salgsopsjoner er en type alternativ som øker i verdi som en aksje faller. En sette tillater eieren å låse i en forhåndsbestemt pris å selge en bestemt aksje -, mens sette selgere enige om å kjøpe aksjer til denne prisen., Anken setter er at de kan sette pris på raskt på et lite flytte i aksjekursen, og at funksjonen gjør dem til en favoritt for handelsmenn som ønsker å gjøre en stor gevinst raskt.
Den andre store slags alternativ er samtale-alternativet. Det er den mer kjente typen alternativet, og prisen som setter pris på aksjen går opp. (Her er hva du trenger å vite om valg.)
Hvordan virker en sette alternativet arbeid?
En sette alternativet gir deg rett, men ikke plikt, til å selge en aksje til en bestemt pris (kjent som innløsningskurs) ved et bestemt tidspunkt, ved alternativets utløp., For denne retten, put kjøper betaler selger en sum av penger som kalles en premie. I motsetning til aksjer, som kan finnes på ubestemt tid, og et alternativ vil utløpe ved utløp, og deretter bli avgjort, med noen gjenværende verdi eller helt verdiløs.,
Se Mer
De viktigste elementene av et alternativ er følgende:
- Strike pris: prisen som du kan kjøpe de underliggende lager
- Premie: Prisen på alternativ, for enten kjøperen eller selgeren
- Utløp: Når alternativet utløper, og er avgjort
Ett alternativ er kalt en kontrakt, og hver kontrakt representerer 100 aksjer i underliggende aksjer. Kontrakter er priset i form av verdien per aksje, snarere enn den totale verdien av kontrakten., For eksempel, hvis exchange priser en opsjon på $1.50, så den kostet å kjøpe kontrakten er $150, eller (100 aksjer * 1 kontrakt * $1.50).
salgsopsjoner er i pengene når aksjekursen er under innløsningskurs ved utløp. Den satt eier kan utøve opsjonen, selge aksjer i streik pris. Eller eieren kan selger sette alternativet til en annen kjøper til virkelig verdi.
Et sett eier fortjeneste når premien er lavere enn forskjellen mellom innløsningskursen og aksjekursen. Tenk deg en trader har kjøpt en put-opsjon for 0 kr.,80 med en innløsningskurs på $30 og aksjen er $25 ved utløp. Alternativet er verdt $5, og den næringsdrivende har gjort en fortjeneste på $4.20.
Hvis aksjekursen er over innløsningskurs ved utløp, og er satt ut av pengene og utløper verdiløs. La selgeren holder premium mottatt for alternativet.
Se Mer
Hvorfor kjøpe en sette alternativet?
Handelsmenn kjøpe en sette alternativet for å forstørre overskudd fra et lager tilbakegang., For en liten åpen kostnad, en handelsmann kan avkastningen fra aksje priser under innløsningskurs før opsjonen utløper. Ved å kjøpe en salgsopsjon, du vanligvis forventer aksjekursen til å falle før opsjonen utløper. Det kan være nyttig å tenke på å kjøpe setter som en form for forsikring mot en aksje nedgang. Hvis det ikke faller under streik pris, vil du tjene penger fra «forsikring.»
Tenk deg at en aksje som heter WXY handel på $40, – per aksje. Du kan kjøpe en sette på lager med en $40 innløsningskursen for $3 med en varighet på seks måneder. En kontrakt koster $300, eller (100 aksjer * 1 kontrakt * $3).,
Her er kjøpers resultat når opsjonen utløper.
Som du kan se, under innløsningskurs alternativet øker i verdi av $100 for hver $1 du flytte i aksjekursen. Som lager flyttes fra $36 til $35 – en nedgang på bare 2,8 prosent – alternativet øker i verdi fra $100 til $200 eller 100 prosent.
