La Gran Recesión fue una recesión económica global que devastó los mercados financieros mundiales, así como las industrias bancarias y de bienes raíces. La crisis llevó a un aumento en las ejecuciones hipotecarias de viviendas en todo el mundo y causó que millones de personas perdieran sus ahorros de toda la vida, sus empleos y sus casas. Generalmente se considera que es el período más largo de declive económico desde la Gran Depresión de la década de 1930., Aunque sus efectos fueron definitivamente de carácter global, la Gran Recesión fue más pronunciada en los Estados Unidos—donde se originó como resultado de la crisis de las hipotecas de alto riesgo—y en Europa Occidental.
¿Qué es una recesión?
una recesión es una disminución o estancamiento en el crecimiento económico, pero los indicadores económicos utilizados para definir el término «recesión» han cambiado con el tiempo.,
desde la Gran Recesión, el Fondo Monetario Internacional (FMI) ha descrito una «recesión mundial» como una disminución del producto interno bruto (PIB) mundial per cápita real, apoyada por otros indicadores macroeconómicos como la producción industrial, el comercio, el consumo de petróleo y el desempleo, durante un período de al menos dos trimestres consecutivos.
Por esa definición, en Estados Unidos, La Gran Recesión comenzó en diciembre de 2007. Desde ese momento, hasta el final del evento, el PIB disminuyó en un 4,3 por ciento, y la tasa de desempleo se acercó al 10 por ciento.,
causas de la recesión
la Gran Recesión—a veces conocida como la recesión de 2008—en los Estados Unidos y Europa Occidental se ha vinculado a la llamada «crisis de las hipotecas de alto riesgo».»
Las hipotecas Subprime son préstamos hipotecarios concedidos a prestatarios con un historial crediticio deficiente. Sus préstamos hipotecarios se consideran préstamos de alto riesgo.
con el auge de la vivienda en los Estados Unidos a principios y mediados de la década de 2000, los prestamistas hipotecarios que buscaban capitalizar el aumento de los precios de las viviendas fueron menos restrictivos en términos de los tipos de prestatarios que aprobaron para los préstamos., Y a medida que los precios de la vivienda continuaban subiendo en América del Norte y Europa Occidental, otras instituciones financieras adquirieron miles de estas hipotecas riesgosas a granel (generalmente en forma de valores respaldados por hipotecas) como inversión, con la esperanza de obtener un beneficio rápido.
estas decisiones, sin embargo, pronto resultarían catastróficas.
Subprime Crisis
aunque el mercado de la vivienda de los Estados Unidos todavía era bastante robusto en ese momento, la escritura estaba en la pared cuando el prestamista hipotecario de alto riesgo New Century Financial se declaró en bancarrota en abril de 2007., Un par de meses antes, en febrero, La Federal Home Loan Mortgage Corporation (Freddie Mac) anunció que ya no compraría hipotecas de alto riesgo o valores relacionados con hipotecas.
Sin mercado para las hipotecas que poseía, y por lo tanto sin forma de venderlas para recuperar su inversión inicial, New Century Financial colapsó. Solo unos meses más tarde, en agosto de 2007, American Home Mortgage Investment Corp.se convirtió en el segundo prestamista hipotecario más importante en quebrarse bajo la presión de la crisis de las hipotecas de alto riesgo y el mercado de la vivienda en declive cuando entró en bancarrota en el Capítulo 11.,
ese verano, Standard and Poor’s y Moody’s credit ratings services anunciaron su intención de reducir las calificaciones de más de 100 bonos respaldados por hipotecas de alto riesgo. Standard and Poor’s también colocó más de 600 valores respaldados por hipotecas residenciales de alto riesgo en credit watch.»
para entonces, a medida que la crisis subprime continuaba, los precios de la vivienda en todo el país comenzaron a caer, debido a un exceso de casas nuevas en el mercado, por lo que millones de propietarios de viviendas—y sus prestamistas hipotecarios—de repente estaban «bajo el agua», lo que significa que sus casas fueron valoradas menos que los montos totales de sus préstamos.,
la Fed baja las tasas de interés
curiosamente, el 9 de octubre de 2007, el mercado de valores de Estados Unidos alcanzó su máximo histórico, ya que el promedio industrial key Dow Jones superó los 14.000 por primera vez en la historia.
sin embargo, eso marcaría la última buena noticia para la economía estadounidense durante algún tiempo.
durante los próximos 18 meses, el Dow perdería más de la mitad de su valor, cayendo a 6.547 puntos. Como resultado, cientos de miles de estadounidenses que habían invertido una parte significativa de sus ahorros en el mercado de valores sufrieron pérdidas financieras catastróficas.,
de hecho, durante el transcurso de la Gran Recesión, el patrimonio neto de los hogares estadounidenses y las organizaciones sin fines de lucro disminuyó en más de un 20 por ciento, de un máximo de 69 billones de dólares en el otoño de 2007 a 55 billones de dólares en la primavera de 2009, una pérdida de unos 14 billones de dólares.
con la economía estadounidense tambaleándose, la Reserva Federal de los Estados Unidos (o «Fed») comenzó a tomar medidas, reduciendo la tasa de interés nacional objetivo, que los prestamistas utilizan como guía para establecer las tasas de los préstamos.
