Qu’est-ce que le Ratio de Rotation des Immobilisations?
Le ratio de rotation des immobilisations (FAT) est généralement utilisé par les analystes pour mesurer la performance opérationnelle. Ce ratio d’efficacité compare les ventes nettes (compte de résultat) aux immobilisations (bilan) et mesure la capacité d’une entreprise à générer des ventes nettes à partir de ses investissements en immobilisations, à savoir les immobilisations corporelles (PP&E).
Les immobilisations solde net de l’amortissement cumulé., Un ratio de rotation des immobilisations plus élevé indique qu’une entreprise a effectivement utilisé les investissements dans les immobilisations pour générer des ventes.
plats à Emporter Clés
- Le fixe ratio de rotation des actifs révèle comment l’efficacité d’une entreprise est de générer des ventes de ses immobilisations existantes.
- Un ratio plus élevé implique que la direction utilise plus efficacement ses immobilisations.
- Un taux de GRAISSE élevé ne dit rien sur la capacité d’une entreprise à générer des bénéfices solides ou des flux de trésorerie.,
le Fixe-Ratio de Rotation des Actifs
la Compréhension de l’Fixe Ratio de Rotation des Actifs
La formule pour le fixe ratio de rotation des actifs est:
Le rapport est couramment utilisé comme un indicateur dans les industries de la fabrication que de faire des achats importants de PP&E dans le but d’augmenter la production., Lorsqu’une entreprise effectue des achats aussi importants, des investisseurs avisés surveillent de près ce ratio au cours des années suivantes pour voir si les nouvelles immobilisations de la société la récompensent par une augmentation des ventes.
Dans l’ensemble, les investissements en immobilisations ont tendance à représenter la plus grande composante de l’actif total de la société. Le ratio de matières GRASSES, calculé annuellement, est conçu pour refléter l’efficacité avec laquelle une entreprise, ou plus précisément son équipe de direction, a utilisé ces actifs substantiels pour générer des revenus pour l’entreprise.,
Interprétation du ratio de rotation des immobilisations
Un ratio de rotation plus élevé indique une plus grande efficacité dans la gestion des investissements en immobilisations, mais il n’y a pas de nombre exact ou de fourchette qui dicte si une entreprise a été efficace pour générer des revenus de tels investissements. Pour cette raison, il est important pour les analystes et les investisseurs de comparer le ratio le plus récent d’une entreprise à ses propres ratios historiques et aux valeurs de ratio des sociétés homologues et/ou aux ratios moyens pour l’ensemble du secteur de l’entreprise.,
Bien que le ratio de matières GRASSES soit d’une importance significative dans certaines industries, un investisseur ou un analyste doit déterminer si la société à l’étude est dans le secteur ou l’industrie approprié pour le ratio à calculer avant de lui accorder beaucoup de poids.
immobilisations varient considérablement d’un type de société à l’autre. À titre d’exemple, considérons la différence entre une entreprise Internet et une entreprise manufacturière. Une entreprise Internet, telle que Facebook, dispose d’une base d’immobilisations nettement plus petite qu’un géant de la fabrication, tel que Caterpillar., De toute évidence, dans cet exemple, le ratio de rotation des immobilisations de Caterpillar est plus pertinent et devrait avoir plus de poids que le ratio de graisse de Facebook.
Différence Entre le Ratio de Rotation des immobilisations et le Ratio de Rotation des actifs
Le ratio de rotation des actifs utilise les actifs totaux au lieu de se concentrer uniquement sur les immobilisations comme le fait dans le FAT ratio. L’utilisation du total des actifs sert d’indicateur d’un certain nombre de décisions de la direction sur les dépenses en immobilisations et autres actifs.,
Limites de l’utilisation du ratio d’immobilisations
Les sociétés dont les ventes sont cycliques peuvent avoir des ratios moins bons dans les périodes lentes, de sorte que le ratio devrait être examiné pendant plusieurs périodes différentes. En outre, la direction pourrait externaliser la production pour réduire la dépendance à l’égard des actifs et améliorer son ratio de matières GRASSES, tout en luttant toujours pour maintenir des flux de trésorerie stables et d’autres fondamentaux de l’entreprise.,
Les entreprises ayant de forts ratios de rotation des actifs peuvent encore perdre de l’argent parce que le montant des ventes générées par les immobilisations ne dit rien de la capacité de l’entreprise à générer des bénéfices solides ou des flux de trésorerie sains.