Comisia pentru Valori Mobiliare și burse din SUA (SEC) este o agenție federală care reglementează piața bursieră din SUA. Datorită acțiunilor SEC, guvernul a redus drastic șansa ca SUA să se confrunte cu o altă mare depresie.
istoria formării
Congresul a creat SEC în 1934 pentru a restabili încrederea publicului pe piețele financiare după prăbușirea pieței bursiere din 1929. Primul președinte a fost Joseph Kennedy, președintele John F., Tatăl lui Kennedy.
actul de schimb de Valori Mobiliare din 1934 a creat SEC în sine. Pentru a reuși, corporațiile publice au trebuit să-și înregistreze vânzările de acțiuni. Asta însemna că trebuiau să-și identifice acționarii majori.înainte de Act, un grup mic ar deține o cotă majoritară de acțiuni. Ar putea manipula piețele fără ca cineva să știe. Legea Holdingului de utilitate publică din 1935 a împiedicat companiile holding să fie eliminate de mai mult de două ori din utilitățile ale căror stocuri le dețineau., asta însemna că holdingurile nu mai puteau ascunde proprietatea interconectată a companiilor de utilități publice. Actul a permis SEC să descompună combinații mari de utilități în companii mai mici, bazate geografic. De asemenea, a creat comisiile federale locale pentru a reglementa tarifele de utilități.
rolul actual al SEC
SEC oferă investitorilor încredere în piața bursieră din SUA. Acest lucru este esențial pentru funcționarea puternică a economiei americane. Face acest lucru prin asigurarea transparenței în funcționarea financiară a companiilor americane., Se asigură că investitorii pot obține informații exacte și consecvente despre profitabilitatea corporativă.acest lucru permite investitorilor să aibă o bază pentru determinarea unui preț corect al acțiunilor pentru companie. Fără această transparență, piața bursieră ar fi vulnerabilă la schimbări bruște, pe măsură ce au apărut informații ascunse. Această lipsă de transparență a fost motivul eșecului gigantului energetic Enron în 2001., Acesta nu a fost un eșec din partea SEC; sa întâmplat deoarece Enron a mințit în observațiile sale de informații către SEC și firma de contabilitate Arthur Andersen LLP nu a reușit să vadă înșelăciunea în auditul său.
Comisia urmărește infractorii ca Enron. De asemenea, pedepsește tranzacțiile privilegiate, manipularea deliberată a piețelor și vânzarea de acțiuni și obligațiuni fără înregistrarea corespunzătoare.
organizație
SEC are cinci comisari, numiți de președintele SUA., Ei au sprijinul a aproximativ 4,500 de angajați aflați în sediul central din Washington, DC și 11 birouri regionale din întreaga țară.
SEC este format din cinci divizii diferite:
- Divizia de Corporation Finance revizuiește cerințele de depunere corporative. Se asigură că companiile depun documente complete și exacte. Acest lucru permite investitorilor să înțeleagă sănătatea unei companii.
- Divizia de tranzacționare și piețe menține standardele care reglementează piețele bursiere., Supraveghează bursele de valori mobiliare și firmele de valori mobiliare. De asemenea, menține supravegherea organizațiilor de autoreglementare din industrie. Acestea includ Autoritatea de reglementare a Industriei Financiare (FINRA), Consiliul Municipal de reglementare a Valorilor Mobiliare și agențiile de compensare care facilitează decontarea comerțului. Un subset supraveghează Securities Investor Protection Corporation (SIPC). Această corporație privată, non-profit, asigură conturile de investiții ale clienților în cazul în care o companie de brokeraj intră în faliment.,
- Divizia de management al investițiilor reglementează societățile de administrare a investițiilor, inclusiv fondurile mutuale și anuitățile variabile. Acesta analizează documentele prezentate în temeiul Legii Sarbanes-Oxley din 2002.
- Divizia de executare investighează și urmărește încălcarea legilor și reglementărilor privind valorile mobiliare. Își desfășoară investigațiile în mod privat. Se poate folosi un ordin oficial de anchetă pentru a cita martori să depună mărturie și să prezinte documente relevante. Divizia prezintă constatările sale Comisiei SEC, care îi permite să depună un caz în instanța federală., Adesea, Comisia soluționează cazul în afara instanței.
- Divizia de analiză economică și de risc oferă analize economice și de risc celorlalte divizii. Acesta prezice modul în care normele SEC propuse ar afecta piețele și economia. Acesta analizează riscul general pe piețe. Acesta oferă identificarea timpurie a activităților potențial frauduloase.
impactul asupra economiei SUA
SEC crește transparența, coerența și încrederea în piața de Valori din SUA., Acesta este un motiv important pentru care Bursa din New York este cea mai sofisticată și populară bursă din lume. Această transparență atrage multe afaceri pentru instituțiile financiare din SUA – inclusiv băncile și firmele juridice.de asemenea, este mai ușor pentru companii să orchestreze ofertele publice inițiale de stoc. Multe companii își iau stocul pe piețele publice atunci când au crescut suficient de mari pentru a avea nevoie de finanțare prin capitaluri proprii pentru următoarea fază de dezvoltare. Ușurința de a merge publice ajută U. S., companiile cresc mai mari și mai repede decât cele din alte țări cu piețe mai puțin dezvoltate.
președintele SEC face parte din Consiliul de Supraveghere a stabilității financiare. Actul de reformă Dodd-Frank Wall Street a instituit Consiliul după criza financiară din 2008. Se caută puncte slabe pe piețele financiare care ar putea crea o altă criză.
cum vă afectează SEC
SEC vă afectează făcându-vă mai sigur să cumpărați acțiuni, obligațiuni și fonduri mutuale. Nu reglementează fondurile speculative sau instrumentele derivate., SEC oferă o profunzime mare de informații pentru a vă ajuta să investiți. Dodd-Frank a cerut SEC să studieze alfabetizarea financiară a investitorului American mediu. Acesta a constatat că majoritatea investitorilor nu înțeleg elementele de bază ale modului în care funcționează piețele sau economia. Acesta a sugerat modalități de îmbunătățire a cunoștințelor investitorilor.