viime vuosina sijoittajat ovat kaadetaan miljardeja dollareita niin sanottu ”smart beta” investointi strategioita. Kuten minkä tahansa sijoituksen valinta, se on parasta ymmärtää käsitteitä takana tietyn strategian ennen investointia. Joten tarkastellaan teorioita takana viime Suosio smart beta strategioita.
suorituskyky osakemarkkinoilla, joko kokonaisuutena tai eri segmentteihin, on mitattu osakemarkkinoiden indeksit., Esimerkiksi S&P 500-Indeksi on yleisesti käytetty toimenpide yleistä suorituskykyä YHDYSVALTAIN osakemarkkinoilla. Nimensä mukaisesti tämä indeksi mittaa päivittäisiä muutoksia 500 suuren yhdysvaltalaisen yrityksen välillä niiden markkina-arvon perusteella.
termi ”beta” on vain mittari osakkeen herkkyydestä koko osakemarkkinoiden liikkumiselle. Beta-S&P 500 ilmaistaan 1.0. Yksittäisen kannan beeta perustuu siihen, miten se toimii suhteessa indeksin beetaan. Osake, jonka beeta-arvo on 1.,0 tarkoittaa, että se liikkuu yhdessä S&P 500: n kanssa.
jos osakkeen tulos on historiallisesti ollut koko markkinoita epävakaampi, sen beeta-arvo on suurempi kuin 1,0. Esimerkiksi osake, jonka beeta-arvo on 1,2, on 20 prosenttia markkinaa epävakaampi. Joten jos S&P 500 nousee 10%, varastossa on beta 1.2 odotetaan kasvavan 12%. Beta toimii tietysti molempiin suuntiin. Jos S&P 500 laskee 10%, varastossa on beta 1.2 odotetaan laskevan 12%. Yleensä mitä suurempi a-kannan beeta on, sitä epävakaampi se on.,
vaikka osakkeen beeta mittaa volatiliteettiaan, se ei välttämättä ennusta suuntaa. Varastossa, joka suorittaa 50% huonompi kuin S&P 500 alas markkinoilla ja varastossa, joka suorittaa 50% parempi kuin S&P 500-in jopa markkinoiden kukin on korkea beta. Siksi beta on parasta käyttää löytää yritykset, jotka pyrkivät seurata liikkeitä S&S 500 (eli demot lähempänä 1.0).,
Jos olet sellainen sijoittaja, jota markkinoiden volatiliteetti helposti ravistelee, kannattaa hakeutua sijoituksiin pienemmällä beetalla. Toisaalta, jos etsit mahdollisesti korkeampaa tuottoa vastineeksi suuremmasta riskistä, korkeammat beta-varastot saattavat yleensä olla hyvä vastine.
Alfa vs. beta
”Alpha” on toinen yleinen termi, näet, kun tutkimiseen investointeja, erityisesti sijoitusrahastoihin. Toisin kuin beta, joka mittaa vain volatiliteettia, alpha mittaa salkunhoitajan kykyä ylittää markkinaindeksi., Alfa on portfolion todellisen tuoton ja odotetun tuloksen välinen erotus, kun otetaan huomioon sen beeta-arvolla mitattu riskitaso.
esimerkiksi, jos rahasto palasi 10% vuodessa, joka S&P 500 kasvoi vain 5%, että rahasto olisi korkeampi alpha. Toisaalta, jos rahasto sai 10% vuodessa, kun S&P 500 nousi 15%, se olisi ansaita alempi alfa. Alfaa koskeva perustaso on nolla, mikä osoittaisi sijoituksen, joka on tehty täsmälleen vertailuindeksinsä mukaisesti.,
Yleensä, jos olet investoimalla rahasto tai muu onnistunut investointi tuote, voit etsiä johtajat, joilla on korkeampi alfa. Muista, että sekä alfa-että beeta perustuvat historiallisiin tietoihin. Kuten jokainen sijoitusesite varoittaa, Aiempi tulos ei takaa tulevia tuloksia.
Ymmärrys ”smart beta”
Kuten edellä, varastossa on herkkyys liikkeitä laajemmilla markkinoilla mitataan sen beta. Ymmärtämällä osakkeen beetaa sijoittajat voivat teoriassa rakentaa salkun, joka vastaa niiden riskinsietokykyä.,
viime vuosina uusi lähestymistapa indeksisijoittamiseen—smart beta—on kuitenkin alkanut saada vetoapua sijoittajien keskuudessa. Smart beta tarkoittaa tehostettua indeksointistrategiaa, jolla pyritään hyödyntämään tiettyjä suorituskykytekijöitä pyrittäessä päihittämään vertailuindeksi. Tässä mielessä, smart beta eroaa olennaisesti perinteisestä passiivinen indeksointi strategia.
älykkäät beta-strategiat eroavat myös aktiivisesti hallinnoiduista sijoitusrahastoista, joissa rahastonhoitaja valitsee yksittäisten osakkeiden tai sektorien joukosta pyrkiessään voittamaan vertailuindeksin., Smart beta-strategiat pyrkivät parantaa tuottoa, parantaa monipuolistamista, ja vähentää riskiä investoimalla räätälöityjä indeksejä tai Etf perustuu yhden tai useamman ennalta määrätyn ”tekijät.”He pyrkivät parempaan, tai on vähemmän riskiä kuin perinteiset arvo-painotettu vertailuarvoja, mutta yleensä on pienemmät kulut kuin perinteinen aktiivisesti hallinnoitu rahasto.
monet perinteiset indeksirahastot ja ETF-rahastot ovat ”kapitalisaatiopainotteisia.”Tämä tarkoittaa, että indeksin yksittäiset osakkeet perustuvat kunkin osakkeen kokonaismarkkinakapitalisaatioon., Osakkeet, joiden markkina-arvo on suurempi, painotetaan voimakkaammin kuin osakkeet, joiden markkina-arvo on pienempi. Tämän seurauksena on mahdollista, että kourallinen erittäin arvostettuja osakkeita edustaa suurta osaa indeksin kokonaisarvosta.
Pikemminkin kuin pelkkiin markkinoilla altistumisen määrittämiseksi varastossa suorituskykyä suhteessa sen indeksi, smart beta-strategiat jakaa ja tasapainottaa salkun omistukset ja luottaa yksi tai useampia tekijöitä. Tekijä on yksinkertaisesti ominaisuus, joka voi auttaa ajamaan riskiä tai palauttaa, kuten laatu tai koko.,
esimerkiksi, varastot yritykset, jotka tuottavat superior voitot, vahvat taseet ja vakaa rahavirrat pidetään korkea laatu, ja yleensä parempaan markkinoiden ajan. Vastaavasti, small-cap varastot ovat historiallisesti päihitti suuryhtiöt varastot, vaikka johto voi siirtää yli lyhyempiä jaksoja. Useimmat tekijät eivät korreloi keskenään, ja eri tekijät voivat tehdä hyvin eri aikoina.
Jos strategia, joka sekoittaa aktiivisen ja passiivisen investoinnin osia, vetoaa sinuun, kannattaa harkita investoimista älykkäisiin beta-strategioihin., Ennen sijoittamista lue rahaston esite huolellisesti, jotta ymmärrät riskit täysin.
Seuraavaksi harkita
Ottelu ideoita, joilla on potentiaalia investointeja käyttämällä Preferred Screener.
Access Fidelityn unique data and search-ominaisuudet.
Lue, miten monipuolistaminen voi auttaa vähentämään riskiä.