Vad är kassaflöde från den löpande verksamheten?
kassaflöde från den löpande verksamheten är sektionen i ett företags kassaflödesbestämningcash Flow StatementA kassaflödesanalys (officiellt kallat kassaflödesanalysen) innehåller information om hur mycket kontanter ett företag har genererat och använt under en viss period. Den innehåller 3 avsnitt: kontanter från verksamhet, kontanter från investeringar och kontanter från finansiering., det motsvarar det kontantbelopp som ett företag genererar (eller förbrukar) från att bedriva sin verksamhet under en tidsperiod. Verksamheten omfattar generering av intäktervenuerevenue är värdet av all försäljning av varor och tjänster som redovisas av ett företag under en period. Intäkter (även kallad försäljning eller inkomst), betalningskostnader och finansiering av rörelsekapital. Det beräknas genom att ta ett företags (1) netto incomeNet inkomsterna är en nyckelrad post, inte bara i resultaträkningen, men i alla tre centrala finansiella rapporter., Medan det har kommit fram till genom, (2) justering för icke-kontanta poster, och (3) Redovisning av förändringar i rörelsekapital.
Kassaflöde från den löpande Verksamheten Formel
Även om den exakta formeln kommer att vara olika för varje företag (beroende på de artiklar som de har på sin resultat-och balansräkning), det är en generisk kassaflöde från den löpande verksamheten formel som kan användas:
Kassaflöde från den löpande Verksamheten = Årets Resultat + Ej likviditetspåverkande Poster + Förändringar i rörelsekapital
Lär dig mer med detaljerade exempel i FÖRSTAINSTANSRÄTTENS Finansiell Analys Kurs.,
Kassaflöde från Operationsexempel
nedan är ett exempel på Amazons operativa kassaflöde från 2015 till 2017. Som du kan se i skärmdumpen nedan, meddelandet börjar med årets resultat, sedan lägger tillbaka alla icke-kassaflödespåverkande poster, och som står för förändringar i rörelsekapital förändring i capitalNet Arbetar CapitalNet rörelsekapital (NWC) är skillnaden mellan ett företags nuvarande tillgångar (netto likvida medel) och kortfristiga skulder (netto skuld) på sin balansräkning. Det är ett mått på ett företags likviditet och dess förmåga att uppfylla kortsiktiga skyldigheter samt fondverksamheten i verksamheten., Den ideala positionen är att.
Följ dessa tre steg:
- Ta årets resultat enligt resultaträkningen
- Lägg tillbaka icke-kassaflödespåverkande kostnader
- Justera för förändringar i rörelsekapital
Kassaflöde från den löpande Verksamheten vs Nettoresultat
Operativt kassaflöde flowOperating Cash FlowOperating Kassaflöde (OCF) är mängden likvida medel som genereras av den ordinarie löpande verksamheten för ett företag inom en viss tidsperiod. beräknas genom att börja med nettoresultat, som kommer från botten av resultaträkningen., Eftersom resultaträkningen använder periodiserad redovisningaccrual princip periodiseringsprincipen är ett redovisningskoncept som kräver att transaktioner ska bokföras under den tidsperiod under vilken de uppstår, oavsett, det inkluderar kostnader som kanske inte har betalats för ännu. Således måste nettoresultatet justeras genom att lägga tillbaka alla icke-kontanta kostnader som avskrivningar, aktiebaserad ersättning och andra.
När nettoresultatet justerats för alla icke-kontanta kostnader måste det också justeras för förändringar i rörelsekapitalbalanser., Eftersom revisorer erkänner revenueRevenue RecognitionRevenue recognition är en redovisningsprincip som beskriver de specifika villkoren för intäktsredovisning. I teorin finns det en baserad på när en produkt eller tjänst levereras (och inte när den faktiskt betalas), en del av intäkterna kan vara obetalda och därmed kommer att skapa en kundfordringkonton fordringar (AR) representerar kredit försäljning av ett företag, som ännu inte har samlats in från sina kunder. Företag tillåter balans., Detsamma gäller för kostnader som har uppkommit på resultaträkningen, men inte faktiskt betalats.
Provberäkning
låt oss titta på ett enkelt exempel tillsammans från CFI: s Financial Modeling Course.
