Un istituto finanziario di proprietà e gestito a beneficio di coloro che utilizzano i suoi servizi. Scopo primario del risparmio e prestito associazione è fare prestiti ai suoi membri, di solito per l’acquisto di immobili o case.
L’industria del risparmio e del prestito fu fondata per la prima volta nel 1830 come associazione di costruzione e prestito. Il primo risparmio e prestito associazione è stata la Oxford Provident Building Society a Frankfort, Pennsylvania., Come un edificio e prestito associazione, Oxford Provident ricevuto pagamenti settimanali regolari da ogni membro e poi prestato i soldi per gli individui fino a quando ogni membro potrebbe costruire o acquistare la propria casa. Le associazioni di costruzione e di prestito erano intermediari finanziari, che fungevano da canale per il flusso di fondi di investimento tra risparmiatori e mutuatari.
Le associazioni di risparmio e prestito possono essere statali o federali., Quando formata sotto la legge dello stato, risparmio e prestito associazioni sono generalmente incorporati e devono seguire i requisiti dello stato per l’incorporazione, come ad esempio fornendo statuto e statuto. Sebbene dipenda dalla legge dello Stato applicabile, lo statuto di solito deve stabilire la struttura organizzativa dell’associazione e definire i diritti dei suoi membri e il rapporto tra l’associazione e i suoi azionisti., Un’associazione di risparmio e prestito non può convertire da una società statale a una società federale senza il consenso dello stato e il rispetto delle leggi statali. Un’associazione di risparmio e prestito può anche essere noleggiata a livello federale. Le associazioni federali di risparmio e prestito sono regolate dall’ufficio di supervisione della parsimonia.
I membri di un’associazione di risparmio e prestito sono azionisti della società. I soci devono avere la capacità di stipulare un contratto valido e, in qualità di azionisti, hanno il diritto di partecipare alla gestione e condividere gli utili., I membri hanno la stessa responsabilità degli azionisti di altre società, il che significa che sono responsabili solo per l’importo del loro interesse azionario e non sono personalmente responsabili per negligenza o debiti dell’associazione.
Funzionari e direttori controllano il funzionamento dell’associazione di risparmio e prestito. I funzionari e i direttori hanno il dovere di organizzare e gestire l’istituzione in conformità con le leggi e i regolamenti statali e federali e con lo stesso grado di diligenza, cura e abilità che una persona ordinaria prudente eserciterebbe in circostanze simili., Gli ufficiali e i direttori sono sotto il dovere di diritto comune di esercitare la dovuta cura e il dovere di lealtà. Funzionari e direttori possono essere ritenuti responsabili per le violazioni di questi doveri di diritto comune, per le perdite derivanti da violazioni delle leggi e dei regolamenti statali e federali, o anche per le perdite derivanti da una violazione dello statuto della società.
Le responsabilità dei funzionari e dei direttori di un’associazione di risparmio e prestito sono generalmente le stesse delle responsabilità dei funzionari e dei direttori di altre società., Essi devono selezionare persone competenti per amministrare gli affari dell’ente, stabilire politiche operative e controlli interni, monitorare le operazioni dell’ente e riesaminare gli esami e le relazioni di audit. Inoltre, essi hanno anche il potere di valutare le perdite subite e di decidere in che modo l’ente recupererà tali perdite.
Prima del 1930, risparmio e prestito associazioni fiorirono. Tuttavia, durante la Grande Depressione l’industria del risparmio e del prestito ha sofferto., Più di 1.700 istituzioni fallirono e, poiché l’assicurazione del depositante non esisteva, i clienti persero tutto il denaro che avevano depositato nelle istituzioni fallite. Il Congresso ha risposto a questa crisi passando diversi atti bancari. Il Federal Home Loan Bank Act del 1932, 12 U. S. C. A. §§ 1421 e segg., ha autorizzato il governo per regolare e controllare l’industria di servizi finanziari. La legislazione ha creato il Federal Home Loan Bank Board (FHLBB) per supervisionare le operazioni di risparmio e istituti di credito. Il Banking Act del 1933, 48 Stat., 162, ha creato la Federal deposit insurance corporation (FDIC) per promuovere la stabilità e ripristinare e mantenere la fiducia nel sistema bancario della nazione. Nel 1934, il Congresso approvò il National Housing Act, 12 U. S. C. A. §§ 1701 e segg., che ha creato la National Housing Administration (NHA) e la Federal Savings and Loan Insurance Corporation (FSLIC). Il NHA è stato creato per proteggere i creditori ipotecari assicurando il rimborso completo, e il FSLIC è stato creato per assicurare conto di ogni depositante fino a $5.000.,
La riforma bancaria del 1930 ripristinò la fiducia dei depositanti nel settore del risparmio e dei prestiti, ed era ancora una volta stabile e prospera. Tuttavia, nel 1970 l’industria ha iniziato a sentire l’impatto della concorrenza e l’aumento dei tassi di interesse; gli investitori hanno scelto di investire nei mercati monetari piuttosto che in associazioni di risparmio e prestito. Per aumentare l’industria del risparmio e dei prestiti, il Congresso ha iniziato a liberalizzarlo. Tre tipi di deregolamentazione hanno avuto luogo durante questo periodo.,
La prima grande forma di deregolamentazione è stata l’emanazione del Depository Institutions Deregulation and Monetary Control Act del 1980 (94 Stat. 132). Lo scopo di questa legislazione era di consentire agli investitori tassi di rendimento più elevati, rendendo così le associazioni di risparmio e di prestito più competitive con i mercati monetari. L’industria è stata anche autorizzata a offrire opzioni sul mercato monetario e fornire una gamma più ampia di servizi ai propri clienti.
