O U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) é uma agência federal que regula o mercado de ações dos EUA. Graças às ações da SEC, o governo reduziu drasticamente a chance de OS EUA experimentarem outra Grande Depressão.
história da formação
Congresso criou a SEC em 1934 para restaurar a confiança do público nos mercados financeiros após a queda da Bolsa de valores de 1929. O primeiro presidente foi Joseph Kennedy, O Presidente John F., O pai do Kennedy.
The Securities Exchange Act of 1934 created the SEC itself. Para ter sucesso, as empresas públicas tiveram que registrar suas vendas de ações. Isso significava que tinham de identificar os seus principais accionistas.antes do Acto, um pequeno grupo deteria uma parte maioritária das acções. Podiam manipular os mercados sem que ninguém soubesse. A Lei de 1935 relativa à Holding pública impediu as holding de serem mais de duas vezes retiradas dos serviços públicos cujas acções detinham., o que significava que as sociedades gestoras de participações sociais já não podiam obscurecer a propriedade entrelaçada das empresas de utilidade pública. A lei permitiu que a SEC quebrasse grandes combinações de utilidades em empresas menores e geograficamente baseadas. Ele também criou as comissões federais locais para regular as taxas de utilidade.
The SEC’s Current Role
The SEC gives investors confidence in the U. S. stock market. Isso é fundamental para o bom funcionamento da economia dos EUA. Ele faz isso fornecendo transparência no funcionamento financeiro das empresas norte-americanas., Ele garante que os investidores podem obter informações precisas e consistentes sobre a rentabilidade corporativa.
Isto permite que os investidores tenham uma base para determinar um preço justo de ações para a empresa. Sem essa transparência, o mercado de ações seria vulnerável a mudanças repentinas à medida que informações ocultas surgissem. Esta falta de transparência foi a razão para o fracasso da gigante Energética Enron em 2001., Isso não foi um fracasso da SEC; aconteceu porque a Enron mentiu nas suas informações enviadas à SEC e à empresa de contabilidade Arthur Andersen LLP não conseguiu ver o engano na sua auditoria.
a Comissão processa criminosos como a Enron. Pune também as operações de iniciados, a manipulação deliberada dos mercados e a venda de acções e obrigações sem registo adequado.
organização
a SEC tem cinco comissários, nomeados pelo presidente dos EUA., Eles têm o apoio de cerca de 4.500 funcionários localizados na sede de Washington, DC e 11 escritórios regionais em todo o país.
a SEC é composta por cinco divisões diferentes:
- A Divisão de finanças das Sociedades analisa os requisitos de apresentação de relatórios das empresas. Garante que as empresas apresentem documentos completos e precisos. Isso permite que os investidores entendam a saúde de uma empresa.a divisão da negociação e dos mercados mantém as normas que regulam os mercados bolsistas., Supervisiona as bolsas de valores e as empresas de Valores Mobiliários. Também mantém vigilância sobre as organizações de auto-regulação da indústria. Estes incluem a autoridade reguladora do sector financeiro (FINRA), o Conselho Municipal de regulamentação dos Valores Mobiliários e as agências de compensação que facilitam a liquidação comercial. Um subconjunto supervisiona a Securities Investor Protection Corporation (SIPC). Esta sociedade privada, sem fins lucrativos, assegura as contas de investimento dos clientes no caso de uma empresa de corretagem entrar em falência.,a divisão da Gestão do investimento regula as sociedades de gestão do investimento, incluindo fundos de investimento e anuidades variáveis. Analisa os documentos apresentados ao abrigo da Lei Sarbanes-Oxley de 2002.a divisão de execução investiga e processa violações das leis e regulamentos em matéria de Valores Mobiliários. Conduz as suas investigações em privado. Ele pode usar uma ordem formal de investigação para intimar testemunhas para testemunhar e produzir documentos relevantes. A divisão apresenta as suas conclusões à Comissão da SEC, que lhe permite apresentar um processo no Tribunal federal., Muitas vezes, a Comissão resolve o caso fora do Tribunal.a divisão da análise económica e de Risco fornece análises económicas e de risco às outras divisões. Prevê como as regras de SEC propostas afetariam os mercados e a economia. Analisa o risco global nos mercados. Fornece uma identificação precoce das actividades potencialmente fraudulentas.
Impact on the U. S. Economy
the SEC increases transparency, consistency, and trust in the U. S. stock market., Essa é uma grande razão pela qual a bolsa de valores de Nova Iorque é a mais sofisticada e popular bolsa do mundo. Esta transparência atrai muito negócio para as instituições financeiras dos EUA-incluindo bancos e empresas legais.
também torna mais fácil para as empresas orquestrar suas ofertas públicas iniciais de ações. Muitas empresas tomam suas ações para os Mercados Públicos quando eles têm crescido o suficiente para precisar de financiamento de capital próprio para a sua próxima fase de desenvolvimento. The ease of going public helps U. S., as empresas crescem mais e mais rápido do que as de outros países com mercados menos desenvolvidos.
o Presidente da SEC tem assento no Conselho de Supervisão da Estabilidade Financeira. O Dodd-Frank Wall Street Reform Act estabeleceu o Conselho após a crise financeira de 2008. Procura fraquezas nos mercados financeiros que possam criar outra crise.
como a SEC o afecta
a SEC afecta-o tornando mais seguro para si comprar acções, obrigações e fundos de investimento. Não regula os fundos de retorno absoluto ou os derivados., A SEC fornece uma grande profundidade de informação para ajudá-lo a investir.
Dodd-Frank exigiu que a SEC estudasse a literacia financeira do investidor americano médio. Descobriu-se que a maioria dos investidores não entende o básico de como os mercados ou a economia funcionam. Sugeriu formas de melhorar o conhecimento dos investidores.