ce este fluxul de numerar din operațiuni?

fluxul de Numerar din operațiuni este secțiunea de fluxul de numerar al companiei statementCash Fluxul StatementA situația fluxurilor de Numerar (numit oficial Fluxurilor de Numerar) conține informații cu privire la cât de mult bani o companie a generat și folosit în timpul o anumită perioadă de timp. Acesta conține 3 secțiuni: numerar din operațiuni, numerar din investiții și numerar din finanțare., aceasta reprezintă suma de numerar pe care o companie o generează (sau o consumă) din desfășurarea activităților sale de exploatare pe o perioadă de timp. Activitățile de exploatare includ generarea de revenireevenuerevenue este valoarea tuturor vânzărilor de bunuri și servicii recunoscute de o companie într-o perioadă. Venituri (denumite și vânzări sau venituri), plata cheltuielilor și finanțarea capitalului de lucru. Acesta este calculat prin luarea unei companii (1) venitul net IncomeNet venitul IncomeNet este un element cheie, nu numai în declarația de venit, ci în toate cele trei situații financiare de bază., În timp ce se ajunge la prin, (2) ajustarea pentru elementele fără numerar, și (3) contabilizarea modificărilor în capitalul de lucru.

fluxul de numerar din operațiuni Formula

în timp ce formula exactă va fi diferită pentru fiecare companie (în funcție de elementele pe care le au în contul de profit și bilanț), există un flux de numerar generic din operațiuni formula care poate fi utilizată:

fluxul de numerar din operațiuni = venitul Net + în cursul de analiză financiară al CFI.,

fluxul de numerar din exemplul operațiunilor

mai jos este un exemplu al fluxului de numerar operațional al Amazon din 2015 până în 2017. După cum puteți vedea în imaginea de mai jos, declarația începe cu venitul net, apoi se adaugă înapoi orice elemente non-numerar, și conturile pentru schimbări în lucru capitalNet Lucru CapitalNet de rulment (NFR) reprezintă diferența între o companie de active curente (nete de numerar) și datoriile curente (nete de datorii), în bilanțul său. Este o măsură a lichidității unei companii și a capacității sale de a îndeplini obligațiile pe termen scurt, precum și operațiunile de fond ale afacerii., Poziția ideală este de a.

Urmați acești trei pași:

  1. Ia venitul net din declarația de venit
  2. Adăugați înapoi cheltuielile non-cash
  3. pentru a Regla modificări în capitalul de lucru

Fluxul de Numerar din Operațiuni vs Venitul Net

de numerar de Operare flowOperating Numerar FlowOperating Fluxul de Numerar (OCF) este suma de numerar generate de regulat activități de exploatare a unei afaceri într-o anumită perioadă de timp. se calculează începând cu venitul net, care provine din partea de jos a Declarației de venit., Din declarația de venit folosește pe bază de angajamente accountingAccrual Subsidiaritățiiprincipiul angajamente principiu este o contabilitate concept care necesită operațiuni să fie înregistrate în perioada de timp în care au loc, indiferent de, include cheltuieli care nu ar fi fost plătit încă. Astfel, venitul net trebuie ajustat prin adăugarea tuturor cheltuielilor fără numerar, cum ar fi amortizarea, compensația pe bază de stoc și altele.odată ce venitul net este ajustat pentru toate cheltuielile fără numerar, acesta trebuie, de asemenea, ajustat pentru modificările soldurilor capitalului circulant., Deoarece contabilii recunosc revenirerevenue recognition recunoașterea veniturilor este un principiu contabil care conturează condițiile specifice în care sunt recunoscute veniturile. În teorie, există o funcție atunci când un produs sau un serviciu este livrat (și nu atunci când este plătit, de fapt), o parte din venituri ar putea fi neplătite și, astfel, va crea un cont receivableAccounts ReceivableAccounts de Încasat (AR) reprezintă vânzările de credit de afaceri, care nu au fost încă colectate de la clienții săi. Companiile permit echilibrul., Același lucru este valabil și pentru cheltuielile care au fost acumulate în declarația de venit, dar care nu au fost plătite efectiv.

calculul eșantionului

să ne uităm la un exemplu simplu împreună din cursul de modelare financiară al CFI.

Pasul 1: Începeți calcularea fluxului de numerar din exploatare, prin luarea venitul net din venitul statementIncome StatementThe Declarație de Venit este una de o companie de bază a situațiilor financiare care prezinta contul de profit și pierdere pe o perioadă de timp. Profitul sau.pasul 2: Adăugați înapoi toate elementele fără numerar., În acest caz, depreciereacând se achiziționează un activ pe termen lung, acesta trebuie capitalizat în loc să fie cheltuit în perioada contabilă în care este achiziționat. Este și amortizarea este singurul element.Pasul 3: ajustați pentru modificările capitalului de lucru. În acest caz, există o singură linie, pentru că modelul are o secțiune separată de mai jos, care calculează modificările în conturile de creanțe, inventoryInventoryInventory este un curent, cont de active găsit în bilanț, constând din toate materiile prime, lucrările în curs de execuție și produse finite care o, și conturi de plătit.,

