La U. S. Securities and Exchange Commission (SEC) est une agence fédérale qui réglemente le marché boursier américain. Grâce aux actions de la SEC, le gouvernement a considérablement réduit les chances que les États-Unis connaissent une autre Grande Dépression.

Histoire de la formation

Le Congrès a créé la SEC en 1934 pour restaurer la confiance du public dans les marchés financiers après le krach boursier de 1929. Le premier président était Joseph Kennedy, le président John F., Kennedy père.

Le Securities Exchange Act de 1934 a créé la SEC elle-même. Pour réussir, les sociétés publiques devaient enregistrer leurs ventes d’actions. Cela signifiait qu’ils devaient identifier leurs principaux actionnaires.

Avant la Loi, un petit groupe détenait la majorité des actions. Ils pourraient manipuler les marchés sans que personne ne le sache. Le Public Utility Holding Company Act de 1935 a empêché les sociétés de portefeuille d’être retirées plus de deux fois des services publics dont elles détenaient les actions.,

Cela signifiait que les sociétés de portefeuille ne pouvaient plus masquer la propriété entrelacée des sociétés de services publics. La loi a permis à la SEC de diviser de grandes combinaisons de services publics en petites entreprises géographiquement basées. Il a également créé les commissions fédérales locales pour réglementer les tarifs des services publics.

Le rôle actuel de la SEC

La SEC donne confiance aux investisseurs dans le marché boursier américain. Qui est essentiel à la forte fonctionnement de l’économie des états-UNIS. Il le fait en assurant la transparence sur le fonctionnement financier des entreprises américaines., Il permet aux investisseurs d’obtenir des informations précises et cohérentes sur la rentabilité de l’entreprise.

Cela permet aux investisseurs d’avoir une base pour déterminer un prix de l’action juste pour la société. Sans cette transparence, le marché boursier serait vulnérable à des changements soudains à mesure que des informations cachées sortiraient. Ce manque de transparence est à l’origine de l’échec du géant de l’énergie Enron en 2001., Ce n’était pas un échec de la part de la SEC; c’est arrivé parce qu’Enron a menti dans ses soumissions d’informations à la SEC et que le cabinet comptable Arthur Andersen LLP n’a pas vu la tromperie dans son audit.

La Commission poursuit des délinquants comme Enron. Il punit également les délits d’initiés, la manipulation délibérée des marchés et la vente d’actions et d’obligations sans enregistrement approprié.

Organisation

La SEC a cinq commissaires, nommés par le président des états-UNIS., Ils bénéficient du soutien d’environ 4 500 employés du siège social de Washington DC et de 11 bureaux régionaux à travers le pays.

La SEC est composé de cinq divisions différentes:

  1. La Division de la Société Finances examine l’entreprise les exigences de dépôt. Il veille à ce que les entreprises soumettent des documents complets et exacts. Cela permet aux investisseurs de comprendre la santé d’une entreprise.
  2. La Division du Commerce et des Marchés maintient les normes qui régissent les marchés boursiers., Il supervise les bourses de valeurs et les sociétés de valeurs mobilières. Il maintient également la surveillance des organismes d’autoréglementation de l’industrie. Il s’agit notamment de l’Autorité de réglementation du secteur financier (FINRA), de l’Office municipal de réglementation des valeurs mobilières et des agences de compensation qui facilitent le règlement des transactions. Un sous-ensemble supervise la Securities Investor Protection Corporation (SIPC). Cette société privée à but non lucratif assure les comptes de placement des clients en cas de faillite d’une société de courtage.,
  3. La Division de la gestion des placements réglemente les sociétés de gestion des placements, y compris les fonds communs de placement et les rentes variables. Il examine les documents soumis en vertu de la loi Sarbanes-Oxley de 2002.
  4. La Division de l’exécution enquête et poursuit les infractions aux lois et règlements sur les valeurs mobilières. Il mène ses enquêtes en privé. Il peut utiliser une ordonnance d’enquête formelle pour assigner des témoins à témoigner et produire des documents pertinents. La division présente ses conclusions à la Commission de la SEC, ce qui lui permet de déposer une affaire devant la cour fédérale., Souvent, la Commission règle l’affaire à l’amiable.
  5. La Division de l’Analyse économique et des risques fournit des analyses économiques et des analyses des risques aux autres divisions. Il prédit comment les règles de la SEC proposées affecteraient les marchés et l’économie. Il examine le risque global sur les marchés. Il permet d’identifier rapidement les activités potentiellement frauduleuses.

Impact sur l’économie américaine

La SEC augmente la transparence, la cohérence et la confiance dans le marché boursier américain., C’est une grande raison pour laquelle la Bourse de New York est la bourse la plus sophistiquée et la plus populaire au monde. Cette transparence attire de nombreuses entreprises vers les institutions financières américaines, y compris les banques et les cabinets juridiques.

Il permet également aux entreprises d’orchestrer plus facilement leurs offres publiques initiales d’actions. De nombreuses entreprises déposent leurs actions sur les marchés publics lorsqu’elles sont suffisamment grandes pour avoir besoin d’un financement par actions pour leur prochaine phase de développement. La facilité d’accès au public aide les États-Unis., les entreprises se développent plus grandes et plus rapidement que celles d’autres pays dont les marchés sont moins développés.

Le président de la SEC siège au Conseil de surveillance de la stabilité financière. La loi Dodd-Frank sur la réforme de Wall Street a créé le conseil après la crise financière de 2008. Il cherche des faiblesses sur les marchés financiers qui pourraient créer une nouvelle crise.

Comment la SEC vous affecte

La SEC vous affecte en vous rendant plus sûr d’acheter des actions, des obligations et des fonds communs de placement. Il ne réglemente pas les hedge funds ou les dérivés., La SEC fournit une grande profondeur d’informations pour vous aider à investir.

Dodd-Frank a demandé à la SEC d’étudier la littératie financière de l’investisseur américain moyen. Il a constaté que la plupart des investisseurs ne comprennent pas les bases du fonctionnement des marchés ou de l’économie. Il a suggéré des moyens d’améliorer les connaissances des investisseurs.