Hva er kontantstrømmen fra Driften?

Kontantstrøm fra drift er den delen av et selskaps kontantstrøm statementCash Flow Uttrykka kontantstrømoppstilling (offisielt kalt Statement of Cash Flows) inneholder informasjon om hvor mye penger en bedrift har som genereres og brukes i løpet av en gitt periode. Den inneholder 3 deler: kontantstrøm fra driften kontantstrøm fra investeringer og kontantstrøm fra finansiering., som representerer mengden av penger som et selskap som genererer (eller bruker) fra å utføre sine operasjonelle aktiviteter over en periode av tid. Operasjonelle aktiviteter inkluderer generere revenueRevenueRevenue er verdien av all omsetning av varer og tjenester som gjenkjennes av et selskap i en periode. Inntekter (også referert til som Salg eller Inntekter), betale kostnader og finansiering av arbeidskapital. Det er kalkulert ved å ta et selskaps (1) netto incomeNet IncomeNet Inntekt er en viktig artikkel, ikke bare i resultatregnskapet, men i alle tre core regnskapet., Mens det er kommet til gjennom, (2) justering for poster uten kontanteffekt, og (3) regnskap for endringer i arbeidskapital.

Kontantstrøm fra Driften Formel

Mens den eksakte formelen vil være forskjellig for hvert selskap (avhengig av elementer som de har på sine resultat og balanse), er det en generisk kontantstrøm fra driften formel som kan brukes:

Kontantstrøm fra Driften = Netto Inntekt + Ikke-pengeposter + Endring i arbeidskapital

finn ut mer detaljerte eksempler i CFI Financial Analysis Kurs.,

Kontantstrøm fra Driften Eksempel

Nedenfor er et eksempel på Amazon operasjonell kontantstrøm fra 2015 til 2017. Som du kan se i skjermbildet nedenfor, uttalelse starter med netto inntekt, deretter legger igjen noen ikke-pengeposter, og står for endringer i arbeidet capitalNet Arbeider CapitalNet arbeidskapital (NWC) er forskjellen mellom et selskaps eiendeler (netto) og kortsiktig gjeld (med fradrag for gjeld) på sin balanse. Det er et mål for selskapets likviditet og dens evne til å dekke kortsiktige forpliktelser så vel som å finansiere driften av virksomheten., Den ideelle plasseringen er til.

Følg disse tre trinnene:

  1. Ta netto resultat fra resultatregnskapet
  2. Legg tilbake ikke-kontante utgifter
  3. Justere for endringer i arbeidskapital

Kontantstrøm fra Driften vs Netto Inntekt

Operating cash flowOperating Kontanter FlowOperating Kontantstrøm (OCF) er mengden av kontanter generert av den vanlige driften av en virksomhet i en bestemt tidsperiode. er beregnet ved å starte med en netto inntekt, som kommer fra bunnen av resultatregnskapet., Siden resultatregnskapet bruker periodisering-basert accountingAccrual PrincipleThe regnskapsprinsippet er en regnskapsmessig konsept som krever at transaksjoner skal registreres i den perioden hvor de oppstår, uavhengig av, det inkluderer utgifter som ikke faktisk har blitt betalt for ennå. Dermed netto inntekt justeres ved å legge tilbake alle ikke-kontante utgifter som avskrivninger, lager-basert kompensasjon, og andre.

Når netto inntekt justert for alle ikke-kontante kostnader det må også justeres for endringer i arbeidskapital balanserer., Siden regnskapsførere gjenkjenne revenueRevenue RecognitionRevenue anerkjennelse er en regnskapsmessig prinsipp som beskriver de spesifikke forholdene som inntektsføres. I teorien, det er en som er basert på når et produkt eller en tjeneste er levert (og ikke når det faktisk er betalt), noen av inntekter kan være ubetalt og dermed vil skape et kontoer receivableAccounts ReceivableAccounts Fordring (AR) representerer kreditt salg av en bedrift, som ennå ikke har blitt samlet inn fra sine kunder. Selskaper tillater balanse., Det samme gjelder for utgifter som har påløpt på resultatregnskapet, men ikke som faktisk er betalt.

Eksempel Beregning

La oss se på et enkelt eksempel sammen fra CFI Finansiell Modellering Kurs.

Trinn 1: Start beregning av operasjonell kontantstrøm ved å ta netto inntekter fra inntekter statementIncome StatementThe resultatregnskapet er en av selskapets kjernevirksomhet regnskap som viser deres fortjeneste og tap over en periode av tid. Gevinst eller.

Trinn 2: Legg tilbake alle ikke-pengeposter., I dette tilfellet, depreciationDepreciation ExpenseWhen en langsiktig eiendel er kjøpt, det skal være store bokstaver i stedet for å være kostnadsføres i den periode den er kjøpt i. Det er og amortisering er det eneste elementet.

