Der Wert eines Unternehmens—oder sein Gesamtmarktwert-wird als Marktkapitalisierung oder „Marktkapitalisierung“ bezeichnet.“Die Marktkapitalisierung eines Unternehmens kann bestimmt werden, indem der Aktienkurs des Unternehmens mit der Anzahl der ausstehenden Aktien multipliziert wird.

Der Aktienkurs ist ein relativer und proportionaler Wert des Unternehmenswertes. Daher stellt es zu einem bestimmten Zeitpunkt nur eine prozentuale Änderung der Marktkapitalisierung eines Unternehmens dar.,

Jede prozentuale Änderung eines Aktienkurses führt zu einer gleichen prozentualen Änderung der Marktkapitalisierung eines Unternehmens. Dies ist einer der Hauptgründe, warum Anleger so besorgt über die Aktienkurse sind; zum Beispiel kann ein $0,10 Rückgang des Aktienkurses in einem $100.000 Verlust für einen Aktionär mit einer Million Aktien führen.

Key Takeaways

  • Die Marktkapitalisierung eines Unternehmens—auch „Marktkapitalisierung“genannt—ist ein Maß für den Marktwert eines Unternehmens.,
  • Die Marktkapitalisierung wird berechnet, indem der aktuelle Aktienkurs mit der Anzahl der ausstehenden Aktien multipliziert wird.
  • Ein Unternehmen mit 50 Millionen Aktien und einem Aktienkurs von 100 USD pro Aktie hätte beispielsweise eine Marktkapitalisierung von 5 Milliarden USD.
  • Aktien werden oft nach dem jeweiligen Marktwert des Unternehmens klassifiziert; “ Big-Caps „beziehen sich auf Unternehmen, die einen großen Marktwert haben, während“ Small-Caps “ sich auf ein Unternehmen beziehen, das einen kleinen Marktwert hat.,
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Marktkapitalisierung

Wie wird der Aktienkurs ermittelt?

Generell werden die Kurse an der Börse von Angebot und Nachfrage getrieben. Dies macht den Aktienmarkt ähnlich wie andere Wirtschaftsmärkte. Wenn eine Aktie verkauft wird, tauschen Käufer und Verkäufer Geld gegen Aktienbesitz aus. Der Preis, für den die Aktie gekauft wird, wird zum neuen Marktpreis. Wenn eine zweite Aktie verkauft wird, wird dieser Preis zum neuesten Marktpreis usw.,

Es gibt spezifische quantitative Techniken und Formeln, die verwendet werden können, um den Preis der Aktien eines Unternehmens vorherzusagen. Sie werden als Dividendenrabattmodelle (DDMS) bezeichnet und basieren auf dem Konzept, dass der aktuelle Kurs einer Aktie der Summe aller zukünftigen Dividendenzahlungen entspricht (wenn sie auf ihren Barwert abgezinst werden). Durch die Bestimmung des Anteils eines Unternehmens anhand der Summe seiner erwarteten zukünftigen Dividenden verwenden Dividendenrabattmodelle die Theorie des Zeitwerts des Geldes (TVM).,

In einfachen Worten wird die Marktkapitalisierung eines Unternehmens berechnet, indem der Aktienkurs mit der Anzahl der ausstehenden Aktien multipliziert wird:

Marktkapitalisierung = Aktienkurs x Anzahl der ausstehenden Aktien

Die Marktkapitalisierung eines Unternehmens wird zuerst in einem Ereignis namens Initial Public Offering (IPO) festgelegt. Während dieses Prozesses bezahlt ein Unternehmen einen Dritten (in der Regel eine Investmentbank), um sehr komplexe Formeln und Bewertungstechniken zu verwenden, um den Wert eines Unternehmens abzuleiten., Sie bestimmen auch, wie viele Aktien der Öffentlichkeit zu welchem Preis angeboten werden. Beispielsweise möchte ein Unternehmen, dessen Wert auf 100 Millionen US-Dollar geschätzt wird, möglicherweise 10 Millionen Aktien zu 10 US-Dollar pro Aktie ausgeben.

Nachdem ein Unternehmen an die Börse gegangen ist und seine Aktien an einer Börse gehandelt werden, wird sein Aktienkurs durch Angebot und Nachfrage nach seinen Marktanteilen bestimmt. Wenn aufgrund günstiger Faktoren eine hohe Nachfrage nach seinen Aktien besteht, steigt der Preis. Wenn das zukünftige Wachstumspotenzial des Unternehmens nicht gut aussieht, können Verkäufer der Aktie den Preis senken.,

Angenommen, Microsoft (MSFT) handelt an einem bestimmten Tag für 71.41 USD und hat 7.7 Milliarden ausstehende Aktien. Angenommen, das Unternehmen wird mit 71,41 x 7,7 Milliarden US-Dollar bewertet = 550 Milliarden US-Dollar. Wenn wir noch einen Schritt weiter gehen, können wir sehen, dass Facebook (FB) mit einem Aktienkurs von 167,40 USD und ausstehenden 2,37 Milliarden Aktien (Marktkapitalisierung = 396,7 Milliarden USD) weniger wert ist als ein Unternehmen mit einem Aktienkurs von 71,41 USD und ausstehenden 7,7 Milliarden Aktien (Marktkapitalisierung = 550 Milliarden USD).,

Missverständnisse über die Marktkapitalisierung

Obwohl es häufig verwendet wird, um ein Unternehmen zu beschreiben (z. B. Large-Cap vs. Small-Cap), misst Market Cap nicht den Aktienwert eines Unternehmens. Nur eine gründliche Analyse der Grundlagen eines Unternehmens kann dies tun. Die Marktkapitalisierung ist eine unzureichende Möglichkeit, ein Unternehmen zu bewerten, da die Grundlage des Marktpreises nicht unbedingt widerspiegelt, wie viel ein Teil des Geschäfts wert ist., Aktien werden oft vom Markt über – oder unterbewertet; Der Marktpreis bestimmt nur, wie viel der Markt bereit ist, für seine Aktien zu zahlen (nicht wie viel es tatsächlich wert ist).

Darüber hinaus bestimmt die Marktkapitalisierung eines Unternehmens nicht den Betrag, den das Unternehmen bei einer Fusionstransaktion erwerben würde, obwohl es die Kosten für den Kauf aller Aktien eines Unternehmens misst.,

Während die Marktkapitalisierung oft synonym mit dem Marktwert eines Unternehmens verwendet wird, ist es wichtig zu bedenken, dass sich die Marktkapitalisierung nur auf den Marktwert des Eigenkapitals eines Unternehmens bezieht, nicht auf seinen Marktwert insgesamt (der den Wert seiner Schulden oder Vermögenswerte enthalten kann).,