Blasen auftreten, wenn Vermögenspreise unrealistisch zu schätzen wissen; und sie passieren häufiger als wir denken. Allein in den Vereinigten Staaten haben wir in den letzten zwanzig Jahren zwei gesehen: Die Dotcom-Blase in den späten neunziger Jahren und die Mitte der 2000er Jahre Immobilienwahn, die in der heutigen unterdrückten Wirtschaft geführt hat.
Blasen passieren überall., Japan zum Beispiel erlebte in den späten 1980er Jahren einen enormen Anstieg der Immobilien-und Aktienkurse. Die Immobilienpreise haben sich in nur wenigen Jahren verdoppelt oder sogar verdreifacht. Bis 1990 war der Wert der japanischen Immobilien auf das Fünffache des Wertes der gesamten USA angewachsen; Der Kaiserpalast allein wurde so viel geschätzt wie der gesamte Bundesstaat Kalifornien.
Am Ende des Booms wurde Japans Ballonwirtschaft jedoch in Bedrängnis und fiel schwer und geriet in einen jahrzehntelangen deflationären Einbruch. Dieses sogenannte verlorene Jahrzehnt erinnert schmerzhaft daran, was aus einer solchen Blase entstehen kann., Tatsächlich kämpft Japan heute noch darum, seine Wirtschaft wiederzubeleben, was zum Teil auf die jüngste globale Finanzkrise zurückzuführen ist.
Was Sie erwartet:
Warum Tun Blasen Auftreten?
Es gibt keine einzige, weithin akzeptierte Theorie, die erklärt, warum bestimmte Vermögenswerte manchmal schnell und unhaltbar wachsen.
Eine Theorie ist, dass Unternehmen, wenn eine Wirtschaft an Dynamik gewinnt, höhere Einnahmen melden und Einzelpersonen höhere Gehälter zahlen., Anstatt Geld in Ersparnisse beiseite zu legen, geben Einzelpersonen mehr aus, als sie sollten, und kaufen ein Haus, das über ihre Verhältnisse hinausgeht und denkt, dass sie es sich leicht auszahlen können, wenn die Preise steigen. Sie können auch eher dazu neigen, riskante Börsenspiele zu machen. Dies verursacht einen ansteckenden Dominoeffekt, der schließlich zu einer Blase führt.
Eine alternative Theorie ist, dass eine expandierende Wirtschaft mehr Geld in das Finanzsystem pumpt (Liquidität), Geld zu leihen billiger wird., Bei sinkenden Zinssätzen ist es wahrscheinlicher, dass Anleger ihr Kapital nutzen, indem sie sich Geld von Banken leihen und in andere Vermögenswerte wie Immobilien investieren. Wenn Anleger zu viel Geld in eine begrenzte Anzahl von Vermögenswerten stecken, steigen die Preise. Multiplizieren Sie diesen Effekt mit der Anzahl der Personen und großen Institutionen, die teilnehmen, und Sie erhalten eine klassische Blase.
Meiner Meinung nach sind diese und andere Theorien weder richtig noch falsch; Viele Faktoren bilden zusammen den „perfekten Sturm“, der zu einer Blase führt.
Sollen wir Blasen verhindern?,
Die geeignetere Frage könnte sein: Können wir Blasen verhindern?
Obwohl eine verstärkte Regulierung Blasen teilweise abschwächen kann, fällt es Ökonomen schwer, Blasen genau zu identifizieren, und es ist noch schwieriger, Richtlinien umzusetzen, die sich nicht negativ auf andere Bereiche der Wirtschaft auswirken.
Am häufigsten versucht die Federal Reserve Blasen zu ersticken, indem sie eine Geldpolitik zur Kontrolle steigender Vermögenspreise schafft. Die Fed erhöht die Federal Funds Rate, wenn es Inflationsbedenken gibt und senkt die Rate, um das Wirtschaftswachstum anzukurbeln., Und wenn Banken die Zinssätze erhöhen, fällt es Kreditnehmern schwerer, Kredite zur Finanzierung von Investitionen oder kleinen Unternehmen zu erhalten.
Aber selbst als die Fed die Zinsen im Jahr 2006 auf 6,75% erhöhte, expandierte die US-Immobilienblase bis zu ihrem Absturz im Jahr 2008 weiter.
Im Rückblick scheinen Blasen offensichtlich. Leider sind Blasen jedoch schwer zu erkennen, da sie auftreten, da sie normalerweise mit bescheidenem und unschuldigem Optimismus beginnen.
Dadurch ist es von Natur aus schwierig, die Bildung einer Blase zu verhindern., Außerdem, Wer will der Typ sein, der die Punch Bowl wegnimmt, während die Party gerade erst anfängt?
Können Blasen der Wirtschaft nützen?
Blasen narben die wirtschaft, und die heilung prozess ist lang und schmerzhaft. Schau dir nur Japan an.
Aber wenn Sie es jemals genossen haben, ein unglaubliches Stellenangebot zu bekommen, ein üppiges Gehalt zu verdienen oder während einer Blase eine lukrative Investition zu tätigen, fragen Sie sich vielleicht: „Nun, Blasen können nicht alles schlecht sein“.
Ein Vorteil von Blasen sind umfangreiche Lebensstandard Erhöhungen für große Teile der Bevölkerung., Blasen sind der Weg des Kapitalismus, eine Wirtschaft schnell zu Metamorphosen.
Ohne die Internetblase hätten wir Unternehmen wie AOL vermisst, die praktisch jeden amerikanischen Haushalt mit dem Internet verbunden haben. Obwohl 1999 ‚ s überhöhte Gehälter und Aktienkurse sind alte Geschichte, das Internet bleibt und hat die Art, wie wir Informationen teilen und Geschäfte machen verändert.
Rückblickend war Elektrizität bereits in den 1880er Jahren in Amerika kommerziell verfügbar, aber Versorgungsunternehmen standen vor bestimmten Barrieren, die die Einführung von Elektrizität bis in die 1920er Jahre verzögerten., Die Blase vor der Weltwirtschaftskrise trug zur Ausbreitung der Elektrizität in ländliche Gebiete und folglich zu elektrischen Haushaltsgeräten bei, die die Lebensweise der Amerikaner drastisch verbesserten.
Nicht alle Blasen sind transformativ, sondern solche, die unsere Lebensqualität verbessern und den Weg für zukünftige Innovationen ebnen. Wenn wir also den gegenwärtigen Abschwung ertragen und auf die Schuldenblase als Krebs zurückblicken, können wir uns daran erinnern, dass dieser Zyklus unser Leben auf lange Sicht verbessern und unsere Wirtschaft stärken könnte.
Was denkst du? Können Blasen vermieden werden?, Sehen Sie sie in irgendeiner Weise als gut an? Was sehen Sie als ihre negativen oder positiven Auswirkungen?