Yhteenveto
verotulojen menetys korjuu on suosittu verosuunnittelun strategia, varsinkin kun vuoden lopussa lähestyy, ja sijoittajat pitävät niiden mahdolliset myyntivoitot altistuminen., Silti monet sijoittajat, hyöty verotulojen menetys korjuu on yliarvioitu, koska korjuu menetys tuottaa nykyinen vero säästöjä, mutta myös vähentää kustannuksia pohjalta investointeja, liipaisu mahdollisuuksia saada tulevaisuudessa se voi korvata suurin osa tai kaikki tappio korjuu hyötyä!
Kuitenkin, vaikka korjattu tappio luo tulevaisuuden voitto, on vielä mahdollisuus verojen lykkääminen tällä välin, joka voi luoda vaatimaton, mutta ei-triviaali taloudellista hyötyä verotulojen menetys korjuu., Hyödyt ovat edelleen amplified – joskus suuresti, joten – jos on mahdollista, että voittoja tulevaisuudessa verotetaan alemman verokannan mukaan kuin tappiot korjattu tänään, kanssa varoitus, että jos suluissa mennä toiseen suuntaan, verotulojen menetys korjuu ei vain menettää sen positiivinen arvo, mutta voi itse asiassa olla rikkaus tuhoisa!,
siinä määrin, että veroluokat muutoksia ole odotettavissa suotuisa, vaikka – tai ainakin, että hinnat pitää vakaana – jotkut hyötyvät verotulojen menetys korjuu pysyy, ja voi olla maksimoitu salkut, jotka pitävät laaja valikoima monipuolinen kantoja (luoda enemmän tappio korjuun mahdollisuudet), on jatkuva maksut (uudelleen luoda enemmän tappio korjuun mahdollisuudet), ja tarkastetaan usein tappioita sato (kuin vain yrittää sato tappiot joulukuussa voi missaa jopa suurempi intra-vuoden tappio korjuun mahdollisuuksia!)., Ja niille, jotka eivät ole vaarassa haitallisia veroluokkaan muutoksia, verotulojen menetys korjuu mahdollisuus on erityisen houkutteleva nykypäivän ympäristössä, jossa transaktiokustannukset (mukaan lukien kaupankäynnin palkkiot ja bid/ask-spreadit) niinkin alhainen kuin he ikinä ollut, ja enemmän mahdollisuuksia kuin koskaan omia investointeja vaihtoehtoja, jotka minimoivat tracking virhe, kun liikkuminen pestä myynti sääntöjä!,
Kirjailija: Michael Kitces
Michael Kitces on Johtaja Suunnittelu Strategian Buckinghamin Rikkaus, Kumppaneiden, avaimet käteen wealth management-palvelujen tarjoaja tukee tuhansia riippumaton taloudelliset neuvonantajat.,
lisäksi, hän on co-perustaja XY Suunnittelu Verkko, AdvicePay, fpPathfinder, ja Uusi Suunnittelija Rekrytointi, entinen Lääkäri Päätoimittaja Journal of Financial Planning, isäntä Taloudellinen Neuvonantaja Menestys podcast, ja kustantaja suosittu taloussuunnittelu teollisuus blogin Nörtti on Silmä Katsoa läpi hänen verkkosivuilla Kitces.com, omistettu etenee tuntemus taloussuunnittelu. Vuonna 2010 Michael palkittiin FPA: n ”Heart of Financial Planning” – palkinnolla omistautumisestaan ja työstään ammatin edistämisessä.,
Historia verotulojen Menetys Korjuu
Koska liittohallitus veroja kasvoi sijoitusten arvon omaisuuden myyntivoitto, se on vain reilua, että sijoittajat saa vähentää tuloistaan verotuksessa määrällä mahdolliset tappiot, jotka syntyvät., Itse asiassa, yli jolloin pääoman tappioiden korvaamiseksi myyntivoittoja vero-koodin avulla ihmiset voivat hallita verotusta sallimalla tahansa voitot sijoituskiinteistöjen pysyä vero laskennallinen kunnes sijoitus on tosiasiallisesti myyty (joka aiheuttaa voitot on ”tunnustettu” verotuksessa).,
