Le opzioni put sono un tipo di opzione che aumenta di valore con la caduta di un titolo. Un put consente al proprietario di bloccare un prezzo predeterminato per vendere un titolo specifico, mentre i venditori put accettano di acquistare il titolo a quel prezzo., L’appello di puts è che possono apprezzare rapidamente su una piccola mossa nel prezzo delle azioni, e questa caratteristica li rende uno dei preferiti per i commercianti che stanno cercando di fare un grande guadagno in fretta.
L’altro tipo principale di opzione è l’opzione call. E ‘ il tipo più noto di opzione, e il suo prezzo apprezza come lo stock sale. (Ecco cosa devi sapere sulle opzioni di chiamata.)
Come funziona un’opzione put?
Un’opzione put ti dà il diritto, ma non l’obbligo, di vendere un titolo a un prezzo specifico (noto come prezzo di esercizio) entro un determinato momento, alla scadenza dell’opzione., Per questo diritto, l’acquirente put paga al venditore una somma di denaro chiamata premio. A differenza delle scorte, che possono esistere indefinitamente, un’opzione scadrà alla scadenza e quindi sarà risolta, con un valore rimanente o completamente inutile.,
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Gli elementi principali di un’opzione sono i seguenti:
- prezzo: Il prezzo al quale è possibile acquistare il titolo sottostante
- Premium: Il prezzo dell’opzione, sia per l’acquirente o il venditore
- Scadenza: Quando l’opzione scade e si stabilì
un’opzione è chiamato contratto e di ciascun contratto rappresenta il 100 azioni del titolo sottostante. I contratti sono valutati in termini di valore per azione, piuttosto che il valore totale del contratto., Per esempio, se lo scambio prezzi un’opzione a $1,50, poi il costo per acquistare il contratto è di $150, o (100 azioni * 1 contratto * $1,50).
Le opzioni put sono in denaro quando il prezzo delle azioni è inferiore al prezzo di esercizio alla scadenza. Il proprietario put può esercitare l’opzione, vendendo il titolo al prezzo di esercizio. Oppure il proprietario può vendere l’opzione put ad un altro acquirente al giusto valore di mercato.
Un proprietario put profitti quando il premio pagato è inferiore alla differenza tra il prezzo di esercizio e il prezzo delle azioni. Immagina che un trader abbia acquistato un’opzione put per 0 0.,80 con un prezzo di esercizio di $30 e lo stock è di $25 alla scadenza. L’opzione vale $5 e il commerciante ha realizzato un profitto di $4.20.
Se il prezzo delle azioni è superiore al prezzo di esercizio alla scadenza, il put è fuori dal denaro e scade senza valore. Il venditore put mantiene qualsiasi premio ricevuto per l’opzione.
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Perché acquistare un’opzione put?
I commercianti acquistano un’opzione put per ingrandire il profitto dal declino di un titolo., Per un piccolo costo iniziale, un trader può trarre profitto dai prezzi delle azioni al di sotto del prezzo di esercizio fino alla scadenza dell’opzione. Acquistando un put, di solito ci si aspetta che il prezzo delle azioni cada prima della scadenza dell’opzione. Può essere utile pensare di acquistare mette come una forma di assicurazione contro un calo delle scorte. Se lo fa scendere al di sotto del prezzo di esercizio, potrai guadagnare soldi dal “assicurazione.”
Immagina che un titolo denominato WXY sia scambiato a 4 40 per azione. È possibile acquistare un put sul titolo con un strike 40 prezzo di esercizio per $3 con una scadenza in sei mesi. Un contratto costa $300, o (100 azioni * 1 contratto * $3).,
Ecco il profitto dell’acquirente quando l’opzione scade.
Come puoi vedere, sotto il prezzo di esercizio l’opzione aumenta di valore di $100 per ogni move 1 mossa nel prezzo delle azioni. Come lo stock si muove da $36 a $35 – un calo di appena il 2,8 per cento-l’opzione aumenta di valore da $100 a $200, o il 100 per cento.
