Was ist eine festverzinsliche Sicherheit?

Ein festverzinsliches Wertpapier ist eine Anlage, die eine Rendite in Form von festen periodischen Zinszahlungen und der eventuellen Kapitalrendite bei Fälligkeit bietet. Im Gegensatz zu Wertpapieren mit variablem Einkommen, bei denen sich die Zahlungen aufgrund einer zugrunde liegenden Maßnahme—wie z. B. kurzfristigen Zinssätzen-ändern, sind die Zahlungen eines festverzinslichen Wertpapiers im Voraus bekannt.,

Key Takeaways

  • Festverzinsliche Wertpapiere bieten Anlegern einen Strom fester periodischer Zinszahlungen und die eventuelle Kapitalrendite bei Fälligkeit.
  • Anleihen sind die häufigste Art von festverzinslichen Wertpapieren, aber andere umfassen CDs, Geldmärkte und Vorzugsaktien.
  • Nicht alle Bindungen sind gleich. Mit anderen Worten, verschiedene Anleihen haben unterschiedliche Laufzeiten sowie Ratings, die ihnen auf der Grundlage der finanziellen Lebensfähigkeit des Emittenten zugewiesen werden.
  • Die USA, Treasury garantiert staatliche festverzinsliche Wertpapiere, wodurch diese sehr risikoarmen, aber auch relativ renditeschwachen Anlagen.
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Festverzinsliche Wertpapiere

Festverzinsliche Wertpapiere

Festverzinsliche Wertpapiere sind Schuldtitel, die einen festen Zinsbetrag—in Form von Kuponzahlungen—an Anleger zahlen. Die Zinszahlungen werden in der Regel halbjährlich geleistet, während der investierte Kapitalbetrag bei Fälligkeit an den Anleger zurückkehrt., Anleihen sind die häufigste Form von festverzinslichen Wertpapieren. Unternehmen beschaffen Kapital, indem sie Anlegern festverzinsliche Produkte ausgeben.

Eine Anleihe ist ein Anlageprodukt, das von Unternehmen und Regierungen ausgegeben wird, um Mittel zur Finanzierung von Projekten und Fondsoperationen zu beschaffen. Anleihen bestehen meist aus Unternehmensanleihen und Staatsanleihen und können verschiedene Laufzeiten und Nennwertbeträge haben. Der Nennwert ist der Betrag, den der Anleger bei Fälligkeit der Anleihe erhält., Unternehmens-und Staatsanleihen werden an wichtigen Börsen gehandelt und sind normalerweise mit 1,000-Nennwerten notiert, die auch als Nennwert bezeichnet werden.

Credit Rating Fixed Income Securities

Nicht alle Anleihen werden gleich erstellt, was bedeutet, dass ihnen aufgrund der finanziellen Lebensfähigkeit des Emittenten unterschiedliche Ratings zugewiesen werden. Ratings sind Teil eines Einstufungssystems von Ratingagenturen. Diese Agenturen messen die Kreditwürdigkeit von Unternehmens-und Staatsanleihen und die Fähigkeit der Unternehmen, diese Kredite zurückzuzahlen., Ratings sind für Anleger hilfreich, da sie die mit Investitionen verbundenen Risiken angeben.

Anleihen können entweder Investment Grade oder Non-Investment Grade Anleihen sein. Investment-Grade-Anleihen werden von stabilen Unternehmen mit einem geringen Ausfallrisiko ausgegeben und haben daher niedrigere Zinssätze als Nicht-Investment-Grade-Anleihen. Nicht-Investment-Grade-Anleihen, auch Junk-Bonds oder Hochzinsanleihen genannt, haben aufgrund der hohen Wahrscheinlichkeit, dass der Emittent des Unternehmens bei seinen Zinszahlungen in Verzug gerät, eine sehr niedrige Bonität.,

Infolgedessen benötigen Anleger in der Regel einen höheren Zinssatz für Junk-Bonds, um das höhere Risiko dieser Schuldverschreibungen auszugleichen.