Det kan være i penger – under streiken pris – ved utløp, men det betyr ikke at kjøperen har gjort en fortjeneste., Her premium koster $3 per aksje, så sette kjøperen ikke begynne å tjene en profitt til de lager når $37, på $40 strike pris minus $3 premium. Så i dette eksempelet, $37 er breakeven punkt på handelen.
Hvis de lager ferdig mellom $37 og 40 dollar per aksje ved utløp, sette alternativet vil ha noen verdi venstre på den, men den næringsdrivende vil tape penger totalt sett. Og over $40 per aksje sette utløper verdiløs og kjøperen taper hele investeringen.
Kjøp setter appellerer til handelsmenn som forventer et lager å avta, og setter forstørre at nedgangen enda mer., Så for den samme innledende investering, en handelsmann kan faktisk tjene mye mer penger enn short-selge en aksje, en annen teknikk for å tjene penger på en aksje nedgang. For eksempel, med den samme opprinnelige $300, en handelsmann kan kort 10 aksjer av aksjer eller kjøpe ett sett.
Hvis aksjen er ferdig til $35, da…
Prosentvis, kort-selgeren tjener 16.6% prosent, mens alternativet returnerer 66 prosent.
Hvorfor selge en salgsopsjon?
Hvis du er ute etter å handle opsjoner, du kan selge dem, så vel som å kjøpe dem. Her er fordelene av å selge setter., Utbetalingen for sette selgere er nøyaktig det motsatte av de for kjøpere. Selgere forvente lager til å bo flatskjerm eller stige over innløsningskurs, noe som gjør det satt verdiløs.
ved Hjelp av det samme eksemplet som før, tenk deg at stock WXY handel på $40, – per aksje. Du kan selge en salgsopsjon på lager med en $40 innløsningskursen for $3 med en varighet på seks måneder. En kontrakt gir deg $300, eller (100 aksjer * 1 kontrakt * $3).
Her er selgers resultat på utløpsdato.
Som du kan se, årets sette selgeren er akkurat det omvendte av det for å sette kjøperen.,
- For en aksjekurs over $40 per aksje, alternativet utløper verdiløs og sette selgeren holder den fulle verdien av premium, $300.
- Mellom $37 og $40, sette i penger og sette selgeren tjener noen av premium, men ikke hele beløpet.
- Under $37, sette selgeren begynner å tape penger utover $300 premium mottatt.
appell av å selge setter er at du får penger på forhånd, og kan ikke en gang trenger å kjøpe aksjer i streik pris. Hvis aksjen stiger over streiken ved utløp, vil du tjene penger., Men du vil ikke være i stand til å multiplisere dine penger som du ville gjort ved å kjøpe setter. Som en sette selger til selger, er din gevinst er begrenset oppad til den premien du får på forhånd.
Selger en put synes som en lav-risiko forslag – og ofte er det – men hvis du lager virkelig stuper, så vil du være på kroken for å kjøpe den på mye høyere innløsningskurs. Og du trenger penger i megling konto for å gjøre det. Vanligvis investorer ha tilstrekkelig kontanter, eller i det minste nok margin kapasitet på kontoen for å dekke kostnadene på lager, hvis aksjen er satt til dem.,
For eksempel, hvis aksjen falt fra $40 til $20, en sette selgeren ville ha et netto tap på $1,700, eller $2000 verdi av opsjonen minus $300 premium mottatt. Men gjort forsvarlig, selge setter kan være en effektiv strategi for å generere kontanter, spesielt på aksjer som du ikke hadde noe imot å eie hvis de falt.
Nederste linjen
Mange mennesker tror alternativer er svært risikabelt, og de kan være, hvis de blir brukt på feil måte. Men investorer kan også bruke alternativene på en måte som begrenser deres risiko, samtidig gir profitt på stige eller falle av en aksje.,
Les mer på:
- Best meglere for nybegynnere
- 5 skritt å ta når aksjemarkedet stuper
- 15 beste investeringene i 2019
Se Mer