Wat is kasstroom uit transacties?

Cash flow from operations is het onderdeel van de cashflowstatementcash Flow Statementeen kasstroomoverzicht (officieel het kasstroomoverzicht genoemd) bevat informatie over hoeveel cash een bedrijf heeft gegenereerd en gebruikt gedurende een bepaalde periode. Het bevat 3 secties: kasmiddelen uit operaties, kasmiddelen uit investeringen en kasmiddelen uit financiering., dat is de hoeveelheid contant geld die een bedrijf genereert (of verbruikt) door het uitvoeren van zijn operationele activiteiten over een periode van tijd. Operationele activiteiten omvatten het genereren van revenueRevenueRevenue is de waarde van alle verkopen van goederen en diensten erkend door een bedrijf in een periode. Inkomsten (ook wel verkoop of inkomen genoemd), het betalen van kosten en de financiering van werkkapitaal. Het wordt berekend aan de hand van de (1) netto incomeNet Incomenet inkomen is een belangrijke post, niet alleen in de winst-en verliesrekening, maar in alle drie de kern jaarrekening., Terwijl het wordt bereikt door middel van, (2) aanpassing voor niet-contante posten, en (3) administratieve verwerking van veranderingen in het werkkapitaal.

Cash flow from Operations Formula

hoewel de exacte formule voor elk bedrijf verschillend zal zijn (afhankelijk van de posten die ze op hun winst-en verliesrekening en balans hebben), is er een algemene cash flow from operations formule die kan worden gebruikt:

Cash Flow from Operations = nettoresultaat + Non-Cash Items + veranderingen in werkkapitaal

meer informatie met gedetailleerde voorbeelden in CFI ‘ s Financiële analyse cursus.,

Kasstroom uit Bedrijfsactiviteiten Voorbeeld

Hieronder is een voorbeeld van Amazon ‘ s operationele kasstroom van 2015 tot en met 2017. Zoals u kunt zien in de screenshot hieronder, het overzicht begint met netto-inkomsten, voegt vervolgens terug alle niet-cash items, en rekeningen voor veranderingen in working capitalNet Working CapitalNet werkkapitaal (NWC) is het verschil tussen de vlottende activa van een bedrijf (na aftrek van contant geld) en de vlottende verplichtingen (na aftrek van schuld) op de balans. Het is een maatstaf voor de liquiditeit van een bedrijf en zijn vermogen om aan kortetermijnverplichtingen te voldoen, evenals fondsactiviteiten van het bedrijf., De ideale positie is om.

volg deze drie stappen:

  1. netto-inkomsten uit de winst-en verliesrekening
  2. optellen niet-contante uitgaven
  3. correctie voor veranderingen in werkkapitaal

Cash Flow uit operaties vs netto-inkomsten

operationele cash flow operating Cash Flow operating Cash Flow (OCF) is de bedrag aan contanten gegenereerd door de reguliere operationele activiteiten van een bedrijf in een bepaalde periode. wordt berekend door te beginnen met het netto-inkomen, dat komt uit de onderkant van de winst-en verliesrekening., Aangezien de winst-en verliesrekening gebruikmaakt van een boekhouding op transactiebasis, is het transactiebeginsel een boekhoudkundig concept dat vereist dat transacties worden geregistreerd in de periode waarin ze plaatsvinden, ongeacht, het omvat uitgaven die mogelijk nog niet daadwerkelijk zijn betaald. Zo moet het netto-inkomen worden aangepast door alle niet-contante uitgaven zoals afschrijvingen, op aandelen gebaseerde compensatie, en anderen terug te voegen.

zodra het netto-inkomen is gecorrigeerd voor alle niet-contante uitgaven, moet het ook worden gecorrigeerd voor mutaties in de werkkapitaalsaldi., Aangezien accountants revenueRevenue RecognitionRevenue recognition erkennen, is recognitionrevenue recognition een boekhoudkundig principe dat de specifieke voorwaarden schetst waaronder inkomsten worden opgenomen. In theorie is er een gebaseerd op wanneer een product of dienst wordt geleverd (en niet wanneer het daadwerkelijk is betaald), kan een deel van de inkomsten onbetaald zijn en dus zal een debiteurenaccounts ReceivableAccounts Receivableaccounts Receivable (AR) vertegenwoordigt de kredietverkopen van een bedrijf, die nog niet zijn geïnd van zijn klanten. Bedrijven staan evenwicht toe., Hetzelfde geldt voor kosten die zijn opgelopen op de winst-en verliesrekening, maar niet daadwerkelijk zijn betaald.

voorbeeldberekening

laten we samen een eenvoudig voorbeeld bekijken van CFI ‘ s Cursus financieel modelleren.

Stap 1: Begin met de berekening van de operationele kasstroom door netto-inkomsten uit de winst-en verliesrekening te nemen. De winst of.

Stap 2: Voeg alle niet-geldautomaten terug., In dit geval, afschrijvingsdepreciatiekosten wanneer een langetermijnactiva wordt gekocht, moet het worden gekapitaliseerd in plaats van te worden uitgegeven in de verslagperiode waarin het wordt gekocht. Het is en afschrijving is het enige item.