Vielä se, että myyntitappiot voi vähentää verotuksessa tuottaa nykyinen vero säästöjä, kun taas pääoman voitot voi olla laskennallinen yksinkertaisesti ei myydä investointi tunnistaa voitto, luo mahdollisuuksia, että sijoittajat hyödyntää tax code by yrittää ennakoivasti tunnistamaan tappiot nyt vero säästöjä, mutta push voitot tulevaisuuteen., Ja ensimmäisellä vuosikymmenellä verolain, se on juuri sitä, mitä tapahtui – itse asiassa, jotkut sijoittajat olivat niin aggressiivisesti, he yksinkertaisesti myydä sijoituksia, jotka oli tappioita ja ostaa ne takaisin välittömästi, ”sadonkorjuu” tappio verotuksessa tuottaa nykyinen vero säästöt, mutta edes aineellisesti muuttaa niiden alkuperäisen sijoituksen!,
rajoittaa tällaista väärinkäyttöä, Kongressi sääti IRC § 1091 osana Revenue Act 1921, joka julisti, että jos sijoittaja myi investointi vero tappio, mutta ostanut oleellisesti samanlaisia, turvallisuus, että tappio olisi kieltänyt verotuksessa., Luoda nämä ”pestä myynti” sääntöjä (jotka on käyty, kun vuosikymmenten aikana ankariin edelleen väärinkäytöksistä, esimerkiksi myydä tappiolla ja ostaa IRA), vaikka Kongressi myös välillisesti siunattu ja vahvistettu laiksi strategia verotulojen menetys korjuu tuottaa nykyinen vero säästöt-niin kauan kuin vaadittavat 30-päivän sääntö on suunnistaa.,
verotulojen Menetys Korjuu (TLH) Ja Ongelma Vuotuinen Vero Alpha
Koska ydin verotulojen Menetys Korjuu (TLH) on luoda vähennyskelpoista tappiota verotuksessa tuottaa nykyinen vero säästöjä, helpoin tapa mitata hyödyt strategia on yksinkertaisesti mitata, kuinka paljon veroja on itse asiassa pelasti suhteessa investointeihin.,
esimerkiksi, jos investointi oli alun perin ostettu 20000 dollaria, mutta on nyt alas $14,000 (iso 30% lasku), niin korjuu tuottaa tappiota $6,000 pääoman menetys, joka puolestaan (olettaen, että on olemassa myyntivoittoja kompensoimaan sitä vastaan) tuottaa $900 vero säästöt 15% pitkän aikavälin myyntivoittoja verokantaa. Suhteellinen investoinnin arvo 14 000 dollaria, tämä tarkoittaa, korjuu pääoman menetys syntyy huimat ”vero alpha” 900 dollaria / $14,000 = 6,4 prosenttia.,
Kuitenkin, todellisuus on, että korjuu menetys ei oikeastaan lisätä sijoittajan varallisuuden $900 vero säästöjä pitkällä aikavälillä. Syynä on, että kun korjattu menetys ei tuottaa $900 nykyinen vero säästöjä, teko korjuu menetys myös vähentää kustannuksia perusteella investointi. Myymällä investointi $14,000 sato pääoman menetys ja sitten uudelleensijoitusmahdollisuudet, että $14,000 etenee, ”uusi” kustannusten perusteella eteenpäin on $14,000., Mikä tarkoittaa, jos / kun sijoitus lopulta palautuu takaisin alkuperäiseen $20,000, sijoittaja on edessään tulevaisuudessa ”elpyminen voitto” … $6,000, ja negatiivinen vero alfa Selvitystilassa! Itse asiassa, jos myyntivoitto puolestaan johtaa $900 vero bill (olettaen, että sama 15% pitkän aikavälin myyntivoittoja verokantaa), netto kaupan arvo on itse asiassa täsmälleen sama kuin se olisi ollut, jos tappio ei koskaan korjattu ensimmäinen paikka!,
varoitus, vaikka, on, että todellinen taloudellinen arvo verotulojen menetys korjuu ei ole aivan täydellinen nolla, vaikka tulevaisuudessa saada luotu korjuu tappio offset vero säästöjä syntyy tappiota. Syy, miksi on vielä hyötyä verotulojen menetys korjuu on, että menetys on luotu nyt – tuottaa ylimääräisiä dollaria investoida – kun ”recovery saada” ei luo verotettava tapahtuma, kunnes jossain vaiheessa tulevaisuudessa. Sillä välin sijoittajalla on mahdollisuus käyttää, sijoittaa ja kasvattaa sitä 900 dollaria., Toisin sanoen, kun verotulojen menetys korjuu ei välttämättä tuota mitään net vero säästöjä, se on vastaa saada koroton laina alkaen Liittovaltion hallitus käyttää (mahdollisesti pitkän) ajan veronmaksun lykkääminen.
