Føderale og Statlige Registrering for Ria

Hvis du gir investeringsråd eller asset management tjenester kommer til å være nøkkelen til tjenestene du tilbyr, er det neste trinnet å bli en RIA er å registrere deg med enten SEK eller staten(e) som du har tenkt å gjøre business. Du vil imidlertid ikke å gjøre dette om å yte investeringstjenester eller råd er rent tilfeldige din praksis., En liste av fagfolk som kan kvalifisere under dette unntaket omfatter:

  • Regnskapsførere
  • Advokater
  • Ingeniører
  • Lærere
  • Bankfolk
  • Megler-forhandlere
  • Utgivere
  • Rådgivere som jobber utelukkende med USA,ies
  • Rådgivere som er registrert med Commodity Futures Trading Commission) og som gir investeringsråd er ikke en primær bransje
  • Ansatte i veldedige organisasjoner

SEK Registrering Valgbarhet

Forskrifter vedtatt i Dodd-Frank Act i 2010 satt visse grenser for SEK registrering:

  • En liten rådgiver med mindre enn $25 millioner av AUM er forbudt fra SEK registrering hvis dens viktigste office og sted for virksomheten, er i en tilstand som regulerer veiledere (for tiden alle stater bortsett fra Wyoming).,
  • En mellomstor rådgiver med AUM mellom $25 millioner og $100 millioner av AUM:
    • Er nødvendig for å registrere seg med SEK hvis rektor kontor og arbeidsplass er i New York eller Nordland, med mindre en registrering unntaket er tilgjengelig (f.eks., fritak for enkelte veiledere for private midler).
    • det Er forbudt fra SEK registrering hvis dens viktigste office og sted for virksomheten i alle land bortsett fra New York eller Wyoming, og de mellomstore rådgiver kreves for å bli registrert i vedkommende stat., Hvis mellomstore rådgiver er ikke nødvendig å være registrert i at staten, så rådgiveren må registrere deg med SEC, med mindre en registrering unntaket er tilgjengelig.
  • En rådgiver nærmer seg $100 millioner av AUM kan stole på en registrering «buffer» som varierer fra $90 millioner til usd 110 millioner av AUM., Veileder:
    • Kan registrere deg med SEK når det kjøper $100 millioner av AUM
    • Må registrere seg med SEK gang det kommer $110 millioner av AUM, med mindre en registrering unntaket er tilgjengelig
    • Når du har registrert deg med SEC, er det ikke nødvendig å trekke seg fra SEK registrering og registrere deg for statene til rådgiveren har mindre enn $90 millioner kroner av AUM.
  • En stor rådgiver med minst $110 millioner av AUM er nødvendig for å registrere seg med SEC, med mindre en registrering unntaket er tilgjengelig.,

Noe firma eller person som fungerer som en investering rådgiver på vegne av et investeringsselskap er også nødvendig fil med SEC, uavhengig av antall eiendeler under forvaltning.

Bedrifter som registrerer med SEC er aldri forpliktet til å innlevere med usa så godt, men de må sende en melding til SEK registrering med hver stat som de gjør forretninger. De fleste stater krever ikke registrering eller innlevering av varsel om rådgiver har mindre enn fem kunder i statlige og ikke har et sted for virksomheten der.,

de Fleste bedrifter registrere deg med disse enhetene som en corporation, med hver ansatt opptrer som en investering rådgiver representant (IAR). Det bør bemerkes at selv om eierstyring og registrering kan begrense en rådgiver er økonomisk ansvar, det vil ikke tillate ham eller henne til å flykte juridiske eller forskriftsmessige handling dersom RIA bryter med reglene.

Ria og Form ADV

neste trinn i registreringsprosessen er å opprette en konto med investeringsrådgiver Registrering-Registeret (IARD), som forvaltes av FINRA på vegne av SEK og stater., (Noen stater som ikke krever dette, så rådgivere som bare driver virksomhet i de lokaliteter trenger ikke å gå gjennom denne prosessen.)

Når kontoen er åpen, FINRA vil levere rådgiver eller fast med en CRD antall og konto-ID-informasjon. Da RIA kan filen Form ADV-og U4 former med enten SEK eller stater.

Form RÅD er det offisielle programmet dokument som brukes av regjeringen til å søke om å bli en RIA., Det har flere deler som alle må være ferdig, selv om bare den første delen er elektronisk innsendt til SEC eller statlige myndigheter for godkjenning. Del II av skjemaet fungerer som en avsløring dokument som er distribuert til alle kunder. Det må helt klart en liste over alle tjenester som er levert til kunder, samt en oversikt over godtgjørelse og avgifter, mulige interessekonflikter, firmaet ‘s etiske regler, rådgiver’ s finansielle stilling, utdanning og legitimasjon, og eventuelle tilknyttede parter.,

Dette skjemaet må også lastes opp elektronisk i IARD og gitt til alle nye og potensielle kunder. Forberede og sende inn disse skjemaene tar vanligvis de fleste bedrifter et par uker, og deretter SEC må svare på søknaden innen 45 dager.