Fluxul de Numerar din Operațiuni vs EBITDA

Câștigurile Înainte de Dobânzi Impozite, Depreciere și Amortizare (EBITDAEBITDAEBITDA sau Câștigurile Înainte de Dobânzi, Taxe, Depreciere, Amortizarea este o companie este profitul înainte de oricare dintre aceste net deduceri. EBITDA se concentrează pe deciziile de operare ale unei afaceri, deoarece analizează rentabilitatea afacerii din operațiunile de bază înainte de impactul structurii capitalului. Formula, exemple) este una dintre cele mai cotate valori din Finanțe., Financiare AnalystsFMVA® CertificationJoin 350,600+ studenții care lucrează pentru companii precum Amazon, J. P. Morgan, iar Ferrari-ul l folosească în mod regulat atunci când se compară companii folosind omniprezente EV/EBITDAEV/EBITDAEV/EBITDA este folosit în evaluare pentru a compara valoarea de întreprinderi similare, prin evaluarea lor la Valoarea Întreprinderii (EV) la multiplul de EBITDA, față de o medie. În acest ghid, vom descompune multiplul EV / EBTIDA în diferitele sale componente și vă vom arăta cum să îl calculați pas cu pas., Deoarece EBITDA nu include cheltuieli de amortizare, este uneori considerat un proxy pentru fluxul de numerar.deoarece EBITDA exclude dobânzile și impozitele, acesta poate fi foarte diferit de fluxul de numerar operațional. În plus, impactul modificărilor în capitalul de lucru și alte non-numerar expensesNon-Numerar ExpensesNon cheltuieli de numerar apar pe o declarație de venit pentru că principiile contabile impun ca acestea să fie înregistrate în ciuda faptului că nu a fi de fapt plătite cu numerar. poate face chiar mai diferit.

Aflați mai multe în cursurile CFI de modelare a afacerilor.,în timp ce fluxul de numerar operațional ne spune cât de mult numerar generează o afacere din operațiunile sale, nu ia în considerare investițiile de capital care sunt necesare pentru a susține sau dezvolta afacerea.,

Pentru a obține o imagine completă a situației financiare a unei societăți, este important să se ia în considerare capitalul expendituresCapital ExpendituresCapital cheltuieli se referă la fondurile care sunt utilizate de o companie pentru achiziționarea, îmbunătățirea, sau de întreținere a activelor pe termen lung pentru a îmbunătăți (CapEx), care poate fi găsit sub Flux de Numerar din Investiții ActivitiesCash Fluxul de Investiții ActivitiesCash-Flow din Activități de Investiții este secțiunea de fluxul de numerar al companiei declarație care afișează cât de mult bani a fost folosit în (sau.,

Deducerea cheltuielilor de capital din fluxul de numerar din operațiuni ne dă Bani Gratis FlowFree Fluxul de Numerar (FCF)Fluxul de Numerar Liber (FCF) măsoară capacitatea companiei de a produce ceea ce investitorii pasă cel mai mult despre: numerar, care este disponibil fie distribuite într-un mod discreționar, care este adesea folosit pentru valoarea unei afaceri într-un fluxului de numerar actualizat (DCF) modelDCF Model de Formare Gratuit GuideA DCF model este un anumit tip de model financiar folosit pentru valoarea unei afaceri. Modelul este pur și simplu o prognoză a fluxului de numerar gratuit al unei companii.,

învață să construiești un model DCF în cursul de modelare a evaluării afacerii CFI!Vă mulțumim că ați citit acest ghid pentru a înțelege ce este fluxul de numerar din operațiuni, cum este calculat și de ce contează. Pentru a afla mai multe și de a continua construirea carierei tale Financiare AnalystFMVA® CertificationJoin 350,600+ studenții care lucrează pentru companii precum Amazon, J. P., Morgan, iar Ferrari-ul , aceste suplimentare CFI resurse va fi de ajutor:

  • Capitala ExpendituresCapital ExpendituresCapital cheltuieli se referă la fondurile care sunt utilizate de o companie pentru achiziționarea, îmbunătățirea, sau de întreținere a activelor pe termen lung pentru a îmbunătăți
  • Amortizarea MethodsDepreciation MethodsThe cele mai frecvente tipuri de metode de amortizare includ în linie dreaptă, faceți dublu echilibrului în scădere, unități de producție, și suma de ani cifre. Există diferite formule pentru calcularea deprecierii unui activ., Cheltuielile cu amortizarea sunt utilizate în contabilitate pentru a aloca costul unui activ corporal pe durata sa de viață utilă.
  • Non Cash ExpensesNon-Numerar ExpensesNon cheltuieli de numerar apar pe o declarație de venit pentru că principiile contabile impun ca acestea să fie înregistrate în ciuda faptului că nu a fi de fapt plătite cu numerar.
  • ciclul capitalului Circulantciclul capitalului circulant pentru o afacere este durata de timp necesară pentru Conversia capitalului circulant total net (active circulante mai puțin curent