Mittaus Taloudellinen Arvo Veron Lykkäys
kun otetaan huomioon, että verotulojen menetys korjuu on todella siitä, verolykkäys, ja suorastaan verosäästöjä, miten voimme mitata taloudellisen arvon verojen lykkääminen?,
alkeellisinta tasolla, hyöty verojen lykkääminen on yksinkertaisesti arvo kasvua, joka voi syntyä siitä, että ”väliaikaisesti” alkaen Liittovaltion hallitus, kunnes se on palautettava. Esimerkiksi, jatkaa aikaisempaa esimerkkiä, jos $900 verosäästöt voidaan sijoittaa keskimääräinen tuotto 8%, niin todellinen arvo verojen lykkäys on $72 arvoinen kasvun. On 14000 dollaria investointi, tämä vastaa todellista vero-hyöty 0.51% 1 vuoden jälkeen (ja jos ymmärrämme, että $72 kasvu on itse asetettava 15% vero, netto hyöty on 0,44%).,
tietenkin, varoitus, jotta tämä esimerkki on, että niin kauan kuin investointeja pidetään edelleen voimassa, taloudellinen arvo verojen lykkääminen jatkaa kasvuaan, ja yhdiste. Toisin sanoen, se ei ole vain, että arvo korjuu tappio on $72 verran kasvua, mutta että se on $72 kasvua, pahentaa ajan myötä, kunnes se on lopulta myyty! Näin ollen alla olevassa kaaviossa esitetään (netto verojen jälkeen) määrä lisädollareita luotu ajan myötä korjaamalla $6,000 tappio.,
Näin, hyöty verotulojen menetys korjuu ajan on tehokkaasti ”myötätuuli” lisää taloudellista kasvua syntyy seurauksena investoimalla vero säästöt alkuperäisestä sadonkorjuu-tapahtuman., Näin ollen voimme laskea todellinen taloudellinen hyöty verotulojen menetys korjuu ajan vertaamalla määrä vaurautta luonut korjuu menetys, vertaamalla sitä runsaasti, että olisi olemassa ilman korjuu menetys, ja vertaamalla sisäinen korkokanta välillä; ero edustaa ”ylimääräinen tuotto vastaa” luotu verotulojen menetys sadonkorjuu-tapahtuman., Erityisesti pitkällä aikavälillä, ylimääräinen varallisuus dollaria edelleen yhdiste ylöspäin, mutta lisätuottoa suhteessa tuoton itse alkaa väljähtyä ja tarjota vähenevän tuoton, kun investointien elpyessä yli sen alkuperäisen hankintamenon perusteella.
