opcje Put to rodzaj opcji, która zwiększa wartość w miarę spadku akcji. Put pozwala właścicielowi zablokować określoną cenę sprzedaży określonej akcji, podczas gdy sprzedawcy put zgadzają się na zakup akcji po tej cenie., Atrakcyjność puts polega na tym, że mogą szybko docenić niewielki ruch w cenie akcji, a ta funkcja sprawia, że są ulubionymi traderami, którzy chcą szybko osiągnąć duży zysk.
inną główną opcją jest opcja call. Jest to bardziej znany rodzaj opcji, a jego cena docenia się wraz z wzrostem zapasów. (Oto, co musisz wiedzieć o opcjach połączeń.)
jak działa opcja put?
opcja put daje Ci prawo, ale nie obowiązek, sprzedaży akcji po określonej cenie (znanej jako cena wykonania) w określonym czasie, w momencie wygaśnięcia opcji., Za to prawo kupujący put płaci sprzedającemu sumę pieniędzy zwaną premią. W przeciwieństwie do akcji, które mogą istnieć w nieskończoność, opcja wygaśnie po wygaśnięciu, a następnie zostanie rozliczona, z pewną wartością pozostałą lub całkowicie bezwartościową.,
Zobacz więcej
główne elementy opcji są następujące:
- cena wykonania: cena, po której można kupić akcje bazowe
- Premium: cena opcji, dla kupującego lub sprzedającego
- wygaśnięcie: gdy opcja wygaśnie i zostanie rozliczona
jedna opcja nazywana jest kontraktem, a każdy kontrakt stanowi 100 akcji bazowych. Kontrakty są wyceniane pod względem wartości na akcję, a nie całkowitej wartości kontraktu., Na przykład, jeśli Giełda wycenia opcję na 1,50 USD, koszt zakupu kontraktu wynosi 150 USD lub (100 akcji * 1 kontrakt * 1,50 USD).
opcje Put są w pieniądzu, gdy cena akcji jest poniżej ceny wykonania po wygaśnięciu. Właściciel put może skorzystać z opcji sprzedaży akcji po cenie wykonania. Lub właściciel może sprzedać opcję sprzedaży innemu nabywcy po uczciwej wartości rynkowej.
a put owner zyskuje, gdy zapłacona premia jest niższa niż różnica między ceną wykonania a ceną akcji. Wyobraź sobie, że trader kupił opcję put za 0$.,80 z ceną wykonania $30, a akcje są $25 w momencie wygaśnięcia. Opcja jest warta $5, a przedsiębiorca osiągnął zysk w wysokości $4.20.
Jeśli cena akcji jest powyżej ceny wykonania po wygaśnięciu, put jest z pieniędzy i wygasa bezwartościowy. Sprzedający put zachowuje każdą otrzymaną premię za opcję.
Zobacz więcej
dlaczego warto kupić opcję sprzedaży?
traderzy kupują opcję put, aby zwiększyć zysk ze spadku akcji., Przy niewielkim koszcie z góry przedsiębiorca może czerpać zyski z cen akcji poniżej ceny wykonania, dopóki opcja nie wygaśnie. Kupując put, Zwykle oczekujesz, że cena akcji spadnie przed wygaśnięciem opcji. Warto pomyśleć o zakupie puts jako o ubezpieczeniu od spadku akcji. Jeśli spadnie poniżej ceny wykonania, zarobisz pieniądze z ” ubezpieczenia.”
Możesz kupić put on the stock z ceną 40 $ za 3 $ z wygaśnięciem w ciągu sześciu miesięcy. Jeden kontrakt kosztuje $ 300, lub (100 akcji * 1 kontrakt * $3).,
oto zysk kupującego po wygaśnięciu opcji.
jak widać, poniżej ceny wykonania opcja zwiększa wartość o 100 USD za każdy ruch $1 w cenie akcji. W miarę jak akcje zmieniają się z $36 do $35 – spadek o zaledwie 2,8 procent-opcja zwiększa wartość z $100 do $200 Lub 100 procent.
opcja może znajdować się w pieniądzach – poniżej ceny wykonania – po wygaśnięciu, ale to nie znaczy, że kupujący osiągnął zysk., Tutaj premia kosztuje $ 3 za akcję, więc kupujący put nie zaczyna zarabiać, dopóki akcje nie osiągną $37, przy cenie wykonania $ 40 minus premia $3. Tak więc w tym przykładzie $37 jest punktem breakeven na handlu.
