Il dollaro USA è forte quando il valore del dollaro è alto rispetto alle altre valute rispetto ai valori storici del dollaro. Questo significa una delle due cose-in primo luogo, può significare che il dollaro è vicino alla parte superiore della sua gamma storica, come ad esempio il massimo storico per il dollaro il 25 febbraio 1985, quando il dollaro ha colpito 164.72, come misurato dal dollaro USA Index-ICE (DX.F)—uno dei pochi indici che includono informazioni storiche sui futures in dollari.,

Il massimo storico è stato il risultato della Federal Reserve (La Fed) che ha aumentato il tasso sui fondi federali (il tasso di interesse utilizzato per le banche che si prestano a vicenda durante la notte) per combattere la stagflazione (un alto tasso di inflazione combinato con la contrazione economica e l’alta disoccupazione).

In secondo luogo, significa che il tasso del dollaro potrebbe essere aumentato in un breve periodo. Ad esempio, il dollaro si è rafforzato del 21% tra luglio 2014 e dicembre 2016. Il minimo storico per il dollaro è stato nell’aprile 2008., Questo è stato poco dopo il fallimento della Bear Stearns bank che, tra gli altri fattori, ha portato gli investitori a fuggire verso l’euro perché pensavano che la crisi finanziaria fosse limitata agli Stati Uniti.

Perché il dollaro è così forte in questo momento

Il dollaro è forte per tre motivi. In primo luogo, la Fed ha preso due azioni: ha concluso la sua politica monetaria espansiva (aggiungendo all’offerta di moneta) mentre l’economia continuava a migliorare dopo la Grande Recessione. Ciò ha limitato l’offerta del dollaro, che ha avuto l’effetto di aumentarne il valore.,

In secondo luogo, la Fed ha anche aumentato i tassi di interesse a dicembre 2015, il che ha rafforzato ulteriormente il valore del dollaro. Un aumento dei tassi di interesse ha l’effetto di abbassare i rendimenti obbligazionari, che riduce l’interesse degli investitori in US Treasury notes nel breve termine. Ciò ha aumentato la domanda di dollari e lasciare che i risparmiatori guadagnano un più alto tasso di rendimento sui depositi in dollari rispetto ai depositi in euro, che ha pagato tassi di interesse più bassi.,

L’Euro

La Banca Centrale europea è intervenuta abbassando il valore dell’euro abbassando i tassi di interesse, mentre l’instabilità politica nell’Unione europea ha indebolito anche l’euro.

La conversione da euro a dollaro e la sua storia mostrano come l’euro sia andato contro il dollaro usa nel corso degli anni.

Il dollaro si rafforza automaticamente quando l’euro si indebolisce—questo perché l’euro costituisce il 57,6% del valore dell’indice del dollaro USA., Ciò conferisce all’euro una grande influenza sul valore del dollaro: qualunque cosa renda l’euro più debole renderà il dollaro più forte e viceversa. Ciascuna delle altre valute che compongono l’USDX ha meno influenza sul valore del dollaro.

Forex Trading

Infine, i commercianti di cambio (commercianti che commerciano derivati di valute estere) hanno intensificato la forza del dollaro usando la leva finanziaria (usando il debito per il commercio) per indebolire ulteriormente l’euro e rafforzare il dollaro.,

Linea temporale di forza del dollaro del 2014-2016

Nel gennaio 2014, la Fed ha iniziato a ridurre il suo programma di quantitative easing (QE). Il dollaro è rimasto nel suo trading range 2013 di circa 80 (indicato dall’indice del dollaro, USDX) per i primi sei mesi del 2013. Allo stesso modo, l’euro scambiato a una media di sei mesi di $1,3129.

A febbraio, le forze filo-occidentali in Ucraina hanno rovesciato il governo, seminando i semi della crisi ucraina. A marzo, la Russia ha annesso la penisola di Crimea in Ucraina., Ad aprile, ha inviato forze per sostenere i separatisti filorussi nell’Ucraina orientale. Sempre a marzo, la Fed ha annunciato che avrebbe cercato di aumentare il tasso dei fed funds a metà del 2015.

Gli annunci di variazioni dei tassi da parte della Fed hanno un effetto sul mercato, dove gli investitori reagiscono in base a come pensano che il mercato si muoverà dopo il cambiamento. Questo è chiamato effetto annuncio.