tulokset osoittavat, kun taas hyötyy verotulojen menetys korjuu on positiivinen, se ei ole ”valtava” ja on paljon pienempi kuin ”vero alpha” (laskettu yhden vuoden vero säästöt yksin) merkitsee; 30% lasku seurasi 7% kasvu, taloudellinen arvo verotulojen menetys korjuu nousee peräti lähes 0.,30%/vuosi lisää annualisoitu tuotto vastaa 15% veroaste (tai 0.42% klo 23.8% top myyntivoittoja hinnat), jotka kuuluvat vain alle 0.20% ja 0,30% (vastaavasti) pitkällä aikavälillä. Kuten tulokset osoittavat, hyödyt ovat suuremmat, jos veroprosentit ovat korkeammat – koska on enemmän tappioita korjataan taloudellista hyötyä ensinnäkin!, Vastaavia hyötyjä on suurempi, jos markkinoiden lasku on suurempi, tuottaa enemmän tappiota satoa ja enemmän vero säästöt ensimmäinen paikka, ja hyödyt ovat myös suurempi, jos myöhemmin tuotot ovat korkeammat (jolloin enemmän pahentaa vero säästöt). Toisaalta, pienemmillä markkinoilla laskee, pienempi verokantoja, ja alempi tuotto -, hyöty verotulojen menetys korjuu on vähentynyt.,
Koska tämä hieman vaatimaton hyöty, on tärkeää punnita hyöty verotulojen menetys korjuu riskejä vastaan, jotka sisältävät palvelumaksut, jotka voivat heikentää sen arvoa, sekä riski ”tracking error” (että vaihtoehtoisen vakuuden piti välttää pestä myynti sääntöjä ei suorita sopusoinnussa alkuperäisen sijoituksen)., Toisaalta, vaikka, kuten transaktiokustannuksia jatkaa laskuaan kohti nollaa (tiukempi bid/ask-spreadit ja alhaiset kaupankäyntipalkkiot), ja riski ”tracking error” on usein heikentynyt (kuten tänään on Etf, se on helpompi pitää ei-olennaisesti sama turvallisuus välttämiseksi pese myynti säilyttäen silti suhteellisen korkea korrelaatio alkuperäisen investment), vaikka nämä hyödyt verotulojen menetys korjuu, jotta se riittää harkita harjoittavat järjestelmällisesti ajan.,
Miten veroluokkaan Katvealueiden Muutoksia Hyötyä Vero-Tappio Korjuu (Parempi Tai Huonompi)
kaikki edellä mainitut esimerkit, hyöty verotulojen menetys korjuu oli mitattu olettaen vero hinnat pysyvät samana ajankohtana menetys on korjattu, ja kun jälkikäteen saada on tunnustettu (joko 15% tai 23.8%). Kuitenkin, tosiasia on, että joskus, vero hinnat vaihtelevat, luoda ”veroluokkaan katvealueiden” mahdollisuus ylimääräisiä veroja tappio korjuun etuja.,
esimerkiksi, oletetaan sen sijaan, että sijoittaja on ”huippu” palkat nyt, parantaa yleistä tulot alkuun veroluokat ja pääomatulojen verokantaa, joka on 23,8%, mutta ennakoi eläkkeelle pian ja että niihin liittyvät myyntivoittoja korko laskee vain 15% siitä eteenpäin. Tässä yhteydessä taloudellinen arvo korjuu menetys ei ole pelkästään mahdollisuus sijoittaa vero säästöt, kunnes se on ”maksettu takaisin” recovery voitto; rikkaus voi myös olla luonut yksinkertaisesti ero nykyisen ja tulevien verokantojen.,
Jatkuva aiemmin esimerkkejä, tämä tarkoittaa, että kanssa 6000 dollaria tappiota, vero säästöjä 23,8 prosenttia olisi $1,428, kun taas myöhemmät $6,000 recovery voitto olisi vain verotetaan 15%: n korko $900 myöhemmin veroja. Seurauksena, korjuu verotulojen menetys nyt (23,8%) ja takaisinmaksun se tulevaisuudessa (15%) luo $1,428 – 900 dollaria = $528 ”ilmainen” rikkaus, yksinkertaisesti tehokkaasti ajoitus vero hinnat!,
Kun lisätään päälle puhdasta verojen lykkääminen edut, mahdollisuuden veroluokkaan arbitraasi luo merkittäviä ylimääräisiä runsaasti mahdollisuuksia ajan. Alla oleva kaavio osoittaa vertailu verotulojen menetys korjuu hyötyä (mitattuna ”ylimääräinen tuotto vastaa” mitattuna ero sisäinen tuotto välillä varallisuuden kanssa ja ilman verotulojen menetys korjuu) riippuen siitä, onko vero hinnat ovat jatkuva 15%, jatkuva 23,8 prosenttia tai korkeampi 23.8% nyt ja pienempi 15% tulevaisuudessa., Kuten tulokset osoittavat, että tiedostojen runsaasti potentiaalia veroluokkaan katvealueiden voi olla huomattavasti suurempi kuin verojen lykkääminen etuja (vaikka lopulta veroluokkaan katvealueiden hyödyt vähenevät, koska hyöty on ojensi ajan).
