Put-Optionen sind eine Art von Option, die an Wert steigt, wenn eine Aktie fällt. Ein Put ermöglicht es dem Eigentümer, einen vorbestimmten Preis einzuschließen, um eine bestimmte Aktie zu verkaufen, während Put-Verkäufer zustimmen, die Aktie zu diesem Preis zu kaufen., Der Reiz von Puts ist, dass sie bei einer kleinen Bewegung des Aktienkurses schnell schätzen können, und diese Funktion macht sie zu einem Favoriten für Händler, die schnell einen großen Gewinn erzielen möchten.
Die andere wichtige Art von Option ist die Anrufoption. Es ist die bekanntere Art von Option, und sein Preis schätzt, wenn die Aktie steigt. (Hier ist, was Sie über Anrufoptionen wissen müssen.)
Wie funktioniert eine put-Option?
Eine Put-Option gibt Ihnen das Recht, aber nicht die Verpflichtung, eine Aktie zu einem bestimmten Preis (als Ausübungspreis bezeichnet) zu einem bestimmten Zeitpunkt nach Ablauf der Option zu verkaufen., Für dieses Recht zahlt der Put-Käufer dem Verkäufer einen Geldbetrag, der als Prämie bezeichnet wird. Im Gegensatz zu Aktien, die auf unbestimmte Zeit existieren können, läuft eine Option nach Ablauf ab und wird dann abgewickelt, wobei ein gewisser Wert übrig bleibt oder völlig wertlos ist.,
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Die wichtigsten Elemente einer Option sind die folgenden:
- Ausübungspreis: Der Preis, zu dem Sie die zugrunde liegende Aktie kaufen können
- Prämie: Der Preis der Option für Käufer oder Verkäufer
- Ablaufdatum: Wenn die Option abläuft und abgewickelt wird
Eine Option wird als Kontrakt bezeichnet, und jeder Kontrakt repräsentiert 100 Aktien der zugrunde liegenden Aktie. Verträge werden in Bezug auf den Wert pro Aktie, anstatt den Gesamtwert des Vertrages festgesetzt., Zum Beispiel, wenn die Börse Preise eine Option bei $ 1,50, dann sind die Kosten für den Kauf des Vertrages $ 150, oder (100 Aktien * 1 Vertrag * $ 1,50).
Put-Optionen sind im Geld, wenn der Aktienkurs unter dem Ausübungspreis bei Verfall ist. Der Put-Eigentümer kann die Option ausüben und die Aktie zum Ausübungspreis verkaufen. Oder der Eigentümer kann die Put-Option zum beizulegenden Zeitwert an einen anderen Käufer verkaufen.
Ein Put-Eigentümer profitiert, wenn die gezahlte Prämie niedriger ist als die Differenz zwischen dem Ausübungspreis und dem Aktienkurs. Stellen Sie sich vor, ein Händler kaufte eine Put-Option für $0.,80 mit einem Ausübungspreis von $ 30 und die Aktie ist $25 bei Ablauf. Die Option ist $ 5 wert und der Händler hat einen Gewinn von $4.20 gemacht.
Wenn der Aktienkurs bei Ablauf über dem Ausübungspreis liegt, ist der Put aus dem Geld und erlischt wertlos. Der Put-Verkäufer behält jede für die Option erhaltene Prämie bei.
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Warum eine Put-Option kaufen?
Händler kaufen eine Put-Option, um den Gewinn aus dem Rückgang einer Aktie zu steigern., Bei geringen Vorlaufkosten kann ein Händler von Aktienkursen unter dem Ausübungspreis profitieren, bis die Option abläuft. Wenn Sie einen Put kaufen, erwarten Sie normalerweise, dass der Aktienkurs fällt, bevor die Option abläuft. Es kann nützlich sein, Puts als eine Form der Versicherung gegen einen Aktienrückgang zu kaufen. Wenn es unter den Ausübungspreis fällt, werden Sie Geld von der „Versicherung verdienen.“
Stellen Sie sich vor, dass eine Aktie namens WXY bei $40 pro Aktie gehandelt wird. Sie können einen Put auf die Aktie mit einem Ausübungspreis von 40 USD für 3 USD mit Ablauf in sechs Monaten kaufen. Ein Vertrag kostet $300, oder (100 Aktien * 1 Vertrag * $3).,
Hier ist der Gewinn des Käufers, wenn die Option abläuft.
Wie Sie sehen können, steigt der Wert der Option unter dem Ausübungspreis für jede Bewegung des Aktienkurses um 100 USD. Wenn sich die Aktie von 36 auf 35 US-Dollar bewegt – ein Rückgang von nur 2,8 Prozent -, steigt der Wert der Option von 100 auf 200 US-Dollar oder 100 Prozent.
