Les bulles se produisent chaque fois que les prix des actifs s’apprécient de manière irréaliste; et elles se produisent plus Aux États-Unis seulement, nous en avons vu deux au cours des vingt dernières années: la bulle dot-com à la fin des années nonante et l’engouement immobilier du milieu des années 2000 qui a entraîné l’économie opprimée d’aujourd’hui.

Les bulles se produisent partout., Le Japon, par exemple, a connu une énorme flambée des prix de l’immobilier et des actions à la fin des années 1980. Les prix des appartements ont doublé, voire triplé, en quelques années seulement. En 1990, la valeur des biens immobiliers du Japon avait atteint cinq fois la valeur de l’ensemble des États-Unis; Le Palais impérial à lui seul était évalué autant que l’ensemble de l’État de Californie.

À la fin du boom, cependant, l’économie japonaise en ballon est devenue en difficulté et a chuté durement, entrant dans une récession déflationniste de dix ans. Cette soi-disant décennie perdue est un rappel douloureux de ce qui peut résulter d’une telle bulle., En fait, le Japon peine toujours à relancer son économie aujourd’hui, en partie en raison de la récente crise financière mondiale.

Ce qui est à Venir:

Pourquoi Faire des Bulles se Produire?

Il n’existe pas de théorie unique et largement acceptée pour expliquer pourquoi certains actifs croissent parfois rapidement et de manière non durable.

Une théorie est qu’à mesure qu’une économie prend de l’ampleur, les entreprises déclarent des revenus plus élevés et paient des salaires plus élevés aux individus., Au lieu de mettre de côté de l’argent dans les économies, les individus dépensent plus qu’ils ne le devraient, l’achat d’une maison qui est au-dessus de leurs moyens en pensant que les prix apprécient, ils seront en mesure de le payer facilement. Ils peuvent également être plus enclins à faire des jeux boursiers risqués. Cela provoque un effet domino contagieux qui conduit finalement à une bulle.

Une théorie alternative est qu’à mesure qu’une économie en expansion injecte plus d’argent dans le système financier (liquidité), emprunter de l’argent devient moins cher., Avec des taux d’intérêt à la baisse, les investisseurs sont plus susceptibles de tirer parti de leur capital en empruntant de l’argent auprès des banques et en investissant dans d’autres actifs tels que l’immobilier. Lorsque les investisseurs mettent trop d’argent dans un nombre limité d’actifs, les prix augmentent. Multipliez cet effet par le nombre d’individus et de grandes institutions qui participent, et vous obtenez une bulle classique.

À mon avis, ces théories et d’autres ne sont ni bonnes ni mauvaises; de nombreux facteurs se combinent pour créer la « tempête parfaite” qui mène à une bulle.

Faut-Il Prévenir Les Bulles?,

La question la plus appropriée pourrait être: Pouvons-nous prévenir les bulles?

Bien qu’une réglementation accrue puisse partiellement déprimer les bulles, les économistes ont du mal à identifier avec précision les bulles et encore plus à mettre en œuvre des politiques qui n’affecteront pas négativement d’autres secteurs de l’économie.

Le plus souvent, la Réserve fédérale tente d’étouffer les bulles en créant une politique monétaire visant à contrôler la hausse des prix des actifs. La Fed augmente le taux des fonds fédéraux lorsqu’il y a des préoccupations en matière d’inflation et abaisse le taux pour stimuler la croissance économique., Et lorsque les banques augmentent les taux d’intérêt, les emprunteurs ont plus de mal à obtenir des prêts pour financer des investissements ou des petites entreprises.

Mais même si la Fed a relevé ses taux d’intérêt jusqu’à 6,75% en 2006, la bulle immobilière américaine a continué de s’étendre jusqu’à son krach en 2008.

en Regardant en arrière, les bulles semblent évidentes. Malheureusement, cependant, les bulles sont difficiles à détecter car elles se produisent car elles commencent généralement par un optimisme modeste et innocent.

Cela rend les bulles intrinsèquement difficiles à empêcher une bulle de se former., D’ailleurs, qui veut être le gars qui enlève le bol à punch alors que la fête commence?

Les bulles peuvent-elles profiter à l’Économie?

Les bulles balafrent l’économie et le processus de guérison est long et douloureux. Il suffit de regarder le Japon.

Mais si vous avez déjà aimé obtenir une offre d’emploi incroyable, gagner un salaire dodu ou faire un investissement lucratif pendant une bulle, vous vous demandez peut-être: « Eh bien, les bulles ne peuvent pas être toutes mauvaises”.

L’un des avantages des bulles est une augmentation importante du niveau de vie pour de larges segments de la population., Les bulles sont le moyen du capitalisme de métamorphoser rapidement une économie.

Sans la bulle Internet, nous aurions peut-être manqué des entreprises comme AOL, qui connectait pratiquement tous les foyers américains au Web. Bien que les salaires et les cours des actions gonflés de 1999 soient de l’histoire ancienne, Internet reste et a transformé la façon dont nous partageons l’information et faisons des affaires.

En regardant encore plus loin, l’électricité était disponible dans le commerce en Amérique dès les années 1880, mais les entreprises de services publics ont fait face à certains obstacles qui ont retardé la mise en œuvre de l’électricité jusqu’aux années 1920., La bulle qui a précédé la Grande Dépression a contribué à la propagation de l’électricité dans les zones rurales et, par conséquent, aux appareils électroménagers qui ont considérablement amélioré le mode de vie des Américains.

Toutes les bulles ne sont pas transformatrices, mais celles qui améliorent notre qualité de vie et ouvrent la voie à l’innovation future. Alors que nous subissons le ralentissement actuel et considérons la bulle coupable comme un cancer, nous pouvons nous rappeler que ce cycle peut en fait améliorer nos vies et renforcer notre économie à long terme.

Qu’en pensez-vous? Peut-bulles-elle être évitée?, Voyez-vous comme bon de toute façon? Que voyez-vous comme leurs impacts négatifs ou positifs?