Immobilizzazioni nette è una metrica di valutazione che misura il valore contabile netto di tutte le immobilizzazioni in bilancio in un dato momento calcolato sottraendo l’ammortamento accumulato dal costo storico delle attività. Si può pensare ad esso come il prezzo di acquisto di tutte le immobilizzazioni come attrezzature, edifici, veicoli, macchinari e miglioramenti di proprietà, meno l’ammortamento accumulato.
Definizione: che cosa sono le immobilizzazioni nette?,
Questa metrica calcola il valore residuo delle risorse. In altre parole, calcola teoricamente quanta vita o utilizzare queste attività hanno lasciato in loro confrontando il prezzo di acquisto totale con l’importo totale di ammortamento che è stato preso da quando le attività sono state acquistate.
Un rapporto basso può spesso significare che le risorse sono obsolete perché l’azienda non le ha sostituite da molto tempo. In altre parole, le attività hanno elevate quantità di ammortamento accumulato che indicano la loro età.,
La gestione in genere non utilizza questa metrica molto perché può semplicemente esaminare le proprie apparecchiature e parlare con il reparto di manutenzione per vedere se qualcosa deve essere sostituito o riparato.
Gli investitori, d’altra parte, utilizzano questa metrica per una serie di motivi diversi. Le immobilizzazioni nette aiutano gli investitori a prevedere quando verranno effettuati grandi acquisti futuri. Li aiuta anche a valutare l’efficienza della gestione utilizzando le sue risorse.
L’uso più comune di questa metrica finanziaria è in fusioni e acquisizioni., Quando una società sta analizzando possibili candidati di acquisizione, devono analizzare le attività e mettere un valore su di loro. Un piccolo importo netto relativo alle immobilizzazioni totali indica in genere che le attività sono vecchie e molto probabilmente dovranno essere sostituite presto e la società acquirente dovrebbe valutare tali attività di conseguenza.
Diamo un’occhiata a come calcolare l’equazione delle immobilizzazioni nette.,
Formula
La formula delle immobilizzazioni nette è calcolata sottraendo tutti gli ammortamenti e le svalutazioni accumulati dal prezzo totale di acquisto e dal costo di miglioramento di tutte le immobilizzazioni riportate in bilancio.
Immobilizzazioni nette = Immobilizzazioni totali – Ammortamenti accumulati
Questa è una semplice equazione con tutte queste attività sono riportati sulla faccia del bilancio. Le immobilizzazioni sono per lo più le attività materiali come attrezzature, edifici e macchinari., I miglioramenti della proprietà in leasing sono aggiornamenti da parte di un inquilino che occupa un edificio o uno spazio in leasing. Esempi di miglioramenti di locazione includono mobili, illuminazione, pareti e moquette nuova. L’ammortamento accumulato è l’ammortamento collettivo di qualsiasi attività o piuttosto che l’importo totale del costo di ammortamento dettagliato per un’attività.,
Molti analisti prendere questo al netto del cespite equazione di un ulteriore passo in avanti e rimuovere passivo per l’importo netto di simile a questo:
le Immobilizzazioni Nette = ( Totale immobilizzazioni Prezzo di Acquisto + Ristrutturazione ) – ( Ammortamenti + immobilizzazioni Passività )
Il ragionamento per la rimozione della passività associate con il capitale fisso è che ora siamo in grado di vedere la quantità di patrimonio netto la società possiede in realtà.,
Le passività totali sono debiti combinati e tutti gli obblighi finanziari dovuti da una società a individui e altre organizzazioni nel periodo preciso.
Ora espandiamo questo più con un esempio.
Esempio
Mexico Telecomm Company sta cercando di espandere le sue operazioni in un nuovo territorio che è attualmente occupato da un concorrente, Small Telephone. Piuttosto che competere con un’altra società MTC sta cercando di determinare se dovrebbe buyout piccolo telefono o no.,
Dal momento che il settore delle utility è fortemente dipendente da immobilizzazioni e attrezzature, MTC è interessato alla condizione delle attività di piccolo telefono. Se questi beni fossero in buone condizioni, MTC non avrebbe dovuto acquistare tutte le nuove attrezzature per servire il nuovo territorio.
Guardando nel bilancio di Small Telephone, MTC rileva le seguenti voci.
Sulla base di queste informazioni disponibili, possiamo calcolare le immobilizzazioni nette utilizzando la formula sopra.,
le immobilizzazioni Nette = ($2,000,000 + $800,000) – ($300,000 + $400,000) = $2,100,000
Si può prendere questo un ulteriore passo avanti e trasformare questo in un rapporto come questo:
le immobilizzazioni Nette ratio = $2,100,000 / $2,800,000 = .75
Questa metrica e il rapporto ci mostra che Piccolo telefono ha ammortizzato solo il suo patrimonio 25% del loro costo originale. Questo in genere significa che le risorse non sono vecchi e dovrebbero avere un sacco di uso a sinistra in loro.,
Analisi e interpretazione
La metrica delle immobilizzazioni nette misura l’ammortamento e l’utilizzo di un gruppo di attività. Un NFA più alto è sempre preferito a un NFA più basso, in quanto mostra che le attività sono relativamente più recenti e meno ammortizzate. Nell’esempio sopra, possiamo vedere che le risorse di Small Telephone sono abbastanza nuove e teoricamente hanno ancora il 75% della loro vita.
Questa sarebbe un’acquisizione di idee per MTC perché realizzerebbe due cose. In primo luogo, consentirebbe loro di controllare un altro territorio senza dover lottare con una nuova concorrenza., In secondo luogo, MTC non sarebbe tenuto ad acquistare risorse aggiuntive per servire immediatamente il nuovo territorio.
Se il prezzo di acquisto è giusto e MTC non ha attività sottoutilizzate nel suo territorio attuale, questa sarebbe un’acquisizione ideale.
Gli investitori possono anche utilizzare questa metrica per valutare l’efficienza della gestione nell’utilizzo dei propri asset. Ad esempio, se i profitti sono a un massimo storico e la NFA è bassa, la gestione gestisce l’azienda estremamente bene. Sta mantenendo alti profitti con attrezzature più vecchie o obsolete. È vero anche il contrario.,
Spiegazione di utilizzo pratico: avvertenze e limitazioni
Una cautela da tenere a mente quando si utilizza questa metrica è che l’ammortamento accelerato può alterare drasticamente questo rapporto e renderlo un po ‘ privo di significato. Ad esempio, un’azienda può acquistare un nuovo pezzo di equipaggiamento e prendere l’ammortamento SEC 179 per l’intero acquisto nell’anno dell’acquisto. Pertanto, questo nuovo pezzo di equipaggiamento avrebbe un valore contabile netto pari a zero.,
È importante esaminare la tassa per registrare le differenze quando si analizza questa metrica, poiché la maggior parte dei programmi di ammortamento accelerato sono accettabili ai fini fiscali e non consentiti da GAAP.
Inoltre, semplicemente perché un bene è ammortizzato non significa che sia inutile. Molte risorse sopravvivono alle loro vite utili 2-5 volte. Un edificio di 100 anni è un buon esempio.