mi a rögzített jövedelmű biztosíték?

a fix kamatozású értékpapír olyan befektetés, amely fix időszaki kamatfizetés és lejáratkor a tőketörlesztés formájában hozamot biztosít. A változó kamatozású értékpapírokkal ellentétben, ahol a kifizetések valamilyen mögöttes intézkedés—például rövid távú kamatlábak-alapján változnak, a rögzített kamatozású biztosíték kifizetései előre ismertek.,

Key Takeaways

  • fix kamatozású értékpapír biztosítja a befektetők számára a rögzített időszakos kamatfizetések és a tőketartozás végső megtérülését a lejáratkor.
  • A fix kamatozású értékpapírok leggyakoribb típusa a kötvények, de vannak olyanok is, mint a CDs, a pénzpiacok és az előnyben részesített részvények.
  • nem minden kötés egyenlő. Más szóval, a különböző kötvények eltérő feltételekkel, valamint a kibocsátó pénzügyi életképessége alapján rájuk ruházott hitelminősítésekkel rendelkeznek.
  • az Egyesült Államok., A kincstár garantálja az állami fix kamatozású értékpapírokat, így ezek a nagyon alacsony kockázatú, de viszonylag alacsony hozamú befektetések is.
1:17

fix kamatozású Értékpapír

fix kamatozású értékpapírok

fix kamatozású értékpapírok olyan hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok, amelyek fix kamatozású értékpapírok-kuponos kifizetések formájában-befektetőknek. A kamatfizetések jellemzően félévenként történnek, míg a tőkebefektetett tőke lejáratkor visszatér a befektetőhöz., A kötvények a rögzített jövedelmű értékpapírok leggyakoribb formája. A vállalatok tőkét emelnek azáltal, hogy fix jövedelmű termékeket bocsátanak ki a befektetők számára.

a kötvény olyan befektetési termék, amelyet a vállalatok és a kormányok bocsátanak ki, hogy forrásokat gyűjtsenek a projektek és az alapműveletek finanszírozására. A kötvények többnyire vállalati kötvényekből és államkötvényekből állnak, és különböző lejáratúak és névértékűek lehetnek. A névérték az az összeg, amelyet a befektető kap, amikor a kötvény érlelődik., Vállalati és államkötvények kereskednek a főbb tőzsdéken, és általában 1000 dolláros névértékkel, más néven névértékkel szerepelnek a listán.

hitelminősítés fix kamatozású értékpapírok

nem minden kötvény jön létre egyenlő jelentéssel, hogy a kibocsátó pénzügyi életképessége alapján különböző hitelminősítésekkel rendelkezik. A hitelminősítések a hitelminősítő intézetek által végzett osztályozási rendszer részét képezik. Ezek az ügynökségek mérik a vállalati és államkötvények hitelképességét, valamint a hitelek visszafizetésére képes szervezeteket., A hitelminősítések hasznosak a befektetők számára, mivel jelzik a befektetés kockázatait.

a kötvények befektetési besorolásúak lehetnek a nem befektetési kategóriájú kötvények esetében. A befektetési fokozatú kötvényeket stabil, alacsony nemteljesítési kockázatú vállalatok bocsátják ki, ezért alacsonyabb kamatlábakkal rendelkeznek, mint a nem befektetési fokozatú kötvények. A nem befektetési kategóriájú kötvények, más néven junk kötvények vagy magas hozamú kötvények, nagyon alacsony hitelminősítéssel rendelkeznek, mivel a vállalati kibocsátó nagy valószínűséggel mulasztja el kamatfizetéseit.,

ennek eredményeként a befektetők általában magasabb kamatot igényelnek a junk bonds-tól, hogy kompenzálják őket az ezen hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok által jelentett magasabb kockázat miatt.

fix kamatozású értékpapírok típusai

bár sokféle fix kamatozású értékpapír létezik, az alábbiakban a vállalati kötvények mellett néhány legnépszerűbbet vázoltunk fel.

a kincstárjegyeket (t-notes) az amerikai kincstár bocsátja ki, és két, három, öt vagy 10 év alatt lejáró középtávú kötvények., T-Notes általában van egy névértéke $ 1,000 fizetni féléves kamatok fix kamatozású vagy kamatlábak. Az összes kincstárjegy kamatfizetését és tőketörlesztését az amerikai kormány teljes hite és hitele támasztja alá, amely ezeket a kötvényeket adósságainak finanszírozására bocsátja ki.

Az amerikai kincstár egy másik típusú rögzített jövedelmű értékpapírja a 30 év alatt lejáró kincstári kötvény (t-kötvény). A kincstári kötvények jellemzően 10 000 dollár névértékűek, és a kincstárjegy aukcióján kerülnek értékesítésre.,

a rövid lejáratú fix kamatozású értékpapírok közé tartoznak a kincstárjegyek. A T-számla a kibocsátástól számított egy éven belül lejár, és nem fizet kamatot. Ehelyett a befektetők alacsonyabb áron vásárolhatják meg a biztosítékot, mint a névértékét, vagy kedvezményt. Amikor a számla érlelődik, a befektetők fizetik a névérték összegét. A befektetett kamat vagy a befektetés megtérülése a vételár és a számla névértékének különbsége.,

az önkormányzati kötvény olyan állam, város és megye által kibocsátott államkötvény, amely tőkeprojektek, például utak, iskolák és kórházak finanszírozására szolgál. Az ezekből a kötvényekből származó kamat adómentes a szövetségi jövedelemadó alól. Emellett a “muni” kötvény után kapott kamat mentesülhet az állami és Helyi adók alól, ha a befektető abban az államban lakik, ahol a kötvényt kibocsátják. A muni kötvénynek több lejárati dátuma van, amelyben a főkötelezett egy része külön időpontban esedékes, amíg a teljes tőkét vissza nem fizetik. Munis általában értékesített egy $5,000 névérték.,

a bank letéti igazolást állít ki (CD). A banknak egy előre meghatározott időszakra történő letétbe helyezéséért cserébe a bank kamatot fizet a számlatulajdonosnak. A CDs-ek lejárata öt évnél rövidebb, jellemzően alacsonyabb kamatokat fizetnek, mint a kötvények, de magasabb kamatokat, mint a hagyományos megtakarítási számlák. A CD rendelkezik Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) biztosítás akár $250,000 egy számlatulajdonos.

a vállalatok olyan előnyben részesített készleteket bocsátanak ki, amelyek fix osztalékot biztosítanak a befektetőknek, egy előre meghatározott ütemezés szerint Dollár összegként vagy részvényérték százalékában., A kamatlábak és az infláció befolyásolják az előnyben részesített részvények árát, és ezek a részvények hosszabb futamidejük miatt a legtöbb kötvénynél magasabb hozammal rendelkeznek.

A fix kamatozású értékpapírok előnyei

A fix kamatozású értékpapírok állandó kamatjövedelmet biztosítanak a befektetők számára a kötvény teljes élettartama alatt. A fix kamatozású értékpapírok csökkenthetik a befektetési portfólió általános kockázatát, és védelmet nyújthatnak a piaci volatilitás vagy a vad ingadozások ellen., A részvények hagyományosan volatilisabbak, mint a kötvények, ami azt jelenti, hogy ármozgásuk nagyobb tőkenyereséghez vezethet, de nagyobb veszteségeket is okozhat. Ennek eredményeként sok befektető portfólióinak egy részét kötvényekre osztja, hogy csökkentse a készletekből származó volatilitás kockázatát.

fontos megjegyezni, hogy a kötvények és a fix kamatozású értékpapírok ára is emelkedhet és csökkenhet. Bár a fix kamatozású értékpapírok kamatfizetése állandó, áraik nem garantálják, hogy a kötvények élettartama alatt stabilak maradnak.,

például ha a befektetők lejárat előtt eladják értékpapírjaikat, nyereség vagy veszteség keletkezhet a vételár és az eladási ár közötti különbség miatt. A befektetők megkapják a kötvény névértékét, ha lejáratig tartják, de ha előzetesen eladják, az eladási ár valószínűleg eltér a névértéktől.

azonban a fix kamatozású értékpapírok jellemzően nagyobb tőke stabilitást biztosítanak, mint más befektetések. A vállalati kötvények nagyobb valószínűséggel kerülnek visszafizetésre, mint más vállalati befektetések, ha egy vállalat csődöt jelent., Például, ha egy vállalat csőd előtt áll, és fel kell számolnia eszközeit, a kötvénytulajdonosokat a közös részvényesek előtt visszafizetik.

az amerikai államkincstár garantálja az állampapírokat, és a gazdasági bizonytalanság idején biztonságos menedéknek tekintett befektetéseket. Másrészt a vállalati kötvényeket a vállalat pénzügyi életképessége támogatja. Röviden: A vállalati kötvényeknek nagyobb a nemteljesítési kockázata, mint az államkötvényeknek. A nemteljesítés azt jelenti, hogy az adósságkibocsátó nem teljesíti a befektetőknek vagy kötvénytulajdonosoknak fizetett kamatait és tőkefizetéseit.,

A fix kamatozású értékpapírok könnyen kereskednek brókeren keresztül, és befektetési alapokban és tőzsdén kereskedett alapokban is elérhetők. A befektetési alapok és az ETF-ek számos értékpapír keverékét tartalmazzák alapjaikban, hogy a befektetők sokféle kötvénybe vagy részvénybe vásárolhassanak.,

Profik

  • a Rögzített kamatozású értékpapírok nyújt folyamatos kamatbevétel, hogy a befektetők az egész életét a bond

  • a Rögzített kamatozású értékpapírok a hitelminősítő intézetek által minősített, amely lehetővé teszi a befektetők számára, hogy válassza ki kötvényeket, hogy pénzügyileg stabil kibocsátók

  • Bár a tőzsdei árak ingadozhat vadul idővel, a rögzített kamatozású értékpapírok általában kevesebb árfolyam-ingadozás kockázatot

  • a Rögzített kamatozású értékpapírok például az USA-ban, alacsonyabb megtérülési ráta, mint a többi beruházások, mint például a részvények,

  • Inflációs kockázat lehet probléma, ha az árak emelkedése által gyorsabb ütemben, mint a kamatláb a fix kamatozású biztonsági

  • Ha a kamatlábak emelkedése gyorsabb ütemben, mint a kamatláb a fix kamatozású biztonsági, a befektetők veszít a gazdaság a kisebb hozamú biztonsági

Kockázatokat, a Rögzített kamatozású Értékpapírok

Bár sok előnye, hogy a rögzített kamatozású értékpapírok, illetve gyakran biztonságos, stabil befektetések, vannak kockázatok őket., A befektetőknek mérlegelniük kell az előnyeit és hátrányait, mielőtt befektetnek a fix kamatozású értékpapírokba.

A fix kamatozású értékpapírokba történő befektetés általában alacsony hozamot és lassú tőkeértékelést vagy áremelkedést eredményez. A befektetett tőkeösszeg hosszú ideig leköthető, különösen a 10 évnél hosszabb lejáratú hosszú lejáratú kötvények esetében. Ennek eredményeként a befektetők nem férnek hozzá a készpénzhez, és veszteséget szenvedhetnek el, ha korábban szükségük van a pénzre és a készpénzre a kötvényeikben., Továbbá, mivel a fix jövedelmű termékek gyakran alacsonyabb hozamot fizetnek, mint a részvények, ott van az elveszett jövedelem lehetősége.

A fix kamatozású értékpapíroknak kamatkockázata van, ami azt jelenti, hogy a biztosíték által fizetett kamatláb alacsonyabb lehet, mint a teljes piac kamatlábai. Például egy olyan befektető, aki évente 2% – ot fizető kötvényt vásárolt, elveszítheti, ha a kamatlábak az évek során 4% – ra emelkednek. A fix kamatozású értékpapírok fix kamatozásúak, függetlenül attól, hogy hol mozognak a kamatlábak a kötvény élettartama alatt., Ha az árak emelkednek, a meglévő kötvénytulajdonosok elveszíthetik a magasabb kamatlábakat.

a magas kockázatú társaság által kibocsátott kötvények nem fizethetők vissza, ami a tőke és a kamat elvesztését eredményezi. Minden kötvény hitelkockázattal vagy nemteljesítési kockázattal jár, mivel az értékpapírok a kibocsátó pénzügyi életképességéhez kötődnek. Ha a vállalat vagy a kormány pénzügyileg küzd, a befektetőket a biztonsággal szembeni mulasztás veszélye fenyegeti. A nemzetközi kötvényekbe történő befektetés növelheti a nemteljesítés kockázatát, ha az ország gazdaságilag vagy politikailag instabil.,

Az infláció erodálja a fix kamatozású kötvények hozamát. Az infláció a gazdaság emelkedő árainak általános mércéje. Mivel a legtöbb kötvény után fizetett kamatláb a kötvény élettartama alatt rögzített, az inflációs kockázat akkor lehet kérdés, ha az árak gyorsabban emelkednek, mint a kötvény kamatlába. Ha egy kötvény 2% – ot fizet, az infláció pedig 4% – kal emelkedik, a kötvénytulajdonos pénzt veszít, amikor faktorálja az áruk árának emelkedését a gazdaságban. Ideális esetben a befektetők fix jövedelmű biztonságot akarnak, amely elég magas kamatlábat fizet, hogy a hozam meghaladja az inflációt.,

valós világ példák a fix kamatozású értékpapírokra

mint korábban említettük, a kincstári kötvények hosszú lejáratú kötvények, 30 éves lejárattal. A T-kötvények féléves kamatfizetést biztosítanak, és általában $1,000 névértékkel rendelkeznek. A 2019.március 15-én kibocsátott 30 éves kincstári kötvény 3, 00% – os kamatlábat fizetett. Más szavakkal, a befektetőket évente 3.00% – kal vagy 30 dollárral fizetnék az 1,000 dolláros befektetéseikért. Az 1000 dolláros tőkét 30 év múlva fizetnék vissza.

másrészt a 2019.március 15-én kiadott 10 éves kincstárjegy 2, 625% – os arányt fizetett., A kötvény féléves kamatfizetést is fizet fix kamatozású kamatokkal, és általában 1000 dolláros névértékkel rendelkezik. Minden kötvény 26, 25 dollárt fizetne évente a lejáratig.

láthatjuk, hogy a rövidebb lejáratú kötvény alacsonyabb kamatot fizet, mint a hosszú lejáratú kötvény, mert a befektetők magasabb kamatlábat követelnek, ha pénzüket hosszabb távon lekötik a fix kamatozású értékpapírban.,