a nagy recesszió egy globális gazdasági visszaesés volt, amely elpusztította a világ pénzügyi piacait, valamint a bank-és ingatlanipart. A válság világszerte a lakáshitel-zárolások növekedéséhez vezetett, és emberek milliói vesztették el megtakarításaikat, munkahelyüket és otthonukat. Általában az 1930-as évek nagy depressziója óta a gazdasági hanyatlás leghosszabb időszakának tekintik., Bár hatásai egyértelműen globálisak voltak, a nagy recesszió leginkább az Egyesült Államokban—ahol a jelzáloghitel—válság eredményeként jött létre -, valamint Nyugat-Európában volt.
mi a recesszió?
a recesszió a gazdasági növekedés csökkenése vagy stagnálása, de a “recesszió” kifejezés meghatározására használt gazdasági mutatók idővel megváltoztak.,
A nagy recesszió óta a Nemzetközi Valutaalap (IMF) a “globális recessziót” az egy főre jutó világ bruttó hazai termékének (GDP) csökkenéseként írta le, amelyet más makrogazdasági mutatók is támogatnak, mint például az ipari termelés, a kereskedelem, az olajfogyasztás és a munkanélküliség, legalább két egymást követő negyedévben.
e meghatározás szerint az Egyesült Államokban a nagy recesszió 2007 decemberében kezdődött. Ettől kezdve az esemény végéig a GDP 4,3 százalékkal csökkent, a munkanélküliségi ráta pedig megközelítette a 10 százalékot.,
A recesszió okai
a nagy recesszió—amelyet néha 2008-as recessziónak neveznek-az Egyesült Államokban és Nyugat-Európában az úgynevezett “subprime jelzálogválsághoz kapcsolódott.”
Subprime jelzálog lakáshitelek nyújtott hitelfelvevők rossz hiteltörténetek. Lakáshiteleiket magas kockázatú hiteleknek tekintik.
az Egyesült Államokban a 2000-es évek elején a 2000-es évek közepén bekövetkezett lakáspiaci fellendüléssel a jelzáloghitelezők kevésbé korlátozták a kölcsönökre jóváhagyott hitelfelvevők típusát., Miközben Észak-Amerikában és Nyugat-Európában tovább emelkedtek a lakásárak, más pénzintézetek e kockázatos jelzáloghitelek ezreit (jellemzően jelzálogalapú értékpapírok formájában) vásárolták befektetésként, gyors profit reményében.
Ezek a döntések azonban hamarosan katasztrofálisnak bizonyulnak.
Subprime Crisis
bár az amerikai lakáspiac akkoriban még meglehetősen robusztus volt, az írás a falon volt, amikor a New Century Financial subprime jelzáloghitelező csődöt jelentett 2007 áprilisában., Néhány hónappal korábban, februárban a Federal Home Loan Mortgage Corporation (Freddie Mac) bejelentette, hogy már nem vásárol kockázatos másodlagos jelzálogkölcsönöket vagy jelzáloggal kapcsolatos értékpapírokat.
mivel nem volt piaca az általa birtokolt jelzáloghiteleknek, ezért nem lehetett eladni őket kezdeti befektetésük megtérítésére, a New Century Financial összeomlott. Csak néhány hónappal később, augusztusban 2007-es, Amerikai Jelzálogkölcsön, Befektetési Corp lett a második legnagyobb jelzálog-hitelező feltörni a nyomás alatt, hogy a subprime-válság, a csökkenő lakáspiac, amikor belépett 11. Fejezet csőd.,
azon a nyáron a Standard and Poor ‘s és a Moody’ s hitelminősítő is bejelentette, hogy több mint 100, másodlagos jelzáloggal fedezett kötvényre kívánja csökkenteni a minősítést. A Standard and Poor ‘ s is több mint 600 értékpapírt helyezett el a “credit watch” – ra.”
addigra, ahogy a szubprime válság folytatódott, a lakásárak az egész országban csökkenni kezdtek, a piacon lévő új otthonok csillogása miatt, így lakástulajdonosok milliói—és jelzáloghitel—hitelezői-hirtelen “víz alatt” voltak, vagyis otthonaikat kevésbé értékelték, mint a teljes hitelösszegüket.,
Fed csepp kamatok
érdekes, október 9, 2007, az amerikai tőzsde elérte a Minden idők legmagasabb, mint a legfontosabb Dow Jones Ipari Átlag meghaladta a 14,000 először a történelemben.
Ez azonban az utolsó jó hír az amerikai gazdaság számára egy ideig.
a következő 18 hónapban a Dow értéke több mint felét veszíti el, 6,547 pontra esik. Ennek eredményeként az amerikaiak százezrei, akik életmentésük jelentős részét a tőzsdén fektették be, katasztrofális pénzügyi veszteségeket szenvedtek el.,
valójában a nagy recesszió során az amerikai háztartások nettó értéke és a nem nyereség több mint 20 százalékkal csökkent a 2007.őszi 69 trillió dollárról 2009 tavaszán 55 trillió dollárra-ez mintegy 14 trillió dollár veszteség.
Az amerikai gazdaság teetering, az amerikai Federal Reserve (vagy “Fed”) kezdett lépéseket, csökkentve a nemzeti cél kamatláb, amely a hitelezők használni, mint egy útmutató beállításához kamatlábak hitelek.
a kamatok 2007 szeptemberében 5,25 százalékon álltak., 2008 végére a Fed a történelem során először nullára csökkentette a célkamatot, abban a reményben, hogy ismét ösztönzi a hitelfelvételt és hosszabbítással a tőkebefektetést.
ösztönző csomag
természetesen a célkamat csökkentése nem volt az egyetlen dolog, amit a Fed és az amerikai kormány tett a nagy recesszió leküzdése és a gazdaságra gyakorolt hatásainak minimalizálása érdekében.
2008 februárjában George W. Bush elnök aláírta az úgynevezett gazdaságélénkítő törvényt., A jogszabály kedvezményeket biztosított az adófizetőknek (600-1200 dollár), amelyeket költésre ösztönöztek; csökkentette az adókat; és növelte a szövetségi lakáshitel-programok (például a Fannie Mae és a Freddie Mac) hitelkeretét.
Ez az utolsó elem arra lett tervezve, hogy remélhetőleg új lakáseladásokat generáljon és lendületet adjon a gazdaságnak. Az úgynevezett “ösztönző csomag” pénzügyi ösztönzőket nyújtott a vállalkozásoknak a tőkebefektetésekhez.
túl nagy ahhoz, hogy kudarcot valljon
azonban, még ezekkel a beavatkozásokkal is, az ország gazdasági problémái messze nem voltak vége., 2008 márciusában a Bear Stearns befektetési banki óriás összeomlott, miután pénzügyi gondjait az alprime jelzáloghitelekbe történő befektetéseknek tulajdonította, eszközeit a JP Morgan Chase csökkentett áron szerezte meg.
néhány hónappal később a financial behemoth Lehman Brothers hasonló okokból csődöt jelentett, ami az Egyesült Államok történetének legnagyobb csődeljárását eredményezte. A Lehman Brothers bejelentését követő napokban a Fed mintegy 85 milliárd dollárnyi hitelt adott az AIG biztosítónak és befektetési társaságnak, hogy az a felszínen maradjon.,
a politikai vezetők indokolták a döntést, mondván, hogy az AIG “túl nagy ahhoz, hogy kudarcot valljon”, és hogy összeomlása tovább destabilizálja az amerikai gazdaságot.
TARP Program
azzal a félelmével, hogy más nagy pénzügyi vállalatok és bankok hasonló összeomlásokat tarthatnak fenn, Bush elnök 2008 októberében jóváhagyta a bajba jutott Eszközátvételi programot (TARP). A TARP lényegében 700 milliárd dollárt biztosított az amerikai kormánynak a küzdő vállalatok eszközeinek megvásárlására annak érdekében, hogy azok üzleti életben maradjanak., Az ügylet lehetővé tenné a kormány számára, hogy ezeket az eszközöket egy későbbi időpontban, remélhetőleg nyereséggel értékesítse.
néhány héten belül a kormány 125 milliárd dollárt fordított TARP alapokra kilenc amerikai bank eszközeinek megszerzésére. 2009 elején a tarp-alapokat a General Motors és a Chrysler autógyártók (összesen 80 milliárd dollár) és a Bank of America (125 milliárd dollár) megmentésére is felhasználták.
