En 1914, Augustus E. Phillips établit la première usine de transformation de fruits de mer de l’entreprise sur Hooper’s Island, dans la baie de Chesapeake, dans le Maryland. L’usine d’emballage A. E. Phillips traitait les fruits de mer de nombreux pêcheurs de la région. En 1956, après une saison excédentaire de crabes, son fils Brice Phillips et sa femme Shirley ont ouvert le premier « crab shack” à Ocean City, Maryland. Brice et Shirley ont commencé à construire une nouvelle salle à manger chaque année à Phillips Crab House jusqu’à ce qu’elle accueille finalement 1400 personnes.,
En 2002, la société a été poursuivie pour violation du Lanham Act, une loi qui protège les consommateurs contre la publicité mensongère. Le demandeur a affirmé que Phillips trompait ses clients après avoir dit qu’il suivait la recette originale alors qu’il utilisait de la chair de crabe asiatique au lieu de crabe bleu du Maryland.
Phillips Seafood Restaurants possède actuellement 5 restaurants appartenant à la société le long de la côte est des États-Unis, ainsi qu’un réseau de franchises dans les aéroports, les places de voyage, les casinos et les arénas sportifs.