la plus couramment utilisée pour fermer une position d’option. En d’autres termes, il n’y a pas d’échange d’actions; au lieu de cela, l’investisseur a un gain ou une perte nette de la variation du prix de l’option.
Par exemple, la mise de 11 $peut avoir coûté 0,65 x x 100 actions, ou 65 $(plus les commissions). Deux mois plus tard, l’option est sur le point d’expirer et l’action se négocie à 8$., La plupart du temps, la valeur de l’option a été érodée, mais elle a toujours une valeur intrinsèque ou un bénéfice de 3$, de sorte que l’option peut être évaluée à 3,10$. Max a acheté son option pour 65 $et peut maintenant la vendre pour 310..
Dans les scénarios ci-dessus, vous devez tenir compte du coût de la prime d’option (65$, dans ce cas) pour calculer l’avantage net de l’exercice de l’option.
Avantages de la vente de l’option
Il y a de nombreux avantages à vendre une option, telle qu’un put, avant l’expiration au lieu de l’exercer., Les primes d’option sont en constante évolution, et l’achat d’options de vente qui sont profondes dans l’argent ou loin de l’argent affecte considérablement la prime d’option et la possibilité de l’exercer.
La fermeture d’une transaction de vente en vendant simplement la vente est populaire car la plupart des courtiers facturent des frais plus élevés pour exercer une option par rapport à la commission pour vendre une option. Si vous envisagez d’exercer une option, découvrez le montant des frais de votre courtier, car cela pourrait avoir un impact sur vos bénéfices, en particulier sur les transactions plus petites.
frais de courtage varient largement., Si vous envisagez de créer un compte de trading, Investopedia a créé une liste des meilleurs courtiers d’options pour vous aider à démarrer.