L’opzione potrebbe essere in denaro – al di sotto del prezzo di esercizio – alla scadenza, ma ciò non significa che l’acquirente abbia realizzato un profitto., Qui il premio costa $3 per azione, quindi l’acquirente put non inizia a guadagnare un profitto fino a quando lo stock raggiunge $37, al prezzo di esercizio di 4 40 meno il premio di $3. Quindi, in questo esempio, $37 è il punto di pareggio sul commercio.
Se il titolo finisce tra $37 e 4 40 per azione alla scadenza, l’opzione put avrà un certo valore lasciato su di esso, ma il commerciante perderà denaro in generale. E sopra $40 per azione, il put scade senza valore e l’acquirente perde l’intero investimento.
L’acquisto di put è attraente per i commercianti che si aspettano un titolo a declinare, e mette ingrandire quel declino ancora di più., Quindi, per lo stesso investimento iniziale, un trader può effettivamente guadagnare molto più denaro rispetto alla vendita allo scoperto di un titolo, un’altra tecnica per fare soldi sul declino di un titolo. Ad esempio, con lo stesso iniziale $300, un commerciante potrebbe breve 10 azioni del titolo o comprare uno put.
Se lo stock termina a $35, quindi Percentage
In percentuale, lo short-seller guadagna il 16,6% per cento mentre l’opzione restituisce il 66 per cento.
Perché vendere un’opzione put?
Se stai cercando di scambiare opzioni, puoi venderle e comprarle. Ecco i vantaggi della vendita di put., Il payoff per i venditori put è esattamente il contrario di quelli per gli acquirenti. I venditori si aspettano che lo stock rimanga piatto o superi il prezzo di esercizio, rendendo il put inutile.
Utilizzando lo stesso esempio di prima, immagina che stock WXY sia scambiato a 4 40 per azione. Si può vendere un put sul titolo con un strike 40 prezzo di esercizio per $3 con una scadenza in sei mesi. Un contratto ti dà $300, o (100 azioni * 1 contratto * $3).
Ecco il profitto del venditore alla scadenza.
Come puoi vedere, il profitto per il venditore put è esattamente l’inverso di quello per l’acquirente put.,
- Per un prezzo delle azioni superiore a $40 per azione, l’opzione scade senza valore e il venditore put mantiene l’intero valore del premio, $300.
- Tra $37 e 4 40, il put è in denaro e il venditore put guadagna parte del premio, ma non l’intero importo.
- Sotto $37, il venditore put inizia a perdere denaro oltre il premio received 300 ricevuto.
L’appello di vendere mette è che si riceve denaro in anticipo e non può mai avere per acquistare il titolo al prezzo di esercizio. Se lo stock sale al di sopra dello sciopero entro la scadenza, farai soldi., Ma non sarà in grado di moltiplicare i vostri soldi come si farebbe con l’acquisto di mette. Come venditore put, il tuo guadagno è limitato al premio che ricevi in anticipo.
Vendere un put sembra una proposta a basso rischio-e spesso lo è-ma se il titolo crolla davvero, allora sarai sul gancio per comprarlo al prezzo di esercizio molto più alto. E avrai bisogno dei soldi nel tuo conto di intermediazione per farlo. In genere gli investitori mantengono abbastanza denaro, o almeno abbastanza capacità di margine, nel loro conto per coprire il costo del magazzino, se lo stock viene messo a loro.,
Ad esempio, se lo stock è sceso da $40 a $20, un venditore put avrebbe una perdita netta di $1.700, o il valore di $2.000 dell’opzione meno il premio di $300 ricevuto. Ma fatto prudentemente, vendere put può essere una strategia efficace per generare denaro, specialmente su titoli che non ti dispiacerebbe possedere se cadessero.
Bottom line
Molte persone pensano che le opzioni siano altamente rischiose e possono esserlo, se vengono utilizzate in modo errato. Ma gli investitori possono anche utilizzare le opzioni in un modo che limita il loro rischio pur consentendo il profitto in aumento o in calo di un titolo.,
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