Il 2 ottobre la Banca Centrale Europea (BCE) ha annunciato che avrebbe iniziato la sua versione del QE. A novembre, la BCE ha aggiunto che manterrebbe bassi tassi di interesse.,

A dicembre, il tasso di cambio dell’euro è sceso a $1,21, poiché gli investitori temevano che la crisi del debito greco avrebbe costretto la Grecia fuori dall’eurozona. Questo valore in diminuzione ha portato il dollaro a rafforzarsi a 89.95 entro la fine dell’anno.

2015

Nel gennaio 2015, la BCE ha annunciato che avrebbe continuato il QE a marzo. Il 9 marzo ha iniziato a comprare obbligazioni, che hanno aumentato l’offerta di euro in circolazione e diminuito il valore della valuta. L’euro è sceso a un minimo di 12 anni di $1.0524 a marzo 13. Con la caduta dell’euro, il dollaro è salito., L’USDX ha raggiunto un massimo di 52 settimane di 100.390 il 13 marzo 2015, aumentando del 25% rispetto all ‘ 11 luglio 2014, minimo di 80.030. Ha chiuso l’anno a 98.27.

Per tutto il 2015, gli analisti hanno previsto che l’euro sarebbe sceso alla parità (dove l’euro e il dollaro sono uguali in valore). Di conseguenza, gli hedge fund e altri commercianti di forex hanno iniziato a cortocircuitare l’euro. Questi operatori e gestori di fondi inclusi Bridgewater Associates, Tudor Investment, Brevan Howard, Moore Capital Management, Caxton Associates, e il fondo Gavea.,

Lo shorting è una tattica di investimento / trading in cui un asset viene preso in prestito da un investitore, venduto e quindi acquistato a un prezzo inferiore da quell’investitore.

Un altro fattore che ha guidato la forza del dollaro nel 2015 è stato un rallentamento dell’economia cinese. Potenziali problemi di credito spaventato gli investitori verso la relativa sicurezza del dollaro. La Cina direttamente pioli suo yuan al dollaro – come seconda più grande economia del mondo, il mercato cinese, economia, e la valuta influenzano il dollaro USA immensamente.,

A dicembre, il Federal Open Market Committee ha aumentato il tasso sui fed funds allo 0,24%.

2016

A febbraio, il Dow è sceso a 15.660, 18 in reazione all’aumento dei tassi di interesse della Fed. Agli investitori non è piaciuto il calo dei prezzi del petrolio, la svalutazione dello yuan e le turbolenze nel mercato azionario cinese.

Dollar Strength Index

L’indice del dollaro USA (USDX) è la misura comune per la forza del dollaro. Questo è un composto che misura il valore del dollaro rispetto alle sei valute più scambiate., Queste valute utilizzano tutte un tasso di cambio flessibile, il che significa che non sono ancorate al dollaro, ma utilizzano invece i tassi di cambio come valutazione.

La quantità di scambi che hanno con gli Stati Uniti determina il tasso di cambio e il peso di ciascuna valuta. Questa tabella cattura il rischio che le aziende statunitensi hanno a quelle valute.,

Currency Symbol Country Weight
Euro EUR Eurozone 57.6%
Yen JPY Japan 13.6%
Pound GBP Great Britain 11.9%
Dollar CAD Canada 9.1%
Krona SEK Denmark 4.,2%
Franco CHG Svizzera 3,6%

U. S. Dollar Forecast

Long-termine, il grande rapporto debito / prodotto interno lordo degli Stati Uniti ridurrà il tasso del dollaro. Prima della crisi finanziaria, questo è esattamente quello che è successo-come il debito degli Stati Uniti è cresciuto, il valore del dollaro è sceso.

Durante la crisi, gli investitori hanno messo i loro soldi in ultra-sicuro tesoro degli Stati Uniti. Ciò ha aumentato il valore del dollaro riducendo i tassi di interesse a lungo termine., In combinazione con la politica monetaria e fiscale espansiva, ciò ha contribuito a rafforzare l’economia statunitense, il che rende i Treasury più attraenti per gli investitori stranieri, il che a sua volta aumenta ulteriormente il valore del dollaro.,