Las tasas de interés se situaban en el 5,25 por ciento en septiembre de 2007., A finales de 2008, la Fed había reducido la tasa de interés objetivo a cero por ciento por primera vez en la historia con la esperanza de alentar una vez más el endeudamiento y, por extensión, la inversión de capital.
paquete de estímulo
por supuesto, reducir la tasa de interés objetivo no fue lo único que la Fed y el Gobierno de Estados Unidos hicieron para combatir la Gran Recesión y minimizar sus efectos en la economía.
en febrero de 2008, el Presidente George W. Bush firmó la llamada Ley de Estímulo Económico., La legislación proporcionó a los contribuyentes reembolsos (de 6 600 a 1 1,200), que se les alentó a gastar; redujo los impuestos; y aumentó los límites de préstamos para los programas federales de préstamos hipotecarios (por ejemplo, Fannie Mae y Freddie Mac).
este último elemento fue diseñado para, con suerte, generar ventas de nuevas casas y proporcionar un impulso a la economía. El llamado «paquete de estímulo» también proporcionó a las empresas incentivos financieros para la inversión de capital.
demasiado grande para fracasar
Sin embargo, incluso con estas intervenciones, los problemas económicos del país estaban lejos de terminar., En marzo de 2008, el gigante de la banca de inversión Bear Stearns colapsó después de atribuir sus problemas financieros a las inversiones en hipotecas de alto riesgo, y sus activos fueron adquiridos por JP Morgan Chase a un precio reducido.
unos meses más tarde, el gigante financiero Lehman Brothers se declaró en bancarrota por razones similares, creando la mayor declaración de bancarrota en la historia de los Estados Unidos. Pocos días después del anuncio de Lehman Brothers, la Fed acordó prestar a la compañía de seguros e Inversiones AIG unos 8 85 mil millones para que pudiera mantenerse a flote.,
los líderes políticos justificaron la decisión, diciendo que AIG era «demasiado grande para fracasar», y que su colapso desestabilizaría aún más la economía estadounidense.
programa TARP
con el temor de que colapsos similares podrían ser sostenidos por otras grandes compañías financieras y bancos, El Presidente Bush aprobó el programa de alivio de activos problemáticos (TARP) en octubre de 2008. TARP esencialmente proporcionó al gobierno de EE.UU. con 7 700 mil millones en fondos para comprar los activos de las empresas en dificultades con el fin de mantenerlos en el negocio., Los acuerdos permitirían al gobierno vender estos activos en una fecha posterior, con suerte con un beneficio.
en pocas semanas, el gobierno gastó 1 125 mil millones en fondos TARP en la adquisición de activos de nueve bancos estadounidenses. A principios de 2009, los fondos TARP también se utilizaron para rescatar a los fabricantes de automóviles General Motors y Chrysler (un conjunto de 8 80 mil millones) y el gigante bancario Bank of America (Bank 125 mil millones).
enero de 2009 también trajo consigo una nueva administración en la Casa Blanca, la del Presidente Barack Obama. Sin embargo, muchos de los viejos problemas financieros quedaban por resolver para el nuevo presidente.,
en sus primeras semanas en el cargo, el Presidente Obama firmó un segundo «paquete de estímulo» en ley, esta vez destinando 7 787 mil millones para recortes de impuestos, así como el gasto en infraestructura, escuelas, atención médica y energía verde.
que estas iniciativas hayan traído o no el fin de la Gran Recesión es un tema de debate. Sin embargo, al menos oficialmente, la Oficina Nacional de Investigación Económica (NBER) determinó que, sobre la base de indicadores económicos clave (incluidas las tasas de desempleo y el mercado de valores), la recesión en los Estados Unidos terminó oficialmente en junio de 2009.,
secuelas de la Gran Recesión
aunque la gran recesión terminó oficialmente en los Estados Unidos en 2009, entre muchas personas en Estados Unidos y en otros países del mundo, los efectos de la recesión se sintieron durante muchos años más.
de hecho, desde 2010 hasta 2014, varios países europeos, incluidos Irlanda, Grecia, Portugal y Chipre, incumplieron sus deudas nacