1914 gründete Augustus E. Phillips die erste Fischverarbeitungsanlage des Unternehmens auf Hooper ‚ s Island in der Chesapeake Bay in Maryland. Die A. E. Phillips Packing Plant verarbeitete Meeresfrüchte aus vielen der Watermen in der Region. 1956 eröffnete Sohn Brice Phillips mit Ehefrau Shirley die erste „Crab Shack“ in Ocean City, Maryland. Brice und Shirley begannen jedes Jahr mit dem Bau eines neuen Esszimmers im Phillips Crab House, bis es schließlich 1400-Leute beherbergte.,
Im Jahr 2002 wurde das Unternehmen wegen Verstoßes gegen das Lanham Act verklagt, ein Gesetz, das Verbraucherschutz gegen falsche Werbung bietet. Der Kläger behauptete, Phillips habe seine Kunden getäuscht, nachdem er gesagt hatte, dass er dem Originalrezept folgte, während er asiatisches Krabbenfleisch anstelle von Maryland Blue Crab verwendete.
Phillips Seafood Restaurants verfügt derzeit über 5 unternehmenseigene Restaurants entlang der Ostküste der Vereinigten Staaten sowie ein Netzwerk von Franchise-Standorten in Flughäfen, Reisezentren, Casinos und Sportarenen.