Wat Is een vastrentende waardepapieren?

een vastrentende zekerheid is een belegging die een rendement oplevert in de vorm van vaste periodieke rentebetalingen en het uiteindelijke rendement van de hoofdsom op de vervaldag. In tegenstelling tot effecten met variabele inkomens, waar betalingen veranderen op basis van een onderliggende maatstaf-zoals de korte rente—zijn de betalingen van een vastrentend effect vooraf bekend.,

Key Takeaways

  • vastrentende waardepapieren bieden beleggers een stroom van vaste periodieke rentebetalingen en het uiteindelijke rendement van de hoofdsom op de vervaldag.
  • obligaties zijn de meest voorkomende vorm van vastrentende waardepapieren, maar andere omvatten CDs, geldmarkten en preferente aandelen.
  • niet alle bindingen zijn gelijk. Met andere woorden, verschillende obligaties hebben verschillende voorwaarden en ratings toegewezen aan hen op basis van de financiële levensvatbaarheid van de emittent.
  • de VS, Het ministerie van Financiën staat garant voor vastrentende overheidsobligaties, waardoor deze zeer lage risico ‘ s, maar ook relatief lage rendementen.
1:17

vastrentende waardepapieren

vastrentende waardepapieren uitgelegd

vastrentende waardepapieren zijn schuldbewijzen die een vast rentebedrag betalen-in de vorm van couponbetalingen-aan beleggers. De rentebetalingen worden doorgaans halfjaarlijks gedaan, terwijl de belegde hoofdsom op de vervaldag aan de belegger terugkeert., Obligaties zijn de meest voorkomende vorm van vastrentende waardepapieren. Bedrijven trekken kapitaal aan door vastrentende producten uit te geven aan beleggers.

een obligatie is een beleggingsproduct dat door ondernemingen en overheden wordt uitgegeven om middelen aan te trekken om projecten en operaties te financieren. Obligaties bestaan meestal uit bedrijfsobligaties en overheidsobligaties en kunnen verschillende looptijden en nominale bedragen hebben. De nominale waarde is het bedrag dat de belegger ontvangt wanneer de obligatie afloopt., Corporate en staatsobligaties handel op grote beurzen en meestal zijn genoteerd met $ 1.000 nominale waarden, ook bekend als de par waarde.

kredietrating vastrentende waardepapieren

niet alle obligaties worden in gelijke mate gecreëerd, wat betekent dat ze verschillende ratings krijgen toegewezen op basis van de financiële levensvatbaarheid van de emittent. Ratings maken deel uit van een beoordelingssysteem dat door ratingbureaus wordt uitgevoerd. Deze bureaus meten de kredietwaardigheid van bedrijfs-en overheidsobligaties en het vermogen van de entiteiten om deze leningen terug te betalen., Kredietratings zijn nuttig voor beleggers omdat zij de risico ‘ s van beleggen aangeven.

obligaties kunnen investment grade zijn op niet-investment grade obligaties. Investment grade obligaties worden uitgegeven door stabiele bedrijven met een laag risico op wanbetaling en hebben daarom een lagere rente dan niet-investment grade obligaties. Non-investment grade bonds, ook bekend als junk bonds of high-yield bonds, hebben zeer lage ratings als gevolg van een grote kans dat de corporate emittent in gebreke blijft op zijn rentebetalingen.,

bijgevolg eisen beleggers doorgaans een hogere rente op junk bonds om hen te compenseren voor het nemen van het hogere risico dat deze obligaties met zich meebrengen.

soorten vastrentende effecten

hoewel er vele soorten vastrentende effecten zijn, hebben we hieronder een aantal van de meest populaire naast bedrijfsobligaties geschetst.

Treasury notes (T-notes) worden uitgegeven door de Amerikaanse Schatkist en zijn intermediaire obligaties met een looptijd van twee, drie, vijf of tien jaar., T-Notes hebben meestal een nominale waarde van $ 1.000 en betalen halfjaarlijkse rentebetalingen tegen vaste coupon rente of rente. De rentebetaling en aflossing van de hoofdsom van alle Treasurys worden ondersteund door het volledige geloof en krediet van de Amerikaanse regering, die deze obligaties uitgeeft om haar schulden te financieren.