Trinn 3: Justere for endringer i arbeidskapital. I dette tilfellet er det bare én linje fordi modellen har et eget avsnitt nedenfor som beregner endringer i kundefordringer, inventoryInventoryInventory er omløpsmidler konto funnet på balansen, som består av alle råvarer, work-in-progress, og ferdigvarer som en, og leverandørgjeld.,

Kontantstrøm fra Driften vs EBITDA

Driftsresultat Før Rente, Skatt Avskrivninger og Amortisering (EBITDAEBITDAEBITDA eller Resultat Før Renter, Skatt, Avskrivninger, avskrivninger og Amortisering er selskapets resultat før noen av disse netto fradrag er gjort. EBITDA fokuserer på det operasjonelle beslutninger i en bedrift fordi det ser på bedriftens lønnsomhet fra kjerne virksomhet før effekt av kapital struktur. Formelen for eksempler) er en av de mest trafikkerte sitert beregninger i finansdepartementet., Finansielle AnalystsFMVA® CertificationJoin 350,600+ studenter som arbeider for selskaper som Amazon, J. P. Morgan, og Ferrari regelmessig bruk det når du sammenligner selskaper som bruker den allestedsnærværende EV/EBITDAEV/EBITDAEV/EBITDA brukes i verdsettelsen å sammenligne verdien av lignende bedrifter ved å evaluere deres Enterprise Value (EV) for å EBITDA-multippel forhold til et gjennomsnitt. I denne guiden, vil vi bryte ned EV/EBTIDA flere inn i sine ulike komponenter, og leder deg gjennom hvordan du beregner det trinn for trinn-forhold., Siden EBITDA inkluderer ikke avskrivninger kostnader, er det noen ganger betraktes som en proxy for kontantstrøm.

Siden EBITDA utelukker interesse og avgifter, kan det være svært forskjellige fra operasjonell kontantstrøm. I tillegg virkningen av endringer i arbeidskapital og andre ikke-kontante expensesNon-Kontanter ExpensesNon kontanter utgifter vises på en resultatregnskapet fordi regnskapsprinsipper krever dem til å bli tatt opp til tross for ikke å faktisk blir betalt med kontanter. kan gjøre det enda mer forskjellige.

Les mer i CFI Virksomhet Modellering Kurs.,

kapitalkostnader

Mens kontantstrømmen forteller oss hvor mye penger en bedrift genererer fra sin virksomhet, er det ikke tar hensyn til eventuelle investeringer som er nødvendige for å opprettholde eller vokse.,

for Å få et fullstendig bilde av selskapets finansielle stilling, er det viktig å ta hensyn til hovedstaden expendituresCapital ExpendituresCapital utgifter referere til midler som brukes av et selskap for kjøp, forbedring, eller vedlikehold av langsiktige eiendeler for å forbedre (CapEx), som kan bli funnet under Kontantstrøm fra Investeringsaktiviteter ActivitiesCash Kontantstrøm fra Investeringsaktiviteter ActivitiesCash Kontantstrøm fra Investeringsaktiviteter er den delen av et selskaps kontantstrøm oppstilling som viser hvor mye penger har blitt brukt på (eller.,

å Trekke investeringer fra kontantstrøm fra driften gir oss Gratis Penger FlowFree Kontantstrøm (FCF)Fri Kontantstrøm (FCF) tiltak for et selskaps evne til å produsere hva investorer bryr seg mest om: penger som er tilgjengelige bli fordelt på en skjønnsmessig måte, som ofte brukes til å verdsette en bedrift i en diskontert kontantstrøm (DCF) modelDCF Modell Trening Gratis GuideA DCF-modellen er en bestemt type økonomisk modell som brukes til å verdsette en bedrift. Modellen er rett og slett en prognose av et selskaps unlevered fri kontantstrøm.,

Lære å bygge en DCF-modell i CFI Virksomhet Verdivurdering Modellering Kurs!

Ekstra Ressurser

Takk for at du leser denne guiden for å forstå hva kontantstrøm fra driften er, hvordan den er beregnet, og hvorfor det er viktig. For å lære mer og fortsette å bygge din karriere som en Finansiell AnalystFMVA® CertificationJoin 350,600+ studenter som arbeider for selskaper som Amazon, J. P., Morgan, og Ferrari , disse ekstra CFI ressurser vil være nyttige:

  • Kapital ExpendituresCapital ExpendituresCapital utgifter referere til midler som brukes av et selskap for kjøp, forbedring, eller vedlikehold av langsiktige eiendeler for å forbedre
  • Avskrivninger MethodsDepreciation MethodsThe mest vanlige typene av avskrivninger metoder inkluderer straight-line, dobbeltrom fallende balanse, enheter av produksjon, og summen av år sifre. Det er forskjellige formler for beregning av avskrivningen for et aktivum., Avskrivninger kostnader er brukt i regnskap til å fordele kostnaden av varige driftsmidler i løpet av sin levetid.
  • Ikke Kontanter ExpensesNon-Kontanter ExpensesNon kontanter utgifter vises på en resultatregnskapet fordi regnskapsprinsipper krever dem til å bli tatt opp til tross for ikke å faktisk blir betalt med kontanter.
  • arbeidskapital CycleWorking Kapital CycleThe arbeidskapital Syklus for en bedrift er hvor lang tid det tar å konvertere en samlet netto arbeidskapital (omløpsmidler fratrukket kortsiktig