co je možnost Put?

put opce je kontrakt, který dává držiteli právo prodat, stanovený počet akcií za stanovenou cenu, tzv. strike cena, než určité datum vypršení platnosti. Pokud je opce uplatněna, je autor opční smlouvy povinen zakoupit akcie od držitele opce. „Uplatněním opce“ se kupující rozhodne využít práva prodat akcie za stávkovou cenu.,

opakem opce put je možnost volání, která dává držiteli smlouvy právo zakoupit stanovenou částku akcií za stávkovou cenu před jejím vypršením.

Klíčové Takeaways

  • put opce je kontrakt, který dává držiteli právo prodat akcie za realizační cenu, než možnost ukončení platnosti.
  • pokud investor vlastní akcie akcií a vlastní opci put, opce se uplatní, když cena akcií klesne pod stávkovou cenu.,
  • namísto uplatnění opce, která je zisková, může investor opční smlouvu prodat zpět na trh a získat zisk.

Jak Dát Možnosti Práce

Existuje řada způsobů, jak uzavřít, nebo kompletní, možnost obchodu v závislosti na okolnostech. Pokud opce vyprší ziskové nebo v penězích, bude tato možnost využita. Pokud volba vyprší nerentabilní nebo z peněz, nic se nestane a peníze zaplacené za tuto možnost jsou ztraceny.,

možnost put se zvyšuje v hodnotě, což znamená, že prémie stoupá, protože cena podkladových akcií klesá. Naopak, prémie put opce klesá nebo ztrácí hodnotu, když cena akcií stoupá. Dát opce poskytují investorům prodejní pozici v akcii při výkonu. Výsledkem je, že možnosti put se často používají k zajištění nebo ochraně před sestupnými pohyby v dlouhé skladové poloze.

příklad transakce Put Option

max nakupuje jeden $ 11 dát možnost Ford Motor Co. (F)., Každá opční smlouva má hodnotu 100 akcií, takže mu dává právo prodat 100 akcií Fordu za 11 USD před datem vypršení platnosti.

Pokud Max již drží 100 akcií Fordu, jeho makléř tyto akcie prodá za stávkovou cenu 11$. Chcete-li dokončit transakci, option writer bude muset koupit akcie za tuto cenu.

Max si uvědomuje zisk z opce,pokud cena akcií Ford klesne pod stávkovou cenu $11. Jinými slovy, Max je chráněn před cenou akcií klesající pod stávkovou cenu $ 11 V položce.,

řekněme, že akcie klesnou na $ 8 na akcii. Max by byl schopen prodat 100 akcií za $11 místo současné tržní ceny $ 8. Nákupem možnost, Max je zachránil $300 (nižší náklady na volby), od té doby prodal 100 akcií za $11, celkem 1.100 dolarů, místo toho, aby musel prodat akcie na $8 za celkem $800.

Max mohl prodat své akcie za $11 a nekoupil možnost put. Možná ale věřil, že by cena akcií mohla vzrůst. Nechtěl akcie prodat, ale chtěl ochranu pro případ, že by cena akcií klesla., Za tuto ochranu byl ochoten zaplatit opční přirážku.

příklad transakce s krátkou pozicí

nyní předpokládejme, že Max ve skutečnosti nevlastní akcie Fordu,ale koupil put $11 a akcie se v současné době obchodují za $8. Mohl by nakoupit akcie Fordu za 8 dolarů a pak mít makléř možnost prodat akcie za 11 dolarů. To by čistý Max $300, nižší náklady na opční prémie, poplatky, a provize.

Pokud Max nevlastní akcie, lze využít možnost iniciovat krátkou pozici na skladě., Krátká pozice je, když investor nejprve prodá akcie s cílem koupit akcie nebo je později pokrýt za nižší cenu. Protože Max nevlastní žádné akcie k prodeji, put opce zahájí krátkou pozici na $11. Pak může pokrýt krátkou pozici tím, že koupí akcie za současnou tržní cenu $ 8, nebo i nadále držet krátkou pozici.

zahájení krátké pozice vyžaduje maržový účet s dostatkem peněz na pokrytí marže na krátkém obchodu., Maržový účet je makléřský účet, ve kterém si zákazník půjčuje peníze nebo akcie od makléře k financování dlouhé (koupit) nebo krátké (prodat) pozice. Účet je obvykle zajištěn hotovostí nebo cennými papíry.

investoři by měli být opatrní při zkratu akcií, protože akcie by mohly potenciálně zvýšit cenu. Pokud cena akcií rychle vzroste, mnoho obchodníků by mohlo pokrýt své krátké pozice nákupem akcií, aby uvolnilo své krátké obchody. Nával krátkých obchodníků k nákupu akcií by mohl zhoršit pohyb vyšší ceny akcií-tzv.,

prodej opce

alternativou k uplatnění opce je prodej opční smlouvy zpět na trh. Prodej možnosti je nejjednodušší a nejčastěji používaný způsob uzavření opční pozice. Jinými slovy, nedochází k výměně akcií; místo toho má investor čistý zisk nebo ztrátu ze změny ceny opce.

například $ 11 put může stát $ 0.65 x 100 akcií, nebo $65 (plus provize). O dva měsíce později tato možnost vyprší a akcie se obchodují za 8 USD., Většina časové hodnoty opce byla erodována, ale stále má vnitřní hodnotu nebo zisk $3, takže možnost může být oceněna na $3.10. Max koupil svou volbu za $65 a nyní ji může prodat za $ 310.

ve výše uvedených scénářích musíte zvážit náklady na opční prémii (v tomto případě 65$), abyste vypočítali čistou výhodu při výkonu této možnosti.

výhody prodeje Možnosti

existuje mnoho výhod pro prodej možnosti, jako je put, před vypršením platnosti namísto jejího uplatnění., Opční prémie jsou v neustálém toku, a nákup dát možnosti, které jsou hluboko v penězích nebo daleko od peněz drasticky ovlivňuje opční prémie a možnost výkonu.

Uzavření dát obchodu pouhým prodejem dát je populární, protože většina makléři účtovat vyšší poplatky za výkon možnost porovnání s komisí pro prodejní opci. Pokud uvažujete o uplatnění možnosti, zjistěte, kolik si váš makléř účtuje, protože by to mohlo ovlivnit vaše zisky, Zejména na menších obchodech.

poplatky makléřů se velmi liší., Pokud uvažujete o založení obchodního účtu, Investopedia vytvořila seznam nejlepších makléřů s možnostmi, kteří vám pomohou začít.