Jeśli akcje kończą się między 37 a 40 USD za akcję w momencie wygaśnięcia, opcja put będzie miała pewną wartość, ale trader straci pieniądze. I powyżej 40 $za akcję, put traci wartość bezwartościową, a kupujący traci całą inwestycję.
kupowanie puts jest atrakcyjne dla traderów, którzy oczekują spadku akcji, a puts zwiększa ten spadek jeszcze bardziej., Tak więc dla tej samej inwestycji początkowej, przedsiębiorca może faktycznie zarobić znacznie więcej pieniędzy niż krótka sprzedaż akcji, inna technika zarabiania pieniędzy na spadku akcji. Na przykład, z tym samym początkowym $300, przedsiębiorca może zamknąć 10 akcji akcji lub kupić jeden put.
Jeśli akcje kończą się na 35 usd, to…
w ujęciu procentowym, krótki sprzedawca zarabia 16,6%, podczas gdy opcja zwraca 66%.
dlaczego warto sprzedać opcję put?
Jeśli chcesz handlować opcjami, możesz je sprzedać, a także kupić. Oto zalety sprzedaży puts., Wypłata dla sprzedających put jest dokładnie odwrotna od tych dla kupujących. Sprzedawcy oczekują, że akcje pozostaną płaskie lub wzrosną powyżej ceny wykonania, co sprawi, że put będzie bezwartościowy.
korzystając z tego samego przykładu co wcześniej, wyobraź sobie, że stock WXY handluje po 40 USD za akcję. Możesz sprzedać put on the stock z ceną 40 $ za 3 $ z wygaśnięciem w ciągu sześciu miesięcy. Jeden kontrakt daje $ 300, lub (100 akcji * 1 kontrakt * $3).
oto zysk sprzedającego po wygaśnięciu.
jak widać, zysk dla sprzedającego put jest dokładnie odwrotnością zysku dla kupującego put.,
- przy cenie akcji powyżej 40 USD za akcję opcja traci wartość bezwartościową, a sprzedający put zachowuje pełną wartość premii, 300 USD.
- od 37 do 40 dolarów, put jest w pieniądzu, a put sprzedawca zarabia część premii, ale nie PEŁNĄ KWOTĘ.
- poniżej 37 USD sprzedawca put zaczyna tracić pieniądze powyżej otrzymanej premii 300 USD.
atrakcyjność sprzedaży puts polega na tym, że otrzymujesz gotówkę z góry i nigdy nie musisz kupować akcji po cenie wykonania. Jeśli akcje wzrosną powyżej strajku do wygaśnięcia, zarobisz pieniądze., Ale nie będziesz w stanie pomnożyć swoich pieniędzy, jak byś kupując puts. Jako sprzedający put zysk jest ograniczony do premii, którą otrzymujesz z góry.
sprzedaż akcji wydaje się być propozycją niskiego ryzyka-i często tak jest – ale jeśli akcje naprawdę spadną, będziesz na haku, aby kupić ją po znacznie wyższej cenie wykonania. I będziesz potrzebował pieniędzy na koncie maklerskim, aby to zrobić. Zazwyczaj inwestorzy przechowują na swoim koncie wystarczającą ilość gotówki lub co najmniej wystarczającą zdolność depozytową, aby pokryć koszt akcji, jeśli akcje zostaną im przekazane.,
na przykład, jeśli akcje spadły z 40 do 20 USD, sprzedawca put miałby stratę netto w wysokości 1700 USD lub wartość opcji w wysokości 2000 USD minus otrzymana premia w wysokości 300 USD. Ale zrobione roztropnie, sprzedaż puts może być skuteczną strategią generowania gotówki, zwłaszcza na akcje, które nie miałbyś nic przeciwko posiadaniu, gdyby spadły.
Bottom line
Wiele osób uważa, że opcje są bardzo ryzykowne i mogą być, jeśli są używane nieprawidłowo. Ale inwestorzy mogą również korzystać z opcji w sposób, który ogranicza ich ryzyko, a jednocześnie pozwala na zysk po wzroście lub spadku akcji.,
dowiedz się więcej:
- najlepsi brokerzy dla początkujących
- 5 kroków do podjęcia, gdy giełda spadnie
- 15 najlepszych inwestycji w 2019 roku
Zobacz więcej