La mayor parte del debate sobre la negociación Coasiática en presencia de externalidades se relaciona con el primer teorema del bienestar: ¿es eficiente el resultado bajo negociación? Este debate ha incluido la definición y la importancia de los costos de transacción, la importancia de la información privada y el efecto de la entrada., Ha habido poco análisis de cómo la negociación Coasiática se relaciona con el segundo teorema del bienestar: incluso si el resultado de la negociación es eficiente, ¿limita el proceso el conjunto de asignaciones óptimas de Pareto que se pueden lograr?

consideramos un modelo en el que los individuos utilizan un recurso común y pueden afectar la producción de los demás. Los individuos difieren en sus productividades o gustos y esta información es privada para cada uno de ellos., El gobierno puede administrar el recurso común y usar impuestos no lineales para corregir la externalidad o puede entregar el recurso común a un propietario privado que puede cobrar a los individuos por usarlo con un programa de tarifas no lineales. El gobierno y el propietario tienen la misma información sobre los gustos y productividades de los individuos. A excepción de la información privada, no hay costos de negociación o administrativos para recaudar los impuestos o tarifas. Ya sea que haya propiedad pública o privada, el Gobierno desea redistribuir, pero enfrenta restricciones de auto-selección.,

mostramos que el resultado de la negociación Coasiática está limitado Pareto eficiente. Es decir, dadas las limitaciones de información, no es posible ninguna mejora de Pareto. Sin embargo, la propiedad privada puede limitar las asignaciones óptimas de Pareto que el gobierno puede lograr. El propietario privado, al tratar de maximizar las ganancias, siempre propone contratos que contrarrestan los intentos del gobierno de redistribuir entre individuos con características diferentes. Bajo la gestión pública, cualquier óptimo de Pareto puede ser sostenido., En este contexto, la propiedad privada, si bien no es ineficiente, limita la capacidad del gobierno para redistribuir.