Vad är en fast inkomst säkerhet?

ett räntebärande värdepapper är en investering som ger en avkastning i form av fasta periodiska räntebetalningar och eventuell avkastning på kapital vid förfallodagen. Till skillnad från värdepapper med rörlig inkomst, där betalningar ändras på grundval av någon underliggande åtgärd—såsom kortfristiga räntor-är betalningarna av ett räntebärande värdepapper kända i förväg.,

viktiga Takeaways

  • räntebärande värdepapper ger investerare en ström av fasta periodiska räntebetalningar och den slutliga avkastningen av kapital vid dess löptid.
  • obligationer är den vanligaste typen av räntebärande värdepapper, men andra inkluderar CD-skivor, penningmarknader och preferensaktier.
  • inte alla obligationer skapas lika. Med andra ord har olika obligationer olika villkor och kreditbetyg som tilldelats dem på grundval av emittentens finansiella bärkraft.
  • USA, Treasury garanterar Statliga räntebärande värdepapper, vilket gör dessa mycket låga risker, men också relativt låg avkastning investeringar.
1:17

räntebärande värdepapper

räntebärande värdepapper förklaras

räntebärande värdepapper är skuldinstrument som betalar ett fast räntebelopp—i form av kupongbetalningar-till investerare. Räntebetalningarna görs vanligen halvårsvis medan det investerade kapitalbeloppet återbetalas till investeraren vid förfallodagen., Obligationer är den vanligaste formen av räntebärande värdepapper. Företag anskaffar kapital genom att emittera ränteprodukter till investerare.

en obligation är en investeringsprodukt som utfärdas av företag och regeringar för att samla in pengar för att finansiera projekt och fondverksamhet. Obligationer består huvudsakligen av företagsobligationer och statsobligationer och kan ha olika löptider och nominella värdebelopp. Det nominella värdet är det belopp som investeraren kommer att få när obligationen mognar., Företagsobligationer och statsobligationer handel på stora börser och vanligtvis är noterade med $ 1,000 nominella värden, även känd som parivärdet.

kreditbetyg räntebärande värdepapper

inte alla obligationer skapas lika, vilket innebär att de har olika kreditbetyg som tilldelats dem baserat på emittentens finansiella bärkraft. Kreditbetyg ingår i ett klassificeringssystem som utförs av kreditvärderingsinstitut. Dessa organ mäter kreditvärdigheten hos företagsobligationer och statsobligationer och enheterna förmåga att återbetala dessa lån., Kreditbetyg är till hjälp för investerare eftersom de indikerar riskerna med investeringar.

obligationer kan antingen vara investeringsklass på obligationer som inte är investeringsklass. Obligationer av investeringsgrad emitteras av stabila företag med låg risk för fallissemang och har därför lägre räntor än obligationer av icke-investeringsgrad. Obligationer av icke-investeringsklass, även känd som skräpobligationer eller högavkastande obligationer, har mycket låga kreditbetyg på grund av en hög sannolikhet för att företagsemittentententen försummar sina räntebetalningar.,

som ett resultat kräver investerare vanligtvis en högre ränta från skräpobligationer för att kompensera dem för att de tar den högre risken som dessa skuldebrev utgör.

typer av räntebärande värdepapper

Även om det finns många typer av räntebärande värdepapper, nedan har vi beskrivit några av de mest populära förutom företagsobligationer.

Treasury notes (T-notes) emitteras av US Treasury och är mellanliggande terminsobligationer som mognar i två, tre, fem eller 10 år., T-Notes har vanligtvis ett nominellt värde på $ 1,000 och betalar halvårsräntor till fasta kupongräntor eller räntor. Räntebetalningen och amortering av alla kassörer backas upp av den amerikanska regeringens fulla tro och kredit, som utfärdar dessa obligationer för att finansiera sina skulder.

