Het grootste deel van het debat over Coasian bargaining in the presence of externalities heeft betrekking op de eerste Welvaartsstelling: is de uitkomst Onder het onderhandelen efficiënt? Dit debat heeft betrekking op de definitie en het belang van transactiekosten, het belang van privé-informatie en het effect van toetreding., Er is weinig analyse geweest van hoe coasian onderhandelen zich verhoudt tot de tweede Welvaartsstelling: zelfs als het onderhandelingsresultaat efficiënt is, beperkt het proces de set van Pareto optimale toewijzingen die kunnen worden bereikt?
We beschouwen een model waarin individuen een gemeenschappelijke bron gebruiken en elkaars uitvoer kunnen beïnvloeden. De individuen verschillen in hun productiviteit of smaak en deze informatie is privé voor elk van hen., De overheid kan de gemeenschappelijke bron beheren en niet-lineaire belastingen gebruiken om te corrigeren voor de externaliteit of het kan de gemeenschappelijke bron overdragen aan een particuliere eigenaar die individuen in rekening kan brengen om het te gebruiken met een niet-lineaire vergoeding schema. De overheid en de eigenaar hebben dezelfde informatie over smaken en productiviteit van de individuen. Met uitzondering van de privé-informatie, zijn er geen onderhandelingen of administratieve kosten voor het innen van de belastingen of vergoedingen. Of er nu sprake is van publiek of privaat eigendom, de overheid wil herverdelen, maar het heeft te maken met zelfselectie beperkingen.,we tonen aan dat het resultaat van Coasianus onderhandelen Pareto efficient beperkt is. Dat wil zeggen, gezien de informatie beperkingen, Geen Pareto verbetering is mogelijk. Particuliere eigendom kan echter beperken wat Pareto optimale toewijzingen de overheid kan bereiken. De particuliere eigenaar in het streven om de winst te maximaliseren stelt altijd contracten voor die de pogingen van de overheid om over individuen met verschillende kenmerken te herverdelen tegenwerken. Onder Openbaar beheer kan elk Pareto optimum worden gehandhaafd., In deze context beperkt particulier eigendom weliswaar niet inefficiënt, maar het vermogen van de overheid om te herverdelen.