1914 etablerade Augustus E. Phillips företagets första skaldjursbearbetningsanläggning på Hooper ’s Island i Maryland’ s Chesapeake Bay. A. E. Phillips packningsanläggning bearbetade skaldjur från många av vattenmännen i regionen. År 1956, efter en överskottssäsong av krabbor, öppnade son Brice Phillips och fru Shirley den första ”crab shack” i Ocean City, Maryland. Brice och Shirley började bygga en ny matsal varje år på Phillips Crab House tills det äntligen sitter 1400 personer.,
år 2002 stämdes företaget för att bryta mot Lanham Act, en stadga som ger konsumentskydd mot falsk reklam. Käranden hävdade att Phillips lurade sina kunder efter att det sa att det följde det ursprungliga receptet medan det använde Asiatiskt krabbkött istället för Maryland blue crab.
Phillips Seafood Restaurants har för närvarande 5 företagsägda restauranger längs den östra kusten av USA, samt ett nätverk av franchise platser på flygplatser, resor plazas, kasinon och idrottsarenor.