Steg 1: börja beräkna operativt kassaflöde genom att ta nettoresultat från resultaträkningeninkomststatement resultaträkningen är en av ett företags centrala finansiella rapporter som visar deras resultat under en tidsperiod. Vinsten eller.
steg 2: Lägg tillbaka alla icke-kontanta objekt., I det här fallet, avskrivningavskrivning Utgifternär en långsiktig tillgång köps, bör den aktiveras istället för att bli dyr under den redovisningsperiod som den köps in. Det är och avskrivningar är det enda objektet.
steg 3: Justera för förändringar i rörelsekapital. I det här fallet finns det bara en rad eftersom modellen har ett separat avsnitt nedan som beräknar förändringar i kundfordringar, inventoryInventoryInventory är en löpande tillgång konto som finns i balansräkningen, bestående av alla råvaror, arbete-In-progress, och färdiga varor som a, och leverantörsskulder.,
Kassaflöde från verksamheten vs EBITDA
Resultat före Ränteskatter avskrivningar (EBITDAEBITDAEBITDA eller Resultat före ränta, skatt, avskrivningar, avskrivningar är ett företags vinst innan någon av dessa nettoavdrag görs. EBITDA fokuserar på ett företags operativa beslut eftersom det ser på företagets lönsamhet från kärnverksamheten före kapitalstrukturens inverkan. Formel, exempel) är en av de mest citerade mätvärdena inom finans., Finansiella AnalystsFMVA® CertificationJoin 350,600+ studenter som jobbar för att företag som Amazon, J. P. Morgan, och Ferrari regelbundet använda det när man jämför företag med den allestädes närvarande EV/EBITDAEV/EBITDAEV/EBITDA används i värderingen att jämföra värdet av liknande företag genom att utvärdera deras Enterprise Value (EV) för att EBITDA-multipel förhållande till ett genomsnitt. I den här guiden kommer vi att bryta ner EV / EBTIDA multiplen i sina olika komponenter och gå igenom hur man beräknar det steg för steg-förhållande., Eftersom EBITDA inte inkluderar avskrivningskostnader anses det ibland som en proxy för kassaflöde.
eftersom EBITDA utesluter ränta och skatter kan det skilja sig mycket från det operativa kassaflödet. Dessutom visas effekterna av förändringar i rörelsekapital och andra icke-kontanta kostnadsnonkontantkostnader på en resultaträkning eftersom redovisningsprinciper kräver att de registreras trots att de inte faktiskt betalas med kontanter. kan göra det ännu mer annorlunda.
Läs mer i FÖRSTAINSTANSRÄTTENS Business Modeling Kurser.,
investeringar
medan det operativa kassaflödet berättar hur mycket kontanter ett företag genererar från sin verksamhet, tar det inte hänsyn till några kapitalinvesteringar som krävs för att upprätthålla eller växa verksamheten.,
för Att få en komplett bild av ett företags finansiella ställning, det är viktigt att ta hänsyn till inkomst expendituresCapital ExpendituresCapital utgifter avser medel som används av ett företag för förvärv, förbättring, eller underhåll av långfristiga tillgångar för att förbättra (CapEx), som kan hittas under Kassaflöde från Investeringsverksamheten ActivitiesCash Kassaflöde från Investeringsverksamheten ActivitiesCash Kassaflöde från Investeringsverksamheten är den del av ett företags kassaflöde uttalande som visar hur mycket pengar som har använts i (eller.,
– Avdrag för investeringar från kassaflöde från den löpande verksamheten ger oss Gratis Pengar FlowFree Kassaflöde (FCF)Fritt Kassaflöde (FCF) mäter ett företags förmåga att producera vad investerarna bryr sig mest om: likvida medel som finns fördelas på ett godtyckligt sätt, som ofta används för att värdera ett företag i ett diskonterat kassaflöde (DCF) modelDCF Modell för Utbildning Gratis GuideA DCF-modellen är en viss typ av modell som används för att värdera ett företag. Modellen är helt enkelt en prognos för ett företags unlevered fritt kassaflöde.,
lär dig att bygga en DCF-modell i CFI: s Business Valuation Modeling Course!
ytterligare resurser
Tack för att du läste den här guiden för att förstå vad kassaflödet från verksamheten är, hur det beräknas och varför det spelar roll. För att lära dig mer och fortsätta bygga din karriär som en finansiell AnalystFMVA® CertificationJoin 350,600 + studenter som arbetar för företag som Amazon, J. P., Morgan och Ferrari dessa ytterligare FÖRSTAINSTANSRÄTTEN resurser kommer att vara till hjälp:
- Capital ExpendituresCapital ExpendituresCapital utgifter avser medel som används av ett företag för förvärv, förbättring, eller underhåll av långfristiga tillgångar för att förbättra
- Avskrivning MethodsDepreciation MethodsThe mest vanliga typer av avskrivningar metoder är linjärt, dubbel degressiv avskrivning, enheter för produktion, och summan av årens siffror. Det finns olika formler för beräkning av avskrivningar på en tillgång., Avskrivningskostnader används i redovisning för att fördela kostnaden för en materiell tillgång över dess livslängd.
- icke kontantutgifter Nnon-Cash ExpensesNon kontantutgifter visas på en resultaträkning eftersom redovisningsprinciper kräver att de registreras trots att de inte faktiskt betalas med kontanter.
- rörelsekapital CycleWorking Capital CycleThe Rörelsekapitalcykeln för ett företag är hur lång tid det tar att konvertera det totala rörelsekapitalet (omsättningstillgångar mindre nuvarande