erityisen suotuisa versio vertailu syntyy, jos on mahdollisuus sijoittaja sato menetys tavallisia tuloja hinnat (esim., soveltamalla sitä vastaan tavanomaisia tuloja siltä osin kuin $3,000 limit, tai keräämällä lyhyen aikavälin tappioita ja ottaa lyhyen aikavälin voitot kompensoi sitä vastaan); tällaisissa tilanteissa veroluokkaan arbitraasi on merkittävä, levitä 43,4% vs 23,8 prosenttia huipulla vero hinnat!
toisaalta on syytä huomata, että verohävikin korjuu voi kohdata myös haitallisia verolohkomuutoksia. Esimerkiksi, sijoittaja korjuu 15% myyntivoittoja hinnat saattavat itse asiassa sato niin paljon tappioita, että tulevaisuudessa recovery saada itse ajaa tulevaisuudessa veroluokat korkeampi!, Esimerkiksi, suhteellisen varakkaita sijoittaja voi sato 50 000 dollaria/vuosi 10 vuotta 15% hinnat, mutta näin tuo alas kustannusten perusteella salkun kumulatiivinen $500000, mikä tarkoittaa, että myöhempi elpyminen voitto voi olla tarpeeksi suuri ajaa, että sijoittaja osaksi alkuun 23,8 prosenttia veroluokkaan. Tällainen negatiivinen vero katvealueiden skenaariot ovat verotulojen menetyksen vaara korjuu (jos ei suunniteltu) ja voi olla rikkaus tuhoisa, tai ainakin vaativat huomattavasti aikaa hyödyt verojen lykkääminen voittaa epäsuotuisa muutos veroluokat., Itse asiassa, tilanteissa, joissa tulevaisuuden voitot voi olla ”liian suuri”, optimaalinen lähestymistapa ei oikeastaan ole sato tappiot, mutta sato voitot sijasta; samoin alemman tulotason yksilöiden saada 0% pitkän aikavälin myyntivoittoja hinnat, se on parempi sato voitot ”ilmainen” step-up in pohjalta, pikemminkin kuin korjuu tappioiden!
vertailu näiden skenaarioiden mukaan lukien 23.8% staattinen verokantoja, korjuu klo 23.8%, mutta kuittaantuvat 15%, korjuu ylhäällä tavalliset tulot hinnat (43,4%) ja selvittämisestä ylhäällä pitkän aikavälin myyntivoittoja hinnat (23.,Jäljempänä esitetään esimerkki ”negatiivisesta verotuksen arbitraasista”, jossa korjuu on 15 prosenttia mutta likvidaatio 23,8 prosenttia. Kuten tulokset osoittavat yleisesti ottaen hyötyä – tai mahdollisia haitallisia seurauksia, – vero-tappio korjuu, kun vero suluissa muutos voi olla paljon enemmän vaikuttavia kuin taustalla hyötyä verojen lykkääminen itse!,
Se on myös tärkeää huomata, että erityisesti ”extreme” veroluokkaan keinottelu on saatavilla niille, jotka lopulta suunnitelma joko kuolla investointeja tai lahjoittaa sen; entinen mahdollistaa step-up in perusteella, että epäsuorasti tulevaisuudessa verokanta 0%, ja vastaavasti jälkimmäinen myös vältetään tulevaisuudessa verotuksen recovery saada läpi säännöt hyväntekeväisyyteen vähennykset. Siinä määrin, että tulevaisuuden veroluokkaan on 0%, liittyvät veroluokkaan arbitraasi tekee tappiota korjuu lopputulos olla jopa edullisempi!,
Päivittäinen Tarkastus, Monipuolistaminen, Ja Muut Tekijät, Jotka Vaikuttavat Edut Vero-Tappio Korjuu
tähän mennessä olemme tarkastelleet verotulojen menetys korjuu on kiistatta yksi ”edullisin” mahdollisia skenaarioita – dramaattinen -30% tappio (2-standardi-poikkeama tapahtuma!) tapahtuu välittömästi, ensimmäisenä vuonna, luoda merkittäviä pitkän aikavälin verotulojen menetys korjuu tilaisuus, jossa kaikki siihen liittyvät edut pahentaa kasvu veronmaksun lykkääminen ja mahdollisuuksia veroluokkaan katvealueiden. Kuitenkin monissa (tai jopa useimmissa?,) tapaukset, investoinnit eivät heti laske heti ostettuaan niitä. Ja itse asiassa, jos investointi nousee tarpeeksi alkuvuosina, se voi olla niin kaukana edellä, että vaikka myöhemmin markkinoiden lasku, ei ole menetys, koska investointi voi olla jo niin kaukana edellä, siellä lasku ei oikeastaan laukaista menetys alle kustannusten perusteella!
siinä määrin, että käytettävissä tappioiden sato käytännössä on pienempi kuin esimerkeissä aiemmin, todennäköisesti hyötyvät verotulojen menetys korjuu useimmille sijoittajille on pienempi käytännössä kaikki muut tekijät pysyvät ennallaan.,
toisaalta todellisuus on se, että useimmilla sijoittajilla ei ole 100 prosenttia salkustaan yhdessä rahastossa tai sijoituksessa. Sen sijaan sijoittajat omistavat useita sijoituksia salkun, joka tarkoittaa, vaikka jotkut investoinnit nousevat (mahdollisesti riitä, että ei tule koskaan olemaan tappiot satoa, koska investointeja ei enää koskaan laske alle kustannusten perusteella), muut sijoitukset, jotka eivät täysin korreloi saattaa edelleen laskevan alle kustannusten perusteella, luoda tappio korjuu tilaisuus., Yleisesti ottaen tämä tarkoittaa sitä, että enemmän hajautettu portfolio on, ja enemmän rakeinen kannat ovat (äärimmäisessä, jolla kukin 500 varastot S&P 500, pikemminkin kuin S&P 500 ETF), enemmän mahdollisuuksia siellä on tehdä ainakin jonkin verran verotulojen menetys korjuu. Samoin jatkuva maksuja salkun ajan luoda mahdollisuuksia, että vaikka joitakin investointeja koskaan olla tappio korjuu mahdollisuus (esim., ne on sijoitettu juuri ennen kuin markkinat nousevat merkittävästi), muut sijoitukset markkinoille voi olla ”vähemmän hyvin ajoitettu” ja kokea varhain heikkenee, joka aiheuttaa menetys korjuun mahdollisuuksia.
Vastaavasti, on huomattava, että vaikka monet neuvonantajia ja sijoittajia on perinteisesti toteutettu verotulojen menetys korjuu vuosittain (esim., in the month of december), yrittää kerätä enemmän säännöllisesti ympäri vuoden luo enemmän mahdollisuuksia todella satoa pisteen maksimaalinen tappio., Esimerkiksi vuonna 2011 S – &P 500 oli laskenut yli 10% vuoden puolivälissä, mutta valmis jopa 2%, vuotuinen verotulojen menetys korjuu olisi löytänyt ilman tappioita sato, mutta yrittää sato useammin olisi saanut joitakin vero tappio korjuun etuja., Vaikka on jonkin verran keskustelua siitä, kuinka paljon ylimääräisiä tappio korjuun mahdollisuuksia on luotu ”tarkkailun” varten tappiot useammin (jotkut väittävät arvo on merkittävä, kun taas toiset viittaavat siihen, että se on melko vaatimaton vähitellen hyötyä), on selvästi ainakin jonkin verran parannusta käytännön verotulojen menetys korjuun tehokkuutta etsimällä tappiot sato useammin kuin vain kerran vuodessa., Kuitenkin, sijoittajien tulisi olla varovaisia on liian aggressiivinen usein menetys korjuu, koska se on edelleen mahdollista korjata liian usein; jos vähitellen tappiot sato ovat liian pieniä, ne voivat olla hukkua, mitä todennäköisesti olla vielä jonkin verran transaktiokustannuksia ja bid/ask-spreadit kamppailemaan, ja vaikka seuranta virhe voidaan vähentää nykypäivän sijoitusvälineiden, se ei ole nolla ja ei pitäisi olla huomiotta joko., Yhdistelmä jatkuvan tarkkailun menetys korjuun mahdollisuuksia, erityisesti niille, tehden jatkuvia maksuja, yhdessä minimoitu transaktiokustannuksia, on ollut keskeinen mainostetaan hyväksi Betterment sekä Wealthfront verotulojen menetys korjuu-ohjelmia.
tietenkin, ehkä suurin varoitus verotulojen menetys korjuu, vaikka, on yksinkertaisesti se, että mikään näistä enemmän rakeinen tappio korjuun mahdollisuuksia, tai kyky tarkistaa säännöllisesti tappiot sato, ei väliä, jos ei ole myyntivoittoja korvata niitä tappioita, ensimmäinen paikka!, Alle Internal Revenue Code, jos ei ole pääoman voitot ottelussa tappiot, sitten jopa $3000 tappioita voidaan kohdistaa tavallisia tuloja, mutta loput on yksinkertaisesti siirretään tulevaa käyttöä varten, tuottaa ei verojen lykkääminen säästöjä, ei mahdollisuus pahentaa kasvun, ja ei ole mahdollisuuksia veroluokkaan katvealueiden ollenkaan!, Itse asiassa, monet sijoittajat, sadonkorjuu ja-tappiot, kun ei ole voittoja offset yksinkertaisesti luo carryforward tappiot, että vain tottua tulevaisuudessa offset voitot luotu korjuu menetys ensimmäinen paikka, joka tuottaa ei taloudellista hyötyä sadonkorjuun menetys lainkaan!,
bottom line, vaikka, on yksinkertaisesti tämä: verotulojen menetys korjuu (TLH) ei ole joitakin taloudellista hyötyä ajan, vaikka se on ajanut eikä suoria säästöjä (tyypillisesti mitataan ”vero alpha”), mutta sen sijaan taloudellinen arvo veron lykkäys, joka johtaa vaatimaton, mutta ei-triviaali taloudellista hyötyä ajan. Niille, jotka voi kokea veroluokkaan muutokset, hyödyt voivat olla merkittäviä amplified – paremmin tai huonommin – ja itse asiassa, vaikutus veroluokkaan katvealueiden voi olla monta kertaa enemmän merkittäviä kuin taustalla edut verojen lykkääminen itse., Seurauksena, se on tärkeää keskittyä ei pelkästään verojen lykkääminen arvon menetys korjuu, mutta myös mahdolliset veroluokkaan vaikutukset… ja siinä määrin kuin kaikki odotettavissa veroluokkaan muutokset ovat suotuisat, ja siellä voitot ovat kompensoida tappioita ensinnäkin, sato niin paljon kuin mahdollista, maksimoida mahdollisuus kunkin osuus, jokainen sijoitus/asset-luokka pidetään, ja ”tarkkailun” varten tappio korjuun mahdollisuuksia niin usein kuin mahdollista!