Die Option kann im Geld sein – unter dem Ausübungspreis-bei Ablauf, aber das bedeutet nicht, dass der Käufer einen Gewinn gemacht hat., Hier kostet die Prämie 3 USD pro Aktie, sodass der Put-Käufer erst dann einen Gewinn erzielt, wenn die Aktie 37 USD zum Ausübungspreis von 40 USD abzüglich der Prämie von 3 USD erreicht. In diesem Beispiel ist $ 37 der Break-Even-Punkt auf dem Handel.
Wenn die Aktie nach Ablauf zwischen $37 und $40 pro Aktie endet, hat die Put-Option noch einen gewissen Wert, aber der Händler verliert insgesamt Geld. Und über 40 USD pro Aktie läuft der Put wertlos ab und der Käufer verliert die gesamte Investition.
Der Kauf von Puts spricht Händler an, die mit einem Rückgang einer Aktie rechnen, und Puts verstärken diesen Rückgang noch weiter., Für dieselbe Anfangsinvestition kann ein Händler also tatsächlich viel mehr Geld verdienen als der Leerverkauf einer Aktie, eine andere Technik, um mit dem Rückgang einer Aktie Geld zu verdienen. Zum Beispiel könnte ein Händler mit dem gleichen anfänglichen $ 300 10 Aktien der Aktie shorten oder einen Put kaufen.
Wenn die Aktie bei $35 endet, dann …
Prozentual verdient der Leerverkäufer 16,6% Prozent, während die Option 66 Prozent zurückgibt.
Warum eine Put-Option verkaufen?
Wenn Sie schauen, um den Handel Optionen, können Sie verkaufen als auch kaufen. Hier sind die Vorteile des Verkaufs von Puts., Die Auszahlung für Put-Verkäufer ist genau das Gegenteil von denen für Käufer. Verkäufer erwarten, dass die Aktie flach bleibt oder über den Ausübungspreis steigt, was den Put wertlos macht.
Stellen Sie sich am selben Beispiel wie zuvor vor, dass Stock WXY bei $40 pro Aktie gehandelt wird. Sie können einen Put auf die Aktie mit einem Ausübungspreis von 40 USD für 3 USD mit Ablauf in sechs Monaten verkaufen. Ein Vertrag gibt Ihnen $ 300, oder (100 Aktien * 1 Vertrag * $3).
Hier ist der Gewinn des Verkäufers bei Ablauf.
Wie Sie sehen, ist der Gewinn für den Put-Verkäufer genau umgekehrt für den Put-Käufer.,
- Bei einem Aktienkurs über 40 USD pro Aktie erlischt die Option wertlos und der Put-Verkäufer behält den vollen Wert der Prämie von 300 USD bei.
- Zwischen $ 37 und $ 40 ist der Put im Geld und der Put-Verkäufer verdient einen Teil der Prämie, aber nicht den vollen Betrag.
- Unter $ 37 beginnt der Put-Verkäufer Geld zu verlieren, das über die $ 300 Prämie hinausgeht.
Der Reiz des Verkaufs von Puts besteht darin, dass Sie Bargeld im Voraus erhalten und die Aktie möglicherweise nie zum Ausübungspreis kaufen müssen. Wenn die Aktie nach Ablauf über den Strich steigt, werden Sie Geld verdienen., Aber Sie können Ihr Geld nicht so multiplizieren, wie Sie es durch den Kauf von Puts tun würden. Als Put-Verkäufer ist Ihr Gewinn auf die Prämie begrenzt, die Sie im Voraus erhalten.
Der Verkauf eines Put scheint ein risikoarmes Angebot zu sein – und das ist es oft -, aber wenn die Aktie wirklich einbricht, sind Sie am Haken, um sie zum viel höheren Ausübungspreis zu kaufen. Und dafür benötigen Sie das Geld auf Ihrem Brokerage-Konto. In der Regel halten Anleger genug Bargeld oder zumindest genug Margin-Kapazität auf ihrem Konto, um die Kosten für Aktien zu decken, wenn die Aktie ihnen zur Verfügung gestellt wird.,
Wenn die Aktie beispielsweise von 40 auf 20 US-Dollar fiel, hätte ein Put-Verkäufer einen Nettoverlust von 1.700 US-Dollar oder den Wert der Option von 2,000 US-Dollar abzüglich der erhaltenen Prämie von 300 US-Dollar. Aber umsichtig gemacht, kann der Verkauf von Puts eine effektive Strategie sein, um Geld zu generieren, insbesondere bei Aktien, die Sie gerne besitzen würden, wenn sie fallen würden.
Bottom line
Viele Leute denken, Optionen sind sehr riskant, und sie können sein, wenn sie falsch verwendet werden. Anleger können Optionen jedoch auch so verwenden, dass ihr Risiko begrenzt wird und gleichzeitig Gewinne beim Anstieg oder Abfall einer Aktie erzielt werden.,
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