Arten von festverzinslichen Wertpapieren

Obwohl es viele Arten von festverzinslichen Wertpapieren gibt, haben wir im Folgenden einige der beliebtesten neben Unternehmensanleihen beschrieben.

Treasury Notes (T-Notes) werden vom US-Finanzministerium ausgegeben und sind zwischenlaufende Anleihen, die in zwei, drei, fünf oder 10 Jahren reifen., T-Notes haben in der Regel einen Nennwert von $1.000 und zahlen halbjährliche Zinszahlungen zu festen Zinssätzen oder Zinssätzen. Die Zinszahlung und die Hauptrückzahlung aller Treasurys werden durch den vollen Glauben und Kredit der US-Regierung gesichert, die diese Anleihen ausgibt, um ihre Schulden zu finanzieren.

Eine andere Art von festverzinslichen Wertpapieren aus dem US-Finanzministerium ist die Treasury Bond (T-Bond), die in 30 Jahren fällig wird. Treasury Bonds haben in der Regel Nennwerte von $10,000 und werden auf TreasuryDirect versteigert.,

Kurzfristige festverzinsliche Wertpapiere umfassen Schatzwechsel. Die T-Rechnung reift innerhalb eines Jahres ab Emission und zahlt keine Zinsen. Stattdessen können Anleger das Wertpapier zu einem niedrigeren Preis als seinem Nennwert oder einem Rabatt kaufen. Wenn die Rechnung fällig wird, erhalten Anleger den Nennwertbetrag. Die Zinsen oder Rendite der Investition ist die Differenz zwischen dem Kaufpreis und dem Nennwert der Rechnung.,

Eine kommunale Anleihe ist eine von Staaten, Städten und Landkreisen begebene Staatsanleihe zur Finanzierung von Kapitalprojekten wie dem Bau von Straßen, Schulen und Krankenhäusern. Die Zinsen aus diesen Anleihen sind steuerfrei von der Bundeseinkommensteuer. Außerdem können die Zinsen für eine „Muni“ – Anleihe von staatlichen und lokalen Steuern befreit sein, wenn der Anleger in dem Staat wohnt, in dem die Anleihe ausgegeben wird. Die Muni-Anleihe hat mehrere Fälligkeitstermine, an denen ein Teil des Kapitals an einem separaten Datum fällig wird, bis der gesamte Kapitalbetrag zurückgezahlt ist. Munis werden normalerweise mit einem Nennwert von $5,000 verkauft.,

Eine Bank stellt eine Einzahlungsbescheinigung (CD) aus. Im Gegenzug für die Einzahlung von Geld bei der Bank für einen bestimmten Zeitraum zahlt die Bank Zinsen an den Kontoinhaber. CDs haben Laufzeiten von weniger als fünf Jahren und zahlen in der Regel niedrigere Zinsen als Anleihen, aber höhere Zinsen als herkömmliche Sparkonten. Eine CD hat Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) Versicherung bis zu $250.000 pro Kontoinhaber.

Unternehmen geben Vorzugsaktien aus, die Anlegern eine feste Dividende bieten, die als Dollarbetrag oder Prozentsatz des Aktienwerts nach einem festgelegten Zeitplan festgelegt ist., Zinssätze und Inflation beeinflussen den Preis von Vorzugsaktien, und diese Aktien haben aufgrund ihrer längeren Laufzeit höhere Renditen als die meisten Anleihen.

Vorteile von festverzinslichen Wertpapieren

festverzinsliche Wertpapiere bieten Anlegern während der gesamten Laufzeit der Anleihe stetige Zinserträge. Festverzinsliche Wertpapiere können auch das Gesamtrisiko in einem Anlageportfolio reduzieren und vor Volatilität oder wilden Marktschwankungen schützen., Aktien sind traditionell volatiler als Anleihen, was bedeutet, dass ihre Kursbewegungen zu größeren Kapitalgewinnen, aber auch größeren Verlusten führen können. Infolgedessen weisen viele Anleger einen Teil ihrer Portfolios Anleihen zu, um das Volatilitätsrisiko von Aktien zu verringern.