een ander type vastrentende zekerheid van de Amerikaanse Schatkist is de Treasury bond (T-bond) die over 30 jaar afloopt. Schatkistobligaties hebben doorgaans een nominale waarde van $ 10.000 en worden verkocht op een veiling op TreasuryDirect.,

kortlopende vastrentende waardepapieren omvatten schatkistpapier. De T-bill rijpt binnen een jaar na uitgifte en betaalt geen rente. In plaats daarvan kunnen beleggers het effect kopen tegen een lagere prijs dan de nominale waarde, of een korting. Wanneer de rekening rijpt, worden beleggers betaald de nominale waarde bedrag. De verdiende rente of het rendement op de investering is het verschil tussen de aankoopprijs en het nominale bedrag van de factuur.,

een gemeentelijke obligatie is een overheidsobligatie uitgegeven door staten, steden en provincies om investeringsprojecten te financieren, zoals de aanleg van wegen, scholen en ziekenhuizen. De rente uit deze obligaties is vrijgesteld van de federale inkomstenbelasting. Ook kan de rente die wordt verdiend op een” muni ” – obligatie worden vrijgesteld van staats-en lokale belastingen als de investeerder in de staat woont waar de obligatie wordt uitgegeven. De muni-obligatie heeft verschillende vervaldata waarin een deel van de hoofdsom op een afzonderlijke datum opeisbaar wordt totdat de gehele hoofdsom is afgelost. Munis worden meestal verkocht met een nominale waarde van $5.000.,

een bank geeft een depositocertificaat (CD) uit. In ruil voor het storten van geld bij de bank voor een vooraf bepaalde periode, betaalt de bank rente aan de rekeninghouder. CDs hebben een looptijd van minder dan vijf jaar en betalen doorgaans lagere rente dan obligaties, maar hogere rente dan traditionele spaarrekeningen. Een CD heeft Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) verzekering tot $ 250.000 per rekeninghouder.

bedrijven geven preferente aandelen uit die beleggers een vast dividend bieden, vastgesteld als een bedrag in dollar of percentage van de waarde van het aandeel volgens een vooraf bepaald schema., Rente en inflatie beïnvloeden de prijs van preferente aandelen, en deze aandelen hebben een hoger rendement dan de meeste obligaties vanwege hun langere looptijd.

voordelen van vastrentende waardepapieren

vastrentende waardepapieren bieden beleggers gedurende de gehele looptijd van de obligatie stabiele rentebaten. Vastrentende effecten kunnen ook het totale risico in een beleggingsportefeuille verminderen en beschermen tegen volatiliteit of wilde schommelingen in de markt., Aandelen zijn van oudsher volatieler dan obligaties, wat betekent dat hun koersbewegingen kunnen leiden tot grotere kapitaalwinsten, maar ook grotere verliezen. Als gevolg hiervan wijzen veel beleggers een deel van hun portefeuilles toe aan obligaties om het risico van volatiliteit dat afkomstig is van aandelen te verminderen.

Het is belangrijk op te merken dat de prijzen van obligaties en vastrentende waardepapieren ook kunnen stijgen en dalen. Hoewel de rentebetalingen van vastrentende waardepapieren stabiel zijn, is niet gegarandeerd dat hun prijzen gedurende de gehele looptijd van de obligaties stabiel blijven.,

bijvoorbeeld, indien beleggers hun effecten vóór de vervaldag verkopen, kunnen er winsten of verliezen ontstaan als gevolg van het verschil tussen de aankoopprijs en de verkoopprijs. Beleggers ontvangen de nominale waarde van de obligatie als deze tot de vervaldag wordt aangehouden, maar als deze op voorhand wordt verkocht, zal de verkoopprijs waarschijnlijk afwijken van de nominale waarde.

vastrentende waardepapieren bieden echter doorgaans meer stabiliteit van de hoofdsom dan andere beleggingen. Bedrijfsobligaties worden eerder terugbetaald dan andere bedrijfsinvesteringen als een bedrijf failliet gaat., Als een bedrijf bijvoorbeeld failliet gaat en zijn activa moet liquideren, zullen obligatiehouders worden terugbetaald vóór de gewone aandeelhouders.

het Amerikaanse Ministerie van Financiën staat garant voor vastrentende waardepapieren van de overheid en wordt beschouwd als veilige beleggingen in tijden van economische onzekerheid. Anderzijds worden bedrijfsobligaties ondersteund door de financiële levensvatbaarheid van de onderneming. Kortom, bedrijfsobligaties hebben een hoger risico op wanbetaling dan overheidsobligaties. Wanbetaling is het verzuim van een emittent om zijn rentebetalingen en hoofdsombetalingen aan beleggers of obligatiehouders te vergoeden.,

vastrentende effecten worden gemakkelijk verhandeld via een broker en zijn ook beschikbaar in beleggingsfondsen en op de beurs verhandelde fondsen. Beleggingsfondsen en ETF ‘ s bevatten een mix van vele effecten in hun fondsen, zodat beleggers kunnen kopen in vele soorten obligaties of aandelen.,

Pros

  • vastrentende waardepapieren bieden beleggers gedurende de gehele looptijd van de obligatie stabiele rentebaten