en annan typ av räntebärande säkerhet från US Treasury är statsobligationen (t-bond) som förfaller på 30 år. Statsobligationer har vanligtvis par värden på $ 10,000 och säljs på auktion på TreasuryDirect.,

kortfristiga räntebärande värdepapper inkluderar statsskuldväxlar. T-räkningen förfaller inom ett år från utfärdandet och betalar inte ränta. Istället kan investerare köpa säkerheten till ett lägre pris än dess nominella värde eller en rabatt. När räkningen mognar, investerare betalas nominellt värde beloppet. Den intjänade räntan eller avkastningen på investeringen är skillnaden mellan köpeskillingen och det nominella värdet av räkningen.,

en kommunal obligation är en statsobligation som utfärdas av stater, städer och län för att finansiera kapitalprojekt, såsom byggvägar, skolor och sjukhus. Räntan från dessa obligationer är skatt befriad från federal inkomstskatt. Dessutom kan räntan på en ”muni” – obligation vara befriad från statliga och lokala skatter om investeraren är bosatt i den stat där obligationen emitteras. Muni-obligationen har flera förfallodatum där en del av kapitalbeloppet förfaller på ett separat datum tills hela kapitalbeloppet återbetalas. Munis säljs vanligtvis med ett nominellt värde på 5 000 dollar.,

en bank utfärdar ett depositionscertifikat (CD). I utbyte mot att deponera pengar hos banken under en förutbestämd period betalar banken ränta till kontoinnehavaren. Cd-skivor har löptider på mindre än fem år och betalar vanligtvis lägre räntor än obligationer, men högre räntor än traditionella sparkonton. En CD har Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) försäkring upp till $250,000 per kontohavaren.

företag utfärdar preferred stocks som ger investerare en fast utdelning, satt som ett dollarbelopp eller procentandel av aktievärdet på ett förutbestämt schema., Räntor och inflation påverkar priset på preferensaktier, och dessa aktier har högre avkastning än de flesta obligationer på grund av deras längre varaktighet.

fördelar med räntebärande värdepapper

räntebärande värdepapper ger investerare stabila ränteintäkter under obligationens hela löptid. Räntebärande värdepapper kan också minska den totala risken i en investeringsportfölj och skydda mot volatilitet eller vilda fluktuationer på marknaden., Aktier är traditionellt mer volatila än obligationer vilket innebär att deras prisrörelser kan leda till större kapitalvinster men också större förluster. Som ett resultat fördelar många investerare en del av sina portföljer till obligationer för att minska risken för volatilitet som kommer från aktier.

det är viktigt att notera att priserna på obligationer och räntebärande värdepapper också kan öka och minska. Även om räntebetalningarna av räntebärande värdepapper är stabila, garanteras inte deras priser att förbli stabila under obligationernas livstid.,

till exempel, om investerare säljer sina värdepapper före förfallodagen, kan det finnas vinster eller förluster på grund av skillnaden mellan köpeskillingen och försäljningspriset. Investerare får obligationens nominella värde om det hålls till förfall, men om det säljs i förväg kommer försäljningspriset sannolikt att skilja sig från det nominella värdet.

räntebärande värdepapper erbjuder dock normalt mer stabilitet i kapital än andra investeringar. Företagsobligationer är mer benägna än andra företagsinvesteringar som ska återbetalas om ett företag förklarar konkurs., Till exempel, om ett företag står inför konkurs och måste avveckla sina tillgångar, kommer obligationsinnehavare att återbetalas innan vanliga aktieägare.

den amerikanska statskassan garanterar Statliga räntebärande värdepapper och anses vara säkra investeringar i tider av ekonomisk osäkerhet. Däremot stöds företagsobligationer av företagets ekonomiska bärkraft. Kort sagt, företagsobligationer har en högre risk för fallissemang än statsobligationer. Fallissemang är misslyckandet av en skuld emittent att gottgöra på sina räntebetalningar och kapitalbetalningar till investerare eller obligationsinnehavare.,

räntebärande värdepapper handlas enkelt via en mäklare och finns även i fonder och börshandlade fonder. Fonder och ETF innehåller en blandning av många värdepapper i sina fonder så att investerare kan köpa in många typer av obligationer eller aktier.,

Pros

  • räntebärande värdepapper ger investerarnas stabila ränteintäkter under obligationens livstid

  • räntebärande värdepapper är klassificerade av kreditvärderingsinstitut som gör det möjligt för investerare att välja obligationer från finansiellt stabila emittenter

  • även om aktiepriserna kan fluktuera vildt över tiden, har räntebärande värdepapper vanligtvis mindre prisvolatilitetsrisk

  • räntebärande värdepapper som USA, en lägre avkastning än andra investeringar som aktier

  • inflationsrisk kan vara ett problem om priserna stiger med en snabbare ränta än räntan på räntesäkerheten

  • om räntorna stiger med en snabbare ränta än räntan på en fast inkomstsäkerhet, förlorar investerarna genom att hålla den lägre avkastningssäkerheten

risker för värdepapper med fast avkastning

även om det finns många fördelar för värdepapper med fast avkastning och ofta anses vara säkra och stabila investeringar, finns det vissa risker som är förknippade med dem., Investerare måste väga för-och nackdelar med innan de investerar i räntebärande värdepapper.

investeringar i räntebärande värdepapper resulterar vanligtvis i låg avkastning och långsam kapitalökning eller prisökningar. Det kapitalbelopp som investeras kan bindas upp under lång tid, särskilt när det gäller långfristiga obligationer med löptider som överstiger 10 år. Som ett resultat, investerare har inte tillgång till kontanter och kan ta en förlust om de behöver pengar och kontanter i sina obligationer tidigt., Eftersom fasta produkter ofta kan betala en lägre avkastning än aktier, finns det också möjlighet till förlorad inkomst.

värdepapper med fast avkastning har ränterisk vilket innebär att den ränta som värdepapperet betalar kan vara lägre än räntorna på den totala marknaden. Till exempel kan en investerare som köpte en obligation som betalar 2% per år förlora om räntorna stiger under åren till 4%. Räntebärande värdepapper ger en fast räntebetalning oavsett var räntorna rör sig under obligationens löptid., Om räntorna stiger kan befintliga obligationsinnehavare förlora på de högre räntorna.

obligationer som emitterats av ett högriskföretag får inte återbetalas, vilket resulterar i förlust av kapital och ränta. Alla obligationer har kreditrisk eller fallissemangsrisk i samband med dem eftersom värdepapperen är knutna till emittentens finansiella bärkraft. Om företaget eller regeringen kämpar ekonomiskt riskerar investerare att misslyckas med säkerheten. Investeringar i internationella obligationer kan öka risken för fallissemang om landet är ekonomiskt eller politiskt instabilt.,

inflationen urholkar avkastningen på obligationer med fast ränta. Inflationen är ett övergripande mått på stigande priser i ekonomin. Eftersom den ränta som betalas på de flesta obligationer är fastställd för obligationens livslängd, kan inflationsrisken vara en emission om priserna stiger med en snabbare ränta än räntan på obligationen. Om en obligation betalar 2% och inflationen stiger med 4%, obligationsinnehavaren förlorar pengar när factoring i ökningen av priserna på varor i ekonomin. Helst vill investerare ha fast inkomst säkerhet som betalar en tillräckligt hög ränta som avkastningen slår ut inflationen.,

verkliga exempel på räntebärande värdepapper

som tidigare nämnts är statsobligationer långfristiga obligationer med en löptid på 30 år. T-obligationer ger halvårliga räntebetalningar och har vanligtvis $1,000 nominella värden. Den 30-åriga statsobligationen som utfärdades 15 mars 2019 betalade en ränta på 3.00%. Med andra ord skulle investerare betalas 3.00% eller $30 på deras $ 1,000-investering varje år. $ 1,000 rektorn skulle betalas tillbaka i 30 år.

å andra sidan betalade den 10-åriga Treasury note som utfärdades den 15 mars 2019 en ränta på 2,625%., Obligationen betalar också halvårliga räntebetalningar till fasta kupongräntor och har vanligtvis ett nominellt värde på $1,000. Varje obligation skulle betala $ 26.25 per år fram till förfallodagen.

Vi kan se att den kortfristiga obligationen betalar en lägre ränta än den långsiktiga obligationen eftersom investerare kräver en högre ränta om deras pengar kommer att bindas upp längre i långsiktig räntesäkerhet.,