2009. január is hozott magával egy új adminisztráció a Fehér Házban, hogy Barack Obama elnök. A régi pénzügyi problémák közül azonban sok maradt az új elnök számára.,
Az első hetekben hivatalban, Obama Elnök aláírta a második “Ösztönző Csomag” a törvény, ezúttal az earmarking $787 milliárd adócsökkentés, valamint a kiadások infrastruktúra, iskola, egészségügyi ellátás, valamint a zöld energia.
az, hogy ezek a kezdeményezések a nagy recesszió végét hozták-e vagy sem, vita kérdése. A National Bureau of Economic Research (NBER) azonban legalább hivatalosan megállapította, hogy a kulcsfontosságú gazdasági mutatók (köztük a munkanélküliségi ráta és a tőzsde) alapján az Egyesült Államokbeli visszaesés hivatalosan 2009 júniusában ért véget.,
A Nagy Recesszió következményei
bár a nagy recesszió hivatalosan véget ért az Egyesült Államokban 2009-ben, Amerikában és a világ más országaiban sok ember között, a visszaesés hatásait még sok évig érezték.
2010-től 2014—ig több európai ország—köztük Írország, Görögország, Portugália és Ciprus-nem teljesítette nemzeti adósságait, arra kényszerítve az Európai Uniót, hogy “mentőhiteleket” és egyéb készpénzbefektetéseket nyújtson számukra.,
ezeknek az országoknak is “megszorító” intézkedéseket kellett végrehajtaniuk—például adóemeléseket és szociális segélyprogramokat (beleértve az egészségügyi és nyugdíjprogramokat)—adósságaik visszafizetésére.
Dodd-Frank Act
a nagy recesszió az Egyesült Államokban és másutt a pénzügyi szabályozás új időszakában is megjelent. A közgazdászok azzal érveltek, hogy az 1990-es években az üveg-Steagall törvény néven ismert depresszió-korszak rendelet hatályon kívül helyezése hozzájárult a recessziót okozó problémákhoz.,
bár az igazság ennél valószínűleg bonyolultabb, az 1933 óta a könyvekben szereplő Glass-Steagall-törvény hatályon kívül helyezése lehetővé tette az ország nagyobb pénzintézeteinek egyesítését, sokkal nagyobb vállalatokat hozva létre. Ez megteremtette a színpadot a kormány által sok ilyen cég “túl nagy ahhoz, hogy kudarcot valljon”.
A Dodd-Frank törvény, amelyet Obama elnök 2010-ben írt alá, célja az volt, hogy helyreállítsa az amerikai kormány legalább egy részét a pénzügyi ágazat szabályozási hatalma felett.,
A Dodd-Frank lehetővé tette a szövetségi kormány számára, hogy átvegye a pénzügyi összeomlás szélén álló bankok irányítását, és különböző fogyasztói védelmet hajtott végre a befektetések védelme és a “ragadozó hitelezés” megakadályozása érdekében-olyan bankok, amelyek magas kamatozású kölcsönöket nyújtanak a hitelfelvevőknek, akiknek valószínűleg nehézségeik lesznek.
Után avatták fel, Elnök, Donald Trump, valamint a Kongresszus néhány tagja számos erőfeszítést tett, hogy bél legfontosabb részeit a Dodd-Frank Törvény, amely megszüntetné egyes szabályok védik az Amerikaiak a másik recesszió.,
Olvass tovább: The Great Recession Timeline
Sources
Rich, Robert. “A Nagy Recesszió.”Federalreservehistory.org.
“New Century files for Chapter 11 csőd.”Reuters.com.
teljes idővonal. Federal Reserve Bank of St. Louis.
” Bush aláírja az ösztönző törvényjavaslatot; visszatérítési ellenőrzések várhatóan májusban.”CNN.com.
” JPMorgan scoops up troubled Bear.”CNN.com.
üveg, András. “Bush aláírja a bankmentést, október. 3, 2008.”Politico.com.
Amadeo, Kimberly. “Auto Industry Bailout (GM, Chrysler, Ford).”thebalance.com.
” Bank of America gets big government bailout. Reuters.com.,
” Obama aláírja az ösztönző tervet a törvénybe.”CBSNews.com
Isidore, Chris. “A recesszió hivatalosan 2009 júniusában ért véget.”CNN.com.
A keresztény tudomány Monitor. “Timeline on the Great Recession.”CSMonitor.com.
” európai adósságválság Gyors tények.”CNN.com.
Zarroli, Jim. “Tényellenőrzés: Az Üveg-Steagall Okozta-E A 2008-As Pénzügyi Válságot?”NPR.com.
” Dodd-Frank Wall Street Reform és Fogyasztóvédelmi Törvény.”Investopedia.com.
a Szenátus Bankbizottsága bevezeti a Dodd-Frank törvény hatályon kívül helyezését. Házvezeték.