Es ist wichtig zu beachten, dass auch die Preise von Anleihen und festverzinslichen Wertpapieren steigen und sinken können. Obwohl die Zinszahlungen von festverzinslichen Wertpapieren konstant sind, ist nicht garantiert, dass ihre Preise während der gesamten Laufzeit der Anleihen stabil bleiben.,

Wenn Anleger beispielsweise ihre Wertpapiere vor Fälligkeit verkaufen, kann es aufgrund der Differenz zwischen Kaufpreis und Verkaufspreis zu Gewinnen oder Verlusten kommen. Anleger erhalten den Nennwert der Anleihe, wenn sie bis zur Fälligkeit gehalten wird, aber wenn sie vorher verkauft wird, unterscheidet sich der Verkaufspreis wahrscheinlich vom Nennwert.

festverzinsliche Wertpapiere bieten jedoch typischerweise mehr Kapitalstabilität als andere Anlagen. Unternehmensanleihen sind wahrscheinlicher als andere Unternehmensinvestitionen zurückgezahlt werden, wenn ein Unternehmen Konkurs erklärt., Wenn beispielsweise ein Unternehmen in Konkurs geht und sein Vermögen liquidieren muss, werden die Anleihegläubiger vor den Stammaktien zurückgezahlt.

Das US-Finanzministerium garantiert staatliche festverzinsliche Wertpapiere und gilt als sicherer Hafen in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit. Auf der anderen Seite werden Unternehmensanleihen durch die finanzielle Rentabilität des Unternehmens abgesichert. Kurz gesagt, Unternehmensanleihen haben ein höheres Ausfallrisiko als Staatsanleihen. Standard ist das Versäumnis eines Schuldenemittenten, seine Zinszahlungen und Kapitalzahlungen an Anleger oder Anleihegläubiger gut zu machen.,

festverzinsliche Wertpapiere können problemlos über einen Broker gehandelt werden und sind auch in Investmentfonds und börsengehandelten Fonds erhältlich. Investmentfonds und ETFs enthalten eine Mischung aus vielen Wertpapieren in ihren Fonds, so dass Anleger in viele Arten von Anleihen oder Aktien kaufen können.,

  • Festverzinsliche Wertpapiere bieten Anlegern während der gesamten Laufzeit der Anleihe stetige Zinserträge

  • Festverzinsliche Wertpapiere werden von Ratingagenturen bewertet, sodass Anleger Anleihen von finanziell stabilen Emittenten auswählen können

  • Obwohl die Aktienkurse im Laufe der Zeit stark schwanken können, haben festverzinsliche Wertpapiere in der Regel ein geringeres Preisvolatilitätsrisiko

  • Festverzinsliche Wertpapiere wie U. S., eine niedrigere Rendite als andere Anlagen wie Aktien

  • Inflationsrisiko kann ein Problem sein, wenn die Preise schneller steigen als der Zinssatz für das festverzinsliche Wertpapier

  • Wenn die Zinssätze schneller steigen als der Zinssatz für ein festverzinsliches Wertpapier, verlieren Anleger, indem sie das niedrigverzinsliche Wertpapier halten

Risiken von festverzinslichen Wertpapieren

Obwohl festverzinsliche Wertpapiere viele Vorteile haben und häufig als sichere und stabile Anlagen gelten, sind mit ihnen einige Risiken verbunden., Anleger müssen die Vor-und Nachteile abwägen, bevor sie in festverzinsliche Wertpapiere investieren.

