bańki występują zawsze, gdy ceny aktywów doceniają nierealistycznie; i zdarzają się częściej niż myślimy. W samych Stanach Zjednoczonych widzieliśmy dwa w ciągu ostatnich dwudziestu lat: bańkę dot-com pod koniec lat dziewięćdziesiątych i szał na rynku nieruchomości w połowie lat 2000, który doprowadził do dzisiejszej uciskanej gospodarki.

bąbelki zdarzają się wszędzie., Na przykład Japonia doświadczyła ogromnego wzrostu cen nieruchomości i akcji pod koniec lat 80. Ceny mieszkań podwoiły się lub nawet potroiły w ciągu zaledwie kilku lat. Do 1990 roku wartość Japońskich nieruchomości wzrosła pięciokrotnie do wartości całych Stanów Zjednoczonych; sam Pałac Cesarski był wyceniany tak samo jak cały stan Kalifornia.

jednak pod koniec boomu japońska gospodarka balonowa stała się niespokojna i mocno spadła, wchodząc w dziesięcioletni kryzys deflacyjny. Ta tak zwana stracona dekada jest bolesnym przypomnieniem tego, co może wyniknąć z takiej bańki., W rzeczywistości Japonia nadal walczy o ożywienie swojej gospodarki, po części ze względu na niedawny światowy kryzys finansowy.

Co nas czeka:

dlaczego pojawiają się bąbelki?

nie ma jednej, powszechnie przyjętej teorii wyjaśniającej, dlaczego niektóre aktywa rosną czasami szybko i niezrównoważone.

jedna z teorii głosi, że gdy gospodarka nabiera tempa, firmy zgłaszają wyższe zarobki i płacą wyższe pensje., Zamiast odkładania pieniędzy w oszczędności, osoby wydają więcej niż powinny, zakup domu, który jest poza ich środki myśląc, że jak ceny doceniają, będą w stanie spłacić go łatwo. Mogą również być bardziej skłonni do ryzykownych gier na giełdzie. Powoduje to zaraźliwy Efekt domina, który ostatecznie prowadzi do bańki.

alternatywną teorią jest to, że gdy rozwijająca się gospodarka pompuje więcej pieniędzy do systemu finansowego( płynność), pożyczanie pieniędzy staje się tańsze., Przy niższych stopach procentowych inwestorzy częściej wykorzystują swój kapitał, pożyczając pieniądze od banków i inwestując w inne aktywa, takie jak nieruchomości. Gdy inwestorzy inwestują zbyt dużo pieniędzy w ograniczoną liczbę aktywów, ceny rosną. Pomnóż ten efekt przez liczbę osób i dużych instytucji, które uczestniczą, a otrzymasz klasyczną bańkę.

moim zdaniem te i inne teorie nie są ani dobre, ani złe; wiele czynników łączy się w celu stworzenia „burzy doskonałej”, która prowadzi do bańki.

czy powinniśmy zapobiegać bąbelkom?,

bardziej odpowiednim pytaniem może być: Czy możemy zapobiegać bąbelkom?

chociaż zwiększona regulacja może częściowo hamować pęcherzyki, ekonomiści mają trudności z dokładnym identyfikowaniem pęcherzyków, a jeszcze trudniej jest wdrożyć politykę, która nie wpłynie negatywnie na inne obszary gospodarki.

najczęściej Rezerwa Federalna próbuje stłumić bańki, tworząc politykę pieniężną mającą na celu kontrolowanie rosnących cen aktywów. Fed zwiększa stopę funduszy federalnych, gdy pojawiają się obawy o inflację i obniża stopę, aby pobudzić wzrost gospodarczy., A kiedy banki podnoszą stopy procentowe, kredytobiorcy mają trudniej uzyskać kredyty na finansowanie inwestycji lub małych firm.

ale nawet gdy Fed podniósł stopy procentowe do 6,75% w 2006 r., bańka na rynku nieruchomości w USA nadal rosła, aż do krachu w 2008 r.

patrząc wstecz, bąbelki wydają się oczywiste. Niestety jednak bąbelki są trudne do wykrycia, ponieważ zazwyczaj zaczynają się od skromnego i niewinnego optymizmu.

To sprawia, że pęcherzyki z natury trudne do zatrzymania tworzenia się pęcherzyków., Poza tym, kto chce być gościem odbierającym miskę z ponczem, gdy impreza dopiero się zaczyna?

czy Bubbles może przynieść korzyści gospodarce?

bąbelki niszczą gospodarkę, a proces gojenia jest długi i bolesny. Spójrz na Japonię.

ale jeśli kiedykolwiek podobało ci się otrzymanie niesamowitej oferty pracy, zarabianie pulchnej pensji lub Dokonywanie lukratywnej inwestycji podczas bańki, możesz się zastanawiać: „cóż, bańki nie mogą być złe”.

jedną z zalet bąbelków są rozległe podwyżki standardu życia dla dużych segmentów populacji., Bańki są sposobem kapitalizmu na szybką metamorfozę gospodarki.

bez bańki internetowej moglibyśmy przegapić takie firmy jak AOL, które połączyły praktycznie każde amerykańskie gospodarstwo domowe z siecią. Chociaż zawyżone pensje i ceny akcji w 1999 roku to starożytna historia, Internet pozostaje i zmienił sposób, w jaki dzielimy się informacjami i robimy interesy.

patrząc jeszcze wstecz, energia elektryczna była komercyjnie dostępna w Ameryce już w 1880 roku, ale przedsiębiorstwa użyteczności publicznej napotykały pewne bariery, które opóźniły wdrożenie energii elektrycznej do 1920 roku., Bańka swego rodzaju poprzedzająca Wielki Kryzys przyczyniła się do rozprzestrzeniania się elektryczności na obszary wiejskie, a w konsekwencji elektrycznych urządzeń gospodarstwa domowego, które drastycznie poprawiły sposób życia Amerykanów.

nie wszystkie bańki są transformacyjne, ale te, które poprawiają jakość naszego życia i torują drogę dla przyszłych innowacji. Tak więc, kiedy znosimy obecne spowolnienie i patrzymy wstecz na bańkę winowajcy jako raka, możemy pamiętać, że ten cykl może rzeczywiście uczynić nasze życie lepszym i naszą gospodarkę silniejszą na dłuższą metę.

Co o tym myślisz? Czy można uniknąć pęcherzyków?, Czy uważasz je za dobre w jakikolwiek sposób? Co postrzegasz jako ich negatywne lub pozytywne skutki?