Noen stater, kan svare så snart 30 dager, men den prosessen, i begge tilfeller, er ofte forsinket med forespørsler om ytterligere informasjon og spørsmål som trenger avklaring., Alle bedrifter som registrerer med SEC må også lage en omfattende skriftlig garanti program som dekker alle aspekter av deres praksis, fra handel og konto administrasjon, salg og markedsføring og intern disiplinære prosedyrer.

Når SEK godkjenner en søknad, firmaet kan engasjere seg i virksomhet som en RIA og er forpliktet til å innlevere et årlig endring i plan 1 av ADV, som oppdaterer alle firmaets relevant informasjon (for eksempel antall av eiendeler for tiden under behandling)., Også, mens SEC har ingen konkrete økonomiske eller binding krav til rådgivere, slik som et minimum netto verdi eller kontantstrøm, det gjør undersøke rådgiver ‘ økonomiske situasjon tett i løpet av søknadsprosessen.

de Fleste stater krever Ria å ha en formue på minst $35,000 hvis de har faktisk forvaring av klientmidler og $10 000 hvis de gjør det ikke; Fjordene som unnlater å oppfylle dette kravet må legge en kausjon bond. (Regler for dette kravet, samt flere andre aspekter ved registrering, varierer fra stat til stat.,)

Ria vs RRs

Finansielle fagfolk velger å bli rike internettapplikasjoner, fordi det gir dem større frihet til å strukturere sin praksis—mer enn det som er tillatt registrert representanter som også gi råd, kjøpe og selge verdipapirer for individuelle investorer, vanligvis som ansatte i meglerfirmaer.

til Tross for lignende-klingende navn, registrert representanter (RRs) er ikke det samme som registrert investering rådgivere. RRs arbeide for en megling, og serverer som sin rep for kunder trading investeringer produkter. Meglere er RRs.,

Registrerte representanter som arbeider for megler-forhandlere—aka stockbrokers—må alltid betale en andel av sine inntekter som kompensasjon for sine back-office-støtte og overholdelse tilsyn, som de fleste vil lett innrømme kan være svært nedlatende til tider.

Meglere også vanligvis jobber på provisjon, mens flertallet av Ria belaste sine kunder enten en prosentandel av eiendeler under forvaltning eller en flat eller timebasert avgift for sine tjenester., Mange Ria også bruke et annet firma, for eksempel en rabatt megler, til huset deres kunders aktiva i stedet for å holde regnskapet i huset, for å forenkle sine registre og administrasjon.

Kampen for Regulatory Oversight

Selv om det SEK, og statene har ansvar for å overvåke Ria, FINRA har brukt de siste årene lobbyvirksomhet Kongressen til å la den ta på seg oppgaven, selv forsøker å få en regning sendes til effekt i 2012., FINRA hevder at forskning viser at SEC ikke tilstrekkelig tilsyn med RIA industri av seg selv, og enten har behov for mer ressurser til å gjøre dette eller annet behov for å overlate overvåkingen av Ria til en selvregulerende organisasjon (SRO), for eksempel FINRA.

Ja, en studie gjort av SEK seg selv i 2011 viser at regjeringen bare hadde kapasitet til å skrive en anmeldelse mindre enn 10% av alle Fjordene under dens jurisdiksjon i 2010. FINRA har hevdet at det har ressurser til å effektivt overvåke og gjennomgå alle Fjordene på en jevnlig basis.,

Imidlertid RIA samfunnet har kjempet for å stoppe FINRA fra påtrengende på dens territorium. Kostnadene ved å administrere dette ytterligere regulering vil plassere en tung økonomisk byrde på rådgivere, og mange mindre bedrifter vil trolig bli satt ut av business.

Mange Ria også vise FINRA som en ineffektiv organisasjon som er sterkt tendensiøse, mot megler-forhandler samfunnet, og noen statistikk viser at FINRA har hersket betydelig i favør av de store wirehouses i voldgift tilfeller der klienter søkt store mengder penger i transaksjonsbaserte tvister.,

Rådgivere også se FINRA vesentlig senke den beskyttelse som gis RIA kunder nå, som Ria er juridisk forpliktet til å handle i et tillitsforhold kapasitet for sine klienter til alle tider.

Meglere og verdipapirer som er lisensiert reps bare å møte egnethet standard, en mye lavere standard for atferd, som bare krever at en gitt transaksjon utført av en megler må være «egnet» til klienten på den tiden., Det tillitsforhold standard krever at rådgivere ubetinget sette sine kunders beste interesser foran sine egne, til alle tider og i alle situasjoner og omstendigheter. FINRA tilsyn vil trolig sette en stopper for denne standarden for rådgivere.

Den Nederste Linjen

Registrert Investering rådgivere har større frihet enn sine kolleger i bransjen som jobber på provisjon. De er også pålagt å forholde seg til en mye høyere standard for atferd, og de fleste rådgivere føler sterkt at dette ikke bør endres.,

selvfølgelig, de som registrerer seg for å bli rike internettapplikasjoner må også kjempe med normal oppstart problemer som de fleste nye bedriftseiere står overfor, for eksempel markedsføring, merkevarebygging og plassering, i tillegg til registreringen.

SEC nettsted gir mer informasjon om å bli en RIA.,

– >

– >

– >

– >

– >