de Fleste av debatten om Coasian forhandlinger i nærvær av eksternaliteter knyttet til den Første Velferd Teorem: er resultatet under forhandlinger effektiv? Denne debatten har involvert definisjonen og betydningen av transaksjonskostnader, betydningen av privat informasjon, og effekten av oppføringen., Det har vært liten analyse av hvordan Coasian forhandlinger knyttet til Andre Velferd Teorem: selv om forhandlinger utfallet er effektiv, gjør prosessen begrense sett av Pareto-optimale fordelinger som kan oppnås?
Vi vurdere en modell der enkeltpersoner utnytte en felles ressurs, og kan påvirke hverandres effekt. Individer er forskjellige i deres productivities eller smaker, og denne informasjonen er privat for hver av dem., Regjeringen kan administrere felles ressurs, og bruker ikke-lineær skatter og avgifter for å korrigere for eksternalitet eller det kan slå den felles ressurs over til en privat eier som kan lade individer til å utnytte det med en ikke-lineær gebyrsatsen. Regjeringen og eieren har den samme informasjonen om smak og productivities av enkeltpersoner. Bortsett fra det private informasjon, men det er ingen forhandlinger eller administrative kostnader for innkreving av skatter eller avgifter. Om det er offentlig eller privat eierskap, vil regjeringen ønsker å fordele, men den står overfor self-utvalget begrensninger.,
Vi vise at utfallet av Coasian forhandlinger er begrenset Pareto-effektivt. Det er gitt informasjon begrensninger, ingen Pareto-forbedring er mulig. Imidlertid, privat eierskap kan begrense hva som Pareto-optimal allokering regjeringen kan oppnå. Den private eieren i arbeidet med å maksimere profitt alltid foreslår kontrakter som motvirke regjeringens forsøk på å fordele på tvers av individer med ulike egenskaper. Under forvaltning, noen Pareto-optimum kan opprettholdes., I denne sammenheng, privat eierskap, mens ikke ineffektive, ikke begrense regjeringens evne til å omfordele.