Investitionen in festverzinsliche Wertpapiere führen in der Regel zu niedrigen Renditen und langsamen Kapitalaufschlägen oder Preiserhöhungen. Der investierte Kapitalbetrag kann insbesondere bei langfristigen Anleihen mit einer Laufzeit von mehr als 10 Jahren über einen längeren Zeitraum gebunden werden. Infolgedessen haben Anleger keinen Zugang zum Bargeld und können Verluste erleiden, wenn sie das Geld und das Bargeld in ihren Anleihen frühzeitig benötigen., Da festverzinsliche Produkte oft eine geringere Rendite erzielen als Aktien, besteht die Möglichkeit von Einkommensverlusten.

festverzinsliche Wertpapiere haben ein Zinsrisiko, was bedeutet, dass der von dem Wertpapier gezahlte Zinssatz niedriger sein könnte als der Zinssatz am Gesamtmarkt. Beispielsweise kann ein Anleger, der eine Anleihe gekauft hat, die 2% pro Jahr zahlt, verlieren, wenn die Zinssätze im Laufe der Jahre auf 4% steigen. Festverzinsliche Wertpapiere bieten eine feste Zinszahlung, unabhängig davon, wo sich die Zinssätze während der Laufzeit der Anleihe bewegen., Wenn die Zinsen steigen, könnten bestehende Anleihegläubiger die höheren Zinsen verlieren.

Von einem Hochrisikounternehmen begebene Anleihen dürfen nicht zurückgezahlt werden, was zu Kapital-und Zinsverlusten führt. Alle Anleihen weisen ein Kreditrisiko oder Ausfallrisiko auf, da die Wertpapiere an die finanzielle Lebensfähigkeit des Emittenten gebunden sind. Wenn das Unternehmen oder die Regierung finanziell Schwierigkeiten hat, besteht für Anleger die Gefahr eines Ausfalls des Wertpapiers. Investitionen in internationale Anleihen können das Ausfallrisiko erhöhen, wenn das Land wirtschaftlich oder politisch instabil ist.,

Die Inflation untergräbt die Rendite festverzinslicher Anleihen. Die Inflation ist ein Gesamtmaß für steigende Preise in der Wirtschaft. Da der Zinssatz für die meisten Anleihen für die Laufzeit der Anleihe festgelegt ist, kann das Inflationsrisiko eine Emission sein, wenn die Preise schneller steigen als der Zinssatz für die Anleihe. Wenn eine Anleihe 2% zahlt und die Inflation um 4% steigt, verliert der Anleihegläubiger Geld, wenn er den Anstieg der Warenpreise in der Wirtschaft berücksichtigt. Im Idealfall möchten Anleger eine festverzinsliche Sicherheit, die einen ausreichend hohen Zinssatz zahlt, dass die Rendite die Inflation übertrifft.,

Reale Beispiele für festverzinsliche Wertpapiere

Wie bereits erwähnt, sind Treasury Bonds langfristige Anleihen mit einer Laufzeit von 30 Jahren. T-Bonds bieten halbjährliche Zinszahlungen und haben in der Regel $ 1,000 Nennwerte. März 2019 emittierte 30-jährige Staatsanleihe zahlte einen Zinssatz von 3.00%. Mit anderen Worten, Investoren würden 3.00% oder $30 für ihre $1,000-Investition pro Jahr erhalten. Die $ 1.000 Haupt würde in 30 Jahren zurückgezahlt werden.

Andererseits zahlte der 10-jährige Treasury Note, der am 15., Die Anleihe zahlt auch halbjährliche Zinszahlungen zu festen Kuponraten und hat in der Regel einen Nennwert von 1.000 USD. Jede Anleihe würde $26.25 pro Jahr bis zur Fälligkeit zahlen.

Wir können sehen, dass die kurzfristige Anleihe einen niedrigeren Zinssatz als die langfristige Anleihe zahlt, da Anleger einen höheren Zinssatz verlangen, wenn ihr Geld länger in längerfristigen festverzinslichen Wertpapieren gebunden wird.,