La seconda grande forma di deregolamentazione è stata l’emanazione del Garn-St. Germain Depository Institutions Act del 1982 (96 Stat. 1469)., Questo atto ha permesso alle associazioni di risparmio e prestito di diversificare e investire in altri tipi di prestiti oltre alla costruzione di case e ai prestiti per l’acquisto, inclusi prestiti commerciali, titoli statali e municipali e prestiti immobiliari non garantiti.
La terza forma di deregolamentazione ha ridotto la quantità di supervisione regolamentare. Questa deregolamentazione non era in realtà una deregolamentazione “ufficiale”; era invece l’effetto di un cambiamento nelle procedure contabili richieste., I principi contabili generalmente accettati sono stati modificati in procedure contabili regolamentari, che hanno permesso alle associazioni di risparmio e prestito di includere forme speculative di capitale ed escludere determinate passività, rendendo così i thrift sembrano essere in solide posizioni finanziarie. Ciò ha comportato una maggiore deregolamentazione.
Nel 1980, l’industria del risparmio e del prestito è crollata. Alla fine degli anni 1980 almeno un terzo delle associazioni di risparmio e prestito erano sull’orlo dell’insolvenza., Otto fattori sono stati i principali responsabili del crollo: un design istituzionale rigido, tassi di interesse elevati e volatili, deterioramento della qualità degli asset, deregolamentazione federale e statale, pratiche fraudolente, aumento della concorrenza nel settore dei servizi finanziari e cambiamenti del diritto fiscale.
Nel tentativo di ripristinare la fiducia nel settore della parsimonia, il Congresso ha promulgato il Financial Institutions Reform, Recovery, and Enforcement Act del 1989 (FIRREA) (103 Stat. 183).,dimostrare di supervisione; stabilire un controllo generale dal dipartimento del tesoro su il direttore dell’Office of Thrift Supervision; istituire un’agenzia di assicurazione indipendente per fornire l’assicurazione dei depositi dei risparmiatori; posto Federale di Assicurazione dei depositi di Sistema su solide basi finanziarie; creare Resolution Trust Corporation; fornire il necessario e finanziamenti pubblici e privati per risolvere fallito istituzioni in modo rapido; e migliorare la vigilanza, migliorare poteri di esecuzione, e di aumentare le sanzioni civili e penali per i reati di frode contro le istituzioni finanziarie e dei loro depositanti.,
FIRREA ha aumentato i poteri di esecuzione dei regolatori bancari federali e ha conferito una vasta gamma di sanzioni amministrative. FIRREA ha anche concesso ai regolatori federali della banca il potere di ritenere responsabili “le parti affiliate all’istituzione” che si impegnano in pratiche non corrette che danneggiano l’istituto di deposito assicurato. Le parti affiliate all’istituzione includono direttori, funzionari, dipendenti, agenti e qualsiasi altra persona, inclusi avvocati, periti e contabili, che partecipano agli affari dell’istituzione., FIRREA consente anche ai regolatori federali di sequestrare l’istituzione in anticipo, prima che sia “irrimediabilmente insolvente” e troppo costoso per i fondi assicurativi federali da coprire.
Anche le sanzioni penali sono state aumentate, nel 1990, dal crime control act, 104 Stat. 4789, che comprendeva il Comprehensive Thrift and Bank Fraud Prosecution and Taxpayer Recovery Act del 1990 (104 Stat. 4859). Questo atto ha aumentato le sanzioni penali “allegando” ai reati relativi alle istituzioni finanziarie.
FIRREA ha creato l’Office of Thrift Supervision (OTS) e la Resolution Trust Corporation (RTC)., FIRREA eliminò la FHLBB e creò l’OTS per prendere il suo posto. L’RTC è stato creato esclusivamente per gestire e disporre delle attività di thrifts fallite tra il 1989 e l’agosto 1992. Inoltre, il FSLIC è stato eliminato e il FDIC, che ha supervisionato il settore bancario, ha iniziato a trattare con i thrifts in difficoltà.
Il RTC è stato in vigore per sei anni, chiudendo i battenti il 31 dicembre 1996. Durante la sua esistenza, si è fusa o chiuso 747 thrifts e venduto assets 465 miliardi in attività, tra cui 120.000 pezzi di proprietà., Il costo diretto di risolvere i thrifts falliti ammontava a billion 90 miliardi; tuttavia, gli analisti sostengono che ci vorranno circa 30 anni per salvare completamente le associazioni di risparmio e prestito ad un costo di circa billion 480,9 miliardi.
ulteriori letture
American Bar Association. 1995. “Come è andata male una buona idea: la deregolamentazione e la crisi del risparmio e dei prestiti.”Revisione del diritto amministrativo 47.
–. Il Comitato di risparmio e prestito Sezione Associazioni di società, bancario, e delle imprese. 1973. Manuale di risparmio e diritto del prestito. Chicago: American Bar Association.,Il suo nome deriva dal greco antico, che significa “la parola di Dio”. 1999. Big Money Crime: frode e politica nella crisi del risparmio e dei prestiti. Berkeley: Univ. di California Press.
Gorman, Christopher Tyson. 1994–95. “Responsabilità degli amministratori e dei funzionari sotto FIRREA: lo standard incerto del §1821 (K) e la necessità di una riforma del Congresso.”Kentucky Law Journal 83.
Turck, Karsten F. 1998. La crisi del risparmio americano& Associazioni di prestito: un’analisi completa. New York: P. Lang.
Casa degli Stati Uniti. 1989. 101 ° Cong., 1 ° sess. 54 (I)., Stati Uniti Codice Congressuale e notizie amministrative.