¿Qué Es una Opción?
una opción de venta es un contrato que otorga a su titular el derecho de vender un número determinado de acciones a un precio determinado, llamado precio de ejercicio, antes de una determinada fecha de vencimiento. Si se ejerce la opción, el autor del contrato de opción está obligado a comprar las acciones del titular de la opción. «Ejercer la opción» significa que el comprador opta por aprovechar el derecho a vender las acciones al precio de ejercicio.,
lo contrario de una opción de venta es una opción de compra, que da al titular del contrato el derecho a comprar una cantidad fija de acciones al precio de ejercicio antes de su vencimiento.
Key Takeaways
- Una opción de venta es un contrato que otorga a su titular el derecho de vender una serie de acciones al precio de ejercicio, antes de la expiración de la opción.
- si un inversor posee acciones de una acción y posee una opción de venta, la opción se ejerce cuando el precio de las acciones cae por debajo del precio de ejercicio.,
- en lugar de ejercer una opción que es rentable, un inversor puede vender el contrato de opción al mercado y embolsarse la ganancia.
cómo funcionan las opciones Put
hay varias maneras de cerrar, o completar, el comercio de opciones dependiendo de las circunstancias. Si la opción expira rentable o en el dinero, la opción se ejercerá. Si la opción expira no rentable o fuera del dinero, no pasa nada, y el dinero pagado por la opción se pierde.,
una opción de Venta aumenta de valor, lo que significa que la prima aumenta, a medida que disminuye el precio de la acción subyacente. Por el contrario, la prima de una opción de venta disminuye o pierde valor cuando el precio de las acciones aumenta. Las opciones de venta proporcionan a los inversores una posición de venta en las acciones cuando se ejercen. Como resultado, las opciones de venta a menudo se utilizan para protegerse o protegerse de movimientos hacia abajo en una posición de stock larga.
ejemplo de una transacción de opción Put
Max compra una opción put de Ford 11 En Ford Motor Co. F)., Cada contrato de opción vale 100 acciones, por lo que esto le da el derecho de vender 100 acciones de Ford a $11 antes de la fecha de vencimiento.
Si Max ya posee 100 acciones de Ford, su corredor venderá estas acciones al precio de ejercicio de $11. Para completar la transacción, un escritor de opciones tendrá que comprar las acciones a ese precio.
Max obtiene una ganancia en la opción si el precio de las acciones de Ford cae por debajo del precio de ejercicio de $11. En otras palabras, Max está protegido del precio de las acciones que cae por debajo del precio de ejercicio de $11 de la opción de venta.,
digamos que la bolsa cae a $8 por acción. Max podría vender 100 acciones a $11 en lugar del precio actual de mercado de 8 8. Al comprar la opción, Max se ha ahorrado 3 300 (menos el costo de la opción), ya que ha vendido 100 acciones a 1 11, para un total de shares 1,100, en lugar de tener que vender las acciones a 8 8 para un total de total 800.
Max podría haber vendido sus acciones a 1 11 y no haber comprado una opción de venta. Pero podría haber creído que el precio de las acciones podría subir. No quería vender las acciones, pero quería protección en caso de que el precio de las acciones cayera., Estaba dispuesto a pagar la prima de opción por esa protección.
ejemplo de una transacción de posición corta
ahora supongamos que Max no posee acciones de Ford, pero ha comprado el puesto de put 11, y las acciones se cotizan actualmente a 8 8. Podría comprar acciones de Ford a 8 8 y luego hacer que el corredor ejerza la opción de vender las acciones a $11. Esto supondría un máximo neto de Max 300, menos el costo de la prima de la opción, las tarifas y las comisiones.
Si Max no posee acciones, la opción se puede ejercer para iniciar una posición corta en la acción., Una posición corta es cuando un inversor vende la acción primero con el objetivo de comprar la acción o cubrirla más tarde a un precio más bajo. Dado que Max no posee acciones para vender, la opción de venta iniciará una posición corta en $11. Luego puede cubrir la posición corta comprando las acciones al precio actual de mercado de 8 8, o continuar manteniendo la posición corta.
iniciar una posición corta requiere una cuenta de margen con suficiente dinero para cubrir el margen en la operación corta., Una cuenta de margen es una cuenta de corretaje en la que el cliente toma prestado dinero o acciones del corredor para financiar una posición larga (compra) o corta (venta). La cuenta suele estar avalada por dinero en efectivo o valores.
los inversores deben tener cuidado con las acciones en cortocircuito ya que una acción podría aumentar potencialmente en el precio. Si el precio de las acciones aumenta rápidamente, muchos operadores podrían cubrir sus posiciones cortas comprando las acciones para relajar sus operaciones cortas. La prisa de los traders cortos en comprar la acción podría exacerbar el movimiento más alto en el precio de la acción, llamado compresión corta.,
vender la opción
una alternativa al ejercicio de una opción es vender el contrato de opción al mercado. Vender la opción es tanto el método más fácil como el más comúnmente utilizado para cerrar una posición de opción. En otras palabras, no hay intercambio de acciones; en cambio, el inversor tiene una ganancia o pérdida neta por el cambio en el precio de la opción.
por ejemplo, el puesto de put 11 Puede haber costado shares 0.65 x 100 acciones, o $65 (más comisiones). Dos meses más tarde, la opción está a punto de expirar, y las acciones se cotizan a 8 8., La mayor parte del valor de tiempo de la opción se ha erosionado, pero todavía tiene un valor intrínseco o beneficio de $3, por lo que la opción puede tener un precio de 3 3.10. Max compró su opción por 6 65 y ahora puede venderla por 3 310.
en los escenarios anteriores, debe considerar el costo de la prima de la opción ($65, en este caso) para calcular la ventaja neta de ejercer la opción.
beneficios de vender la opción
hay muchos beneficios de vender una opción, como un put, antes de la expiración en lugar de ejercerla., Las primas de las opciones están en constante cambio, y la compra de opciones de venta que están profundamente en el dinero o muy lejos del dinero afecta drásticamente la prima de la opción y la posibilidad de ejercerla.
cerrar una operación put simplemente vendiendo la put es popular porque la mayoría de los corredores cobran tarifas más altas por ejercer una opción en comparación con la comisión por vender una opción. Si está considerando ejercer una opción, averigüe cuánto cobra su corredor, ya que podría afectar sus ganancias, Especialmente en operaciones más pequeñas.
los honorarios del corredor varían ampliamente., Si está pensando en iniciar una cuenta de operaciones, Investopedia ha creado una lista de los mejores corredores de opciones para ayudarlo a comenzar.