Az AMERIKAI Securities and Exchange commission (SEC) egy szövetségi ügynökség, amely szabályozza az AMERIKAI tőzsdén. A SEC akcióinak köszönhetően a kormány drasztikusan csökkentette annak esélyét, hogy az Egyesült Államok újabb nagy depressziót tapasztaljon.
Formation History
a Kongresszus 1934-ben létrehozta a SEC-t, hogy helyreállítsa a nyilvánosság bizalmát a pénzügyi piacokon az 1929-es tőzsdei összeomlás után. Az első elnök Joseph Kennedy, John F. elnök volt., Kennedy apja.
az 1934-es Értékpapírcseréről szóló törvény maga hozta létre a SEC-t. A sikerhez az állami vállalatoknak regisztrálniuk kellett részvényértékesítéseiket. Ez azt jelentette, hogy azonosítaniuk kellett a fő részvényeseiket.
a törvény előtt egy kis csoport többségi részesedéssel rendelkezne. Manipulálhatják a piacokat anélkül, hogy bárki tudná. Az 1935-ös közüzemi Holdingtörvény megakadályozta, hogy a holdingtársaságokat több mint kétszer eltávolítsák az általuk birtokolt közművekből.,
Ez azt jelentette, hogy a holdingtársaságok már nem tudták elhomályosítani a közüzemi társaságok összefonódó tulajdonjogát. A törvény lehetővé tette a SEC, hogy szét nagy közüzemi kombinációk kisebb, földrajzilag alapú vállalatok. A helyi szövetségi bizottságokat is létrehozta a közüzemi díjak szabályozására.
A SEC jelenlegi szerepe
a SEC bizalmat ad a befektetőknek az amerikai részvénypiacon. Ez kritikus az amerikai gazdaság erős működéséhez. Ezt úgy teszi, hogy átláthatóságot biztosít az amerikai vállalatok pénzügyi működésében., Ez biztosítja, hogy a befektetők pontos és következetes információkat kapjanak a vállalati jövedelmezőségről.
Ez lehetővé teszi a befektetők számára, hogy alapul szolgáljanak a vállalat tisztességes részvényárfolyamának meghatározásához. E nélkül az átláthatóság nélkül a tőzsde kiszolgáltatott lenne a hirtelen eltolódásoknak, amikor a rejtett információk megjelentek. Az átláthatóság hiánya volt az oka az Enron energia óriás 2001-es kudarcának., Ez nem volt kudarc a SEC részéről; ez azért történt, mert az Enron hazudott a SEC-nek és az Arthur Andersen LLP számviteli cégnek benyújtott információiban, hogy nem látta a megtévesztést az ellenőrzésében.
a Bizottság az Enronhoz hasonló bűnelkövetőket vádolja. Emellett bünteti a bennfentes kereskedelmet, a piacok szándékos manipulálását, valamint a részvények és kötvények megfelelő nyilvántartásba vétel nélküli értékesítését.
szervezet
a SEC-nek öt biztosa van, akiket az amerikai elnök nevez ki., Körülbelül 4500 alkalmazottat támogatnak a washingtoni, a washingtoni központban és 11 regionális irodát szerte az országban.
a SEC öt különböző részlegből áll:
- A vállalati pénzügyi osztály felülvizsgálja a vállalati bejelentési követelményeket. Biztosítja, hogy a vállalatok teljes és pontos dokumentumokat nyújtsanak be. Ez lehetővé teszi a befektetők számára, hogy megértsék a vállalat egészségét.
- a Kereskedés és a piacok felosztása fenntartja a részvénypiacokat szabályozó szabványokat., Felügyeli az értékpapír-cseréket és az értékpapír-cégeket. Ezenkívül felügyeli az iparág önszabályozó szervezeteit. Ezek közé tartozik a pénzügyi ágazat szabályozó hatósága (FINRA), az önkormányzati Értékpapír-szabályalkotási Testület, valamint a kereskedelem rendezését megkönnyítő elszámolási ügynökségek. Egy részhalmaza felügyeli a Securities Investor Protection Corporation (SIPC). Ez a magán, nonprofit társaság biztosítja az ügyfelek befektetési számláit abban az esetben, ha egy brókercég csődbe megy.,
- a befektetési menedzsment felosztása szabályozza a befektetési alapkezelő társaságokat, beleértve a befektetési alapokat és a változó évjáratokat. Felülvizsgálja a 2002. évi Sarbanes-Oxley törvény alapján benyújtott dokumentumokat.
- a jogérvényesítési osztály vizsgálja és vádolja az értékpapírtörvények és rendeletek megsértését. A vizsgálatokat magántulajdonban végzi. Hivatalos vizsgálati végzéssel tanúkat idézhet be tanúvallomásra és a vonatkozó dokumentumok benyújtására. A részleg bemutatja megállapításait a SEC Bizottságnak, amely lehetővé teszi, hogy ügyet nyújtson be a szövetségi bíróságon., A Bizottság gyakran bíróságon kívül rendezi az ügyet.
- a gazdasági és kockázatelemzés felosztása gazdasági és kockázatelemzést nyújt a többi részlegnek. Azt jósolja, hogy a javasolt SEC-szabályok milyen hatással lesznek a piacokra és a gazdaságra. Áttekinti a piacok általános kockázatát. Ez biztosítja a potenciálisan csalárd tevékenységek korai azonosítását.
az amerikai gazdaságra gyakorolt hatás
a SEC növeli az átláthatóságot, a következetességet és az amerikai részvénypiacba vetett bizalmat., A New York-i tőzsde a világ legkifinomultabb és legnépszerűbb tőzsdéje. Ez az átláthatóság sok üzletet vonz az amerikai pénzintézetekhez—beleértve a bankokat és a jogi cégeket is.
azt is megkönnyíti a vállalatok számára, hogy összehangolják a kezdeti nyilvános kínálatát állomány. Sok vállalat veszi a részvényeket, hogy a nyilvános piacokon, amikor nőtt elég nagy ahhoz, hogy szükség van a saját tőke finanszírozására a következő fejlődési szakaszban. A könnyű megy a nyilvánosság segít az USA-BAN., a vállalatok nagyobbak és gyorsabbak, mint más, kevésbé fejlett piacokkal rendelkező országok.
a SEC elnöke a Pénzügyi Stabilitási felügyeleti tanács tagja. A Dodd-Frank Wall Street reformtörvény a 2008-as pénzügyi válság után hozta létre a tanácsot. Olyan gyengeségeket keres a pénzügyi piacokon, amelyek újabb válságot okozhatnak.
hogyan hat Önre a SEC
a SEC úgy hat Önre, hogy biztonságosabbá teszi a részvények, kötvények és befektetési alapok vásárlását. Nem szabályozza a fedezeti alapokat vagy a származtatott ügyleteket., A SEC nagy mennyiségű információt nyújt a befektetéshez.
Dodd-Frank szükséges a SEC, hogy tanulmányozza a pénzügyi műveltség az átlagos amerikai befektető. Megállapította, hogy a legtöbb befektető nem érti a piacok vagy a gazdaság működésének alapjait. Azt javasolta, hogyan lehetne javítani a befektetők tudását.