den stora fördelen med avsnitt 529 college sparplaner är att uttag som används för att täcka kvalificerade högre utbildning kostnader är fria från federal inkomstskatt (och oftast statliga inkomstskatter också). Den delen är väldigt lätt att förstå, men den fullständiga historien om uttag är inte så enkel. Vad är kvalificerade utgifter? Vad händer om du tar ut pengar för utgifter som inte är kvalificerade?,

här är fem viktiga fakta som du bör veta om 529 plan uttag:

faktum # 1: Du har tre grundläggande betalningsalternativ

  • Du kan styra planen att göra ett uttag kolla i namnet på kontotmottagaren (vilket innebär den student för vilken kontot inrättades, vanligtvis ditt barn eller barnbarn).
  • Du kan styra planen att betala utbildningsinstitutionen direkt.
  • Du kan styra planen för att göra en utcheckning i ditt namn som kontoägare eller plan deltagare (vilket innebär den person som etablerat och finansierat kontot).,

om man antar att de återtagna medlen kommer att användas till förmån för kontomottagaren (för att betala för hans eller hennes collegekostnader eller av någon annan anledning), är det rekommenderade alternativet att kontrollera honom eller henne eller till utbildningsinstitutionen. Om pengarna kommer att spenderas på college kostnader, du kan ha stödmottagaren stödja kontrollen över till dig så att du kan kontrollera utgifterna.

om kontrollen görs till utbildningsinstitutionen är det inte ett problem., Om du som kontoägare kommer att hålla de uttagna medlen till din egen fördel, är det rekommenderade alternativet att ha kontrollen gjord i ditt namn. Hantering av uttag på detta sätt gör det lättare att ”följa pengarna” för skatteändamål.

se upp: som en fråga om statlig lag, du är inte tillåtet att hålla ett tillbakadragande från ett 529 konto som finansierades med pengar från ett depåkonto som fastställts för 529 planen mottagaren (ditt barn eller barnbarn) enligt en Statens Uniform Gift to Minors Act (UGMA) eller enhetlig överföring till minderåriga Act (UTMA)., I det här fallet tillhör pengarna i vårdkontot barnet, och pengarna på 529-kontot gör det också för att det kom från förvaringskontot. Med andra ord hör ett 529-konto som finansierades med pengar på förvaringskonto till det barn för vilket förvaringskontot inrättades. Därför måste uttag användas till förmån för barnet, och inte för egna ändamål.

å andra sidan, om du finansierade 529-kontot med egna pengar, kan du ta ut och göra vad du vill med dem eftersom det är dina pengar., Se bara till att du förstår skattekonsekvenserna.

fakta # 2: IRS vet om uttag

När ett uttag tas från ett 529-konto ska Planen utfärda ett formulär 1099-Q, betalningar från kvalificerade utbildningsprogram, senast den 1 februari följande år.

om uttagskontroller utfärdades till kontomottagaren, kommer 1099-Q att komma till mottagaren med sitt personnummer på den. Om kontroller utfärdades till dig som kontoägare får du formuläret med ditt personnummer på det.,

linje 1 i 1099-Q visar det totala uttaget för året. Förutsatt att kontot gjort pengar, uttag kommer att innehålla några resultat och vissa skattebas från bidrag.

  • återtagna intäkter visas på rad 2 av 1099-Q. de kan eller kanske inte är skattefria.
  • återtagna basbelopp visas på rad 3. De är alltid fria från federala inkomstskatter eller påföljder.

IRS får en kopia av formuläret 1099-Q, så regeringen vet att uttag togs och vem fick dem.,

fakta # 3: Vissa uttag kanske inte är skattefria, även i år med stora College kostnader

när 1099-Q visar återkallade resultat, IRS kan bli intresserad av att titta på mottagarens Form 1040, eftersom vissa eller alla av intäkterna kan vara skattepliktiga. Så här fungerar skattereglerna.

återtagna intäkter som används till förmån för kontomottagaren är alltid federala-inkomst-skattefria när totala uttag för året inte överstiger vad IRS kallar de justerade kvalificerade utbildningskostnaderna, eller AQEE, för året., Dessa kostnader är lika:

  • kontomottagarens undervisning och relaterade avgifter för ett grundutbildning eller forskarutbildning;
  • rum och styrelse (men endast om han eller hon bär minst hälften av en heltidsbelastning); och
  • Böcker och förnödenheter, dator-och internetåtkomstkostnader.,

När du lägger till ovanstående kostnader subtraherar du sedan:

  • kostnader som täcks av Pell-bidrag, skattefria stipendier, stipendier, läsårsrabatter och veteraners utbildningshjälp;
  • kostnader som täcks av arbetsgivare-tillhandahållen utbildningshjälp eller annan skattefri utbildningshjälp (exklusive hjälp som mottas av en gåva eller arv);
  • kostnader som används för att hävda den amerikanska möjligheten eller livslångt lärande skattekredit; och
  • kostnader som används för att göra anspråk på skatteavdraget för college undervisning och avgifter.,

När uttag överstiger justerade kvalificerade utbildningskostnader, kommer hela eller en del av de återtagna intäkterna att beskattas. Detta lilla kända faktum är en obehaglig överraskning för vissa människor.

exempel: Ben har $36,000 i college kostnader. Han får $ 24,000 i skattefria stipendier och undervisningsrabatter, så hans justerade kvalificerade utbildningskostnader är bara $12,000. Hans föräldrar ordnar ett uttag på 36 000 dollar från Bens 529-konto. Antag att tillbakadragandet inkluderar $ 6,000 i intäkter., Föräldrarna använder pengarna för att täcka $12,000 av kvalificerade utbildningskostnader, plus Bens kläder, pizza och andra oförutsedda utgifter, samt en bil för honom att komma fram och tillbaka till skolan. Eftersom $ 12,000 av justerade kvalificerade utbildningskostnader är bara en tredjedel av 529-återkallandet, är endast en tredjedel av det återkallade resultatet, eller $2,000, skattefritt. De återstående $ 4,000 är beskattningsbar och bör rapporteras på diverse inkomst rad Ben Form 1040., Beroende på Bens totala skattesituation och om Kiddie-skatten gäller för honom, kan skatten på $4,000 eller kanske inte vara en betydande procentandel. ($4,000 av skattepliktiga inkomster Ben får räknas som O intjänad inkomst vid tillämpningen av Kiddie skatteregler.)

Skattevisa steg: föräldrarna bör rikta planen att utfärda uttagskontrollen i Bens namn snarare än deras namn. Sedan, föräldrarna bör ha Ben stödja kontrollen över till dem så att de kan kontrollera utgifterna. På så sätt kommer Ben att utfärdas 1099-Q och kommer att bära skattekonsekvenserna.,

exempel: den här gången antar Ben att han har $36,000 i justerade kvalificerade utbildningskostnader eftersom han inte får några stipendier eller undervisningsrabatter. Eftersom hans kvalificerade utgifter inte överstiger det belopp som tas från hans 529-konto, är de återtagna intäkterna federala-inkomst-skattefria. Därför rapporteras inte $ 6,000 på Bens Form 1040.,

fakta # 4: Du kan vanligtvis hålla uttag för dig själv — men det kan finnas skatter

förutsatt att 529-kontot finansierades med egna pengar (i motsats till pengar från ditt barns förvaringskonto), är du fri att ändra kontomottagaren till dig själv och ta federala inkomstskattefria uttag för att täcka dina egna kvalificerade utbildningskostnader om du bestämmer dig för att gå tillbaka till skolan.

intäkter som ingår i uttag som du väljer att använda för andra ändamål än utbildning måste inkluderas i din bruttoinkomst och kommer förmodligen att drabbas av en 10% straff (förklaras nedan).,

men om du likviderar ett 529-konto som är värt mindre än du bidrog (på grund av aktiemarknaden), kommer det inte att finnas några återkallade intäkter, så du kommer inte att vara skyldig någonting till IRS. Du kanske till och med kan göra anspråk på en skattebesparande avskrivning för din förlust.

fakta # 5: uttag som inte används för utbildning kan drabbas av straff

som förklarats tidigare måste intäkterna som ingår i 529 kontouttag som inte används för att täcka kontomottagarens kvalificerade utbildningskostnader inkluderas i bruttoinkomsten. Med andra ord är intäkterna beskattningsbara. Men det finns mer.,

enligt den allmänna regeln drabbas skattepliktiga intäkter också med en 10% straffskatt. Straffskatten gäller dock inte för inkomster som endast är beskattningsbara eftersom kontomottagarens justerade kvalificerade utbildningskostnader reducerades av Pell-bidrag, skattefria stipendier, stipendier, studieavdrag, veteraners utbildningshjälp, arbetsgivarundervisad utbildningshjälp eller annan skattefri utbildningshjälp (annat än stöd som erhållits genom gåva eller arv) eller kostnader som används för att hävda den amerikanska möjligheten eller livslångt lärande skattelättnad., Dessutom gäller straffskatten inte för intäkter som dras tillbaka eftersom mottagaren deltar i en av de amerikanska militära akademierna (som West Point, Annapolis eller Air Force Academy). Slutligen gäller inte straffet för inkomster som dras tillbaka om kontomottagaren dör eller blir inaktiverad.

exempel: Dave har en faller ut med sin dotter, som bestämmer sig för att inte gå på college. Dave likviderar hennes 529-konto, som han finansierade med sina egna pengar, och använder uttag för att köpa en dyr ny bil för sig själv. Antag att 529-återkallandet innehåller $ 8 000 intäkter., Dave måste rapportera $ 8,000 som Diverse inkomst på sin Form 1040. Dessutom kommer han att bli socked med 10% straffskatt på $8,000.

avsnitt 529 planer är ett av de mest populära sätten att spara för college. Men förutom att känna till reglerna för att göra bidrag är det viktigt att förstå hur du kan få pengar ur en 529-plan med bästa möjliga skatteresultat. Om du har frågor, kontakta din skatterådgivare.