Den AMERIKANSKA Securities and Exchange Commission (SEC) är en federal myndighet som reglerar den AMERIKANSKA aktiemarknaden. Tack vare SEC: s handlingar har regeringen drastiskt minskat risken för att USA upplever en annan stor Depression.
Formation History
kongressen skapade SEC 1934 för att återställa allmänhetens förtroende för finansmarknaderna efter 1929-börskraschen. Den första ordföranden var Joseph Kennedy, John F., Kennedys far.
Securities Exchange Act från 1934 skapade SEC själv. För att lyckas måste offentliga företag registrera sin aktieförsäljning. Det innebar att de var tvungna att identifiera sina stora aktieägare.
före lagen skulle en liten grupp ha en majoritetsandel av lagren. De kunde manipulera marknaderna utan att någon visste. 1935 års lag om allmännyttiga holdingbolag hindrade holdingbolag från att tas bort mer än två gånger från de verktyg vars lager de hade.,
det innebar att holdingbolag inte längre kunde dölja det sammanflätade ägandet av allmännyttiga företag. Lagen gjorde det möjligt för SEC att bryta upp stora verktygskombinationer i mindre, geografiskt baserade företag. Det skapade också de lokala federala provisioner för att reglera nytta priser.
SEC: s nuvarande roll
SEC ger investerarna förtroende för den amerikanska aktiemarknaden. Det är avgörande för den amerikanska ekonomins starka funktion. Det gör detta genom att ge insyn i de finansiella arbetena i amerikanska företag., Det gör att investerare kan få korrekt och konsekvent information om företagens lönsamhet.
detta gör det möjligt för investerare att ha en grund för att bestämma ett rättvist aktiekurs för företaget. Utan denna öppenhet skulle aktiemarknaden vara sårbar för plötsliga förändringar när dold information kom ut. Denna brist på öppenhet var orsaken till energijätten Enrons misslyckande 2001., Det var inte ett misslyckande från SEC: s sida; det hände för att Enron ljög i sina informationsinlagor till SEC och bokföringsbyrån Arthur Andersen LLP misslyckades med att se bedrägeriet i sin revision.
kommissionen åtalar brottslingar som Enron. Det straffar också insiderhandel, avsiktlig manipulation av marknaderna och säljer aktier och obligationer utan korrekt registrering.
organisation
SEC har fem kommissionärer, utsedda av USA: s president., De har stöd av cirka 4 500 anställda i Washington, DC huvudkontor och 11 regionala kontor över hela landet.
SEC består av fem olika divisioner:
- avdelningen för Corporation Finance granskar företagens arkiveringskrav. Det ser till att företag skickar in dokument som är fullständiga och korrekta. Det gör det möjligt för investerare att förstå ett företags hälsa.
- uppdelningen av handel och marknader upprätthåller de standarder som reglerar aktiemarknaderna., Den övervakar värdepappersbörserna och värdepappersföretagen. Det upprätthåller också övervakning över branschens självreglerande organisationer. Dessa inkluderar Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), Kommunal Securities Rulemaking Board och clearingbyråer som underlättar handelsavveckling. En delmängd övervakar Securities Investor Protection Corporation (SIPC). Detta privata, ideella företag försäkrar kundernas investeringskonton om ett mäklarföretag går i konkurs.,
- avdelningen för investeringsförvaltning reglerar investeringsförvaltningsbolag, inklusive fonder och rörliga livräntor. Den granskar dokument som lämnats in enligt Sarbanes-Oxley Act från 2002.
- avdelningen för verkställighet undersöker och åtalar överträdelser av värdepapperslagar och förordningar. Den utför sina undersökningar privat. Det kan använda en formell utredningsordning för att stämning vittnen att vittna och producera relevanta handlingar. Divisionen presenterar sina resultat för SEC-kommissionen, vilket gör det möjligt för den att lämna in ett ärende i federal domstol., Ofta avgör kommissionen ärendet utanför domstol.
- avdelningen för ekonomisk analys och riskanalys ger ekonomiska analyser och riskanalyser till de andra divisionerna. Det förutspår hur föreslagna SEC-regler skulle påverka marknaderna och ekonomin. Den granskar den totala risken på marknaderna. Det ger tidig identifiering av potentiellt bedrägliga aktiviteter.
inverkan på den amerikanska ekonomin
SEC ökar transparensen, konsistensen och förtroendet på den amerikanska aktiemarknaden., Det är en stor anledning till att New York Stock Exchange är den mest sofistikerade och populära Börsen i världen. Denna öppenhet lockar mycket affärer till amerikanska finansinstitut-inklusive banker och juridiska företag.
det gör det också lättare för företag att iscensätta sina ursprungliga offentliga erbjudanden av lager. Många företag tar sitt lager till de offentliga marknaderna när de har vuxit tillräckligt stor för att behöva kapitalfinansiering för sin nästa utvecklingsfas. Lättheten att gå allmänheten hjälper USA, företagen växer större och snabbare än i andra länder med mindre utvecklade marknader.
SEC: s ordförande sitter i rådet för finansiell stabilitetstillsyn. Dodd-Frank Wall Street Reform Act etablerade rådet efter finanskrisen 2008. Det Letar efter svagheter på finansmarknaderna som kan skapa en annan kris.
hur SEC påverkar dig
SEC påverkar dig genom att göra det säkrare för dig att köpa aktier, obligationer och fonder. Det reglerar inte hedgefonder eller derivat., SEC ger ett stort djup av information som hjälper dig att investera.
Dodd-Frank krävde SEC att studera den genomsnittliga amerikanska investerarens finansiella läskunnighet. Det visade sig att de flesta investerare inte förstår grunderna i hur marknaderna eller ekonomin fungerar. Det föreslog sätt att förbättra investerarnas kunskap.