Stap 3: aanpassing voor veranderingen in werkkapitaal. In dit geval is er slechts één regel omdat het model heeft een aparte sectie hieronder dat de veranderingen in de debiteuren berekent, inventoryInventoryInventory is een lopende activa rekening te vinden op de balans, bestaande uit alle grondstoffen, work-in-progress, en eindproducten die a, en crediteuren.,

kasstroom uit operaties vs EBITDA

winst vóór rente belastingen afschrijvingen en amortisatie (EBITDAEBITDAEBITDA of winst vóór rente, belasting, afschrijvingen, amortisatie is de winst van een onderneming voordat een van deze netto aftrek wordt toegepast. EBITDA richt zich op de operationele beslissingen van een bedrijf omdat het kijkt naar de winstgevendheid van het bedrijf uit de kernactiviteiten vóór de impact van de kapitaalstructuur. Formule, voorbeelden) is een van de meest geciteerde metrics in de financiën., Financiële AnalystsFMVA ® CertificationJoin 350.600 + studenten die werken voor bedrijven als Amazon, J. P. Morgan, en Ferrari regelmatig gebruiken bij het vergelijken van bedrijven die gebruik maken van de alomtegenwoordige EV/EBITDAEV/EBITDAEV/EBITDA wordt gebruikt in de waardering om de waarde van soortgelijke bedrijven te vergelijken door het evalueren van hun Enterprise Value (EV) EBITDA multiple ten opzichte van een gemiddelde. In deze gids, zullen we de EV/EBTIDA veelvoud op te splitsen in de verschillende componenten, en loop je door hoe het te berekenen stap voor stap verhouding., Omdat EBITDA geen afschrijvingskosten omvat, wordt het soms beschouwd als een proxy voor de cashflow.

aangezien de EBITDA rente en belastingen buiten beschouwing laat, kan zij sterk verschillen van de operationele cashflow. Bovendien wordt het effect van veranderingen in werkkapitaal en andere niet-contante uitgaven, niet-contante uitgaven, niet-contante uitgaven, op een winst-en verliesrekening weergegeven omdat de boekhoudkundige beginselen vereisen dat deze worden geregistreerd, hoewel deze niet daadwerkelijk met contant geld worden betaald. kan het nog anders maken.

leer meer in CFI ‘ s Business Modeling cursussen.,

kapitaaluitgaven

terwijl de operationele cashflow ons vertelt hoeveel cash een bedrijf genereert uit zijn activiteiten, houdt het geen rekening met kapitaalinvesteringen die nodig zijn om het bedrijf in stand te houden of te laten groeien.,

Om een compleet beeld van een bedrijf in de financiële positie, het is belangrijk rekening te houden kapitaal expendituresCapital ExpendituresCapital uitgaven verwijzen naar fondsen die worden gebruikt door een bedrijf voor de aankoop, verbetering of onderhoud van activa op lange termijn te verbeteren (CapEx), die kan worden gevonden onder de Kasstroom uit Investeringsactiviteiten ActivitiesCash Kasstroom uit Investeringsactiviteiten ActivitiesCash Kasstroom uit Investeringsactiviteiten is het gedeelte van een onderneming cash flow statement, dat geeft weer hoeveel geld is gebruikt in (of.,

het aftrekken van kapitaaluitgaven van de kasstroom uit operaties geeft ons Vrije kasstroom vrije kasstroom (FCF)vrije kasstroom (FCF) meet het vermogen van een bedrijf om te produceren waar investeerders het meest om geven: beschikbare kasmiddelen worden op een discretionaire manier verdeeld, wat vaak wordt gebruikt om een bedrijf te waarderen in een discounted cash flow (DCF) model CF Model Training Gratis handleiding DCF model is een specifiek type financieel model dat wordt gebruikt om een bedrijf te waarderen. Het model is gewoon een voorspelling van een bedrijf onbelemmerde vrije cashflow.,

leer een DCF-model op te bouwen in CFI ‘ s Business Valuation Modeling Course!

extra middelen

Dank u voor het lezen van deze handleiding om te begrijpen wat cash flow uit operaties is, hoe het wordt berekend en waarom het belangrijk is. Om meer te leren en verder te bouwen aan je carrière als Financieel analist Fmva® CertificationJoin 350.600 + studenten die werken voor bedrijven als Amazon, J. P., Morgan en Ferrari , deze extra middelen van het CFI zullen nuttig zijn:

  • kapitaaluitgaven kapitaaluitgaven kapitaaluitgaven kapitaaluitgaven verwijzen naar fondsen die door een bedrijf worden gebruikt voor de aankoop, verbetering of onderhoud van langetermijnactiva om
  • afschrijvingsmethoden te verbeterendeafschrijvingsmethoden de meest voorkomende soorten afschrijvingsmethoden omvatten rechte lijn, Dubbel dalend saldo, productie-eenheden en som van jaarcijfers. Er zijn verschillende formules voor het berekenen van de afschrijving van een actief., Afschrijvingskosten worden in de boekhouding gebruikt om de kosten van een materieel actief over zijn nuttige levensduur toe te wijzen.
  • niet-contante uitgaven niet-contante uitgaven worden op een winst-en verliesrekening vermeld omdat de boekhoudkundige beginselen vereisen dat ze worden geregistreerd, hoewel ze niet daadwerkelijk met contant geld worden betaald.
  • werkkapitaal cyclus werkkapitaal cyclus de Werkkapitaalcyclus voor een bedrijf is de tijd die nodig is om het totale netto werkkapitaal om te zetten (vlottende activa minus vlottende