La US Securities and Exchange Commission (SEC) è un’agenzia federale che regola il mercato azionario statunitense. Grazie alle azioni della SEC, il governo ha drasticamente ridotto la possibilità che gli Stati Uniti vivano un’altra Grande Depressione.
Storia della formazione
Il Congresso creò la SEC nel 1934 per ripristinare la fiducia del pubblico nei mercati finanziari dopo il crollo del mercato azionario del 1929. Il primo presidente fu Joseph Kennedy, il presidente John F., Il padre di Kennedy.
Il Securities Exchange Act del 1934 creò la SEC stessa. Per avere successo, le società pubbliche hanno dovuto registrare le loro vendite di azioni. Ciò significava che dovevano identificare i loro principali azionisti.
Prima dell’atto, un piccolo gruppo deteneva una quota di maggioranza delle azioni. Potrebbero manipolare i mercati senza che nessuno lo sappia. Il Public Utility Holding Company Act del 1935 impediva alle holding di essere più di due volte rimosse dalle utility di cui detenevano le azioni.,
Ciò significava che le holding non potevano più oscurare la proprietà intrecciata delle società di servizi pubblici. L’atto ha permesso alla SEC di suddividere grandi combinazioni di utilità in società più piccole e geograficamente basate. Ha anche creato le commissioni federali locali per regolare i tassi di utilità.
Il ruolo attuale della SEC
La SEC dà fiducia agli investitori nel mercato azionario statunitense. Questo è fondamentale per il forte funzionamento dell’economia statunitense. Lo fa fornendo trasparenza nel funzionamento finanziario delle società statunitensi., Assicura che gli investitori possano ottenere informazioni accurate e coerenti sulla redditività aziendale.
Ciò consente agli investitori di avere una base per determinare un prezzo equo delle azioni per la società. Senza questa trasparenza, il mercato azionario sarebbe vulnerabile a cambiamenti improvvisi come informazioni nascoste è venuto fuori. Questa mancanza di trasparenza è stata la ragione del fallimento del gigante energetico Enron nel 2001., Questo non è stato un fallimento da parte della SEC; è successo perché Enron ha mentito nelle sue comunicazioni di informazioni alla SEC e alla società di contabilità Arthur Andersen LLP non è riuscito a vedere l’inganno nel suo audit.
La Commissione persegue i trasgressori come Enron. Punisce anche l’insider trading, la manipolazione deliberata dei mercati e la vendita di azioni e obbligazioni senza un’adeguata registrazione.
Organizzazione
La SEC ha cinque commissari, nominati dal presidente degli Stati Uniti., Hanno il supporto di circa 4.500 membri dello staff situati nella sede di Washington, DC e in 11 uffici regionali in tutto il paese.
La SEC è composta da cinque diverse divisioni:
- La Divisione di Corporation Finance esamina i requisiti di archiviazione aziendale. Si assicura che le aziende inviano documenti che sono completi e precisi. Ciò consente agli investitori di comprendere la salute di un’azienda.
- La Divisione di Trading e Mercati mantiene gli standard che regolano i mercati azionari., Supervisiona le borse valori e le società di valori mobiliari. Mantiene anche la sorveglianza sulle organizzazioni di autoregolamentazione del settore. Questi includono la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), il Municipal Securities Rulemaking Board e le agenzie di compensazione che facilitano il regolamento commerciale. Un sottoinsieme supervisiona la Securities Investor Protection Corporation (SIPC). Questa società privata senza scopo di lucro assicura i conti di investimento dei clienti nel caso in cui una società di brokeraggio fallisca.,
- La Divisione di gestione degli investimenti regola le società di gestione degli investimenti, compresi i fondi comuni di investimento e le rendite variabili. Esamina i documenti presentati ai sensi della legge Sarbanes-Oxley del 2002.
- La Divisione di Enforcement indaga e persegue le violazioni delle leggi e dei regolamenti sui titoli. Conduce le sue indagini privatamente. Può utilizzare un ordine formale di indagine per citare in giudizio i testimoni a testimoniare e produrre documenti pertinenti. La divisione presenta le sue conclusioni alla Commissione SEC, che le consente di presentare un caso in tribunale federale., Spesso la Commissione risolve il caso in via extragiudiziale.
- La Divisione Analisi Economica e di Rischio fornisce analisi economiche e di rischio alle altre divisioni. Prevede come le regole SEC proposte influenzerebbero i mercati e l’economia. Esamina il rischio complessivo nei mercati. Fornisce un’identificazione precoce delle attività potenzialmente fraudolente.
Impatto sull’economia statunitense
La SEC aumenta la trasparenza, la coerenza e la fiducia nel mercato azionario statunitense., Questa è una grande ragione per cui la Borsa di New York è la borsa più sofisticata e popolare al mondo. Questa trasparenza attira molti affari verso le istituzioni finanziarie statunitensi, tra cui banche e studi legali.
Rende anche più facile per le aziende di orchestrare le loro offerte pubbliche iniziali di magazzino. Molte aziende portano le loro azioni sui mercati pubblici quando sono cresciute abbastanza da aver bisogno di finanziamenti azionari per la loro prossima fase di sviluppo. La facilità di andare pubblico aiuta U. S., le aziende crescono più grandi e più velocemente di quelle di altri paesi con mercati meno sviluppati.
Il Presidente della SEC fa parte del Financial Stability Oversight Council. Il Dodd-Frank Wall Street Reform Act ha istituito il consiglio dopo la crisi finanziaria del 2008. Cerca debolezze nei mercati finanziari che potrebbero creare un’altra crisi.
Come la SEC influisce su di te
La SEC influisce su di te rendendo più sicuro l’acquisto di azioni, obbligazioni e fondi comuni di investimento. Non regola gli hedge fund o i derivati., La SEC fornisce una grande profondità di informazioni per aiutarti a investire.
Dodd-Frank ha richiesto alla SEC di studiare l’alfabetizzazione finanziaria dell’investitore americano medio. Ha scoperto che la maggior parte degli investitori non capisce le basi di come funzionano i mercati o l’economia. Ha suggerito modi per migliorare la conoscenza degli investitori.