  • vastrentende waardepapieren worden beoordeeld door ratingbureaus waardoor beleggers obligaties kunnen kiezen van financieel stabiele emittenten

  • hoewel aandelenkoersen in de loop van de tijd sterk kunnen fluctueren, hebben vastrentende waardepapieren gewoonlijk minder prijsvolatiliteitsrisico

  • vastrentende waardepapieren zoals U. S., een lager rendement dan andere beleggingen zoals aandelen

  • de Inflatie risico kan een probleem zijn als de prijzen stijgen door een sneller tempo dan de rente op de vastrentende beveiliging

  • Als de rente stijgt sneller dan het tarief van een fixed-income security, beleggers verliezen door het ingedrukt houden van de lagere opbrengst beveiliging

de Risico ’s van vastrentende Effecten

Hoewel er veel voordelen aan het vastrentende effecten en worden vaak beschouwd als een veilige en stabiele investeringen, zijn er een aantal risico’ s die daaraan verbonden zijn., Beleggers moeten de voor-en nadelen afwegen voordat ze in vastrentende effecten beleggen.

beleggen in vastrentende waardepapieren leidt gewoonlijk tot lage rendementen en trage waardevermeerdering of prijsstijgingen. De belegde hoofdsom kan lange tijd worden gebonden, met name in het geval van langlopende obligaties met een looptijd van meer dan 10 jaar. Als gevolg daarvan hebben beleggers geen toegang tot het geld en kunnen ze een verlies nemen als ze het geld en het geld in hun obligaties vroeg nodig hebben., Ook, omdat vastrentende producten vaak een lager rendement kunnen betalen dan aandelen, is er de mogelijkheid van gederfde inkomsten.

vastrentende waardepapieren hebben renterisico, wat betekent dat de door het effect betaalde rente lager kan zijn dan de rente op de totale markt. Een investeerder die bijvoorbeeld een obligatie heeft gekocht Die 2% per jaar betaalt, kan verliezen als de rente in de loop der jaren stijgt tot 4%. Vastrentende waardepapieren bieden een vaste rentebetaling ongeacht waar de rente gedurende de looptijd van de obligatie beweegt., Als de rente stijgt, kunnen de bestaande obligatiehouders verliezen op de hogere rente.

door een onderneming met een hoog risico uitgegeven obligaties mogen niet worden terugbetaald, hetgeen leidt tot verlies van hoofdsom en rente. Alle obligaties hebben een kredietrisico of een wanbetalingsrisico, aangezien de effecten gebonden zijn aan de financiële levensvatbaarheid van de emittent. Als het bedrijf of de overheid Financieel worstelt, lopen beleggers het risico in gebreke te blijven op het effect. Beleggen in internationale obligaties kan het risico op wanbetaling vergroten als het land economisch of politiek instabiel is.,

inflatie ondermijnt het rendement van vastrentende obligaties. Inflatie is een algemene maatstaf voor stijgende prijzen in de economie. Aangezien de rente die op de meeste obligaties wordt betaald voor de levensduur van de obligatie vast is, kan het inflatierisico een emissie zijn als de prijzen sneller stijgen dan de rente op de obligatie. Als een obligatie 2% betaalt en de inflatie met 4% stijgt, verliest de obligatiehouder geld bij het in rekening brengen van de stijging van de prijzen van goederen in de economie. Idealiter willen beleggers zekerheid met een vast inkomen dat een hoog genoeg rente betaalt dat het rendement de inflatie overtreft.,

reële voorbeelden van vastrentende waardepapieren

zoals eerder vermeld, zijn schatkistobligaties langlopende obligaties met een looptijd van 30 jaar. T-Bonds bieden halfjaarlijkse rentebetalingen en hebben meestal $1.000 nominale waarden. De 30-jarige schatkistobligatie die op 15 maart 2019 werd uitgegeven, betaalde een rente van 3,00%. Met andere woorden, beleggers zouden worden betaald 3,00% of $30 op hun $1.000 investering per jaar. De $ 1.000 hoofdsom zou worden terugbetaald in 30 jaar.

anderzijds betaalde het 10-jarige schatkistpapier dat op 15 maart 2019 werd uitgegeven, een rente van 2,625%., De obligatie betaalt ook halfjaarlijkse rentebetalingen tegen vaste couponrente en heeft meestal een $1.000 nominale waarde. Elke obligatie zou $26,25 per jaar betalen tot de vervaldag.

we kunnen zien dat de kortlopende obligatie een lagere rente betaalt dan de langlopende obligatie, omdat beleggers een hogere rente eisen als hun geld langer gebonden zal zijn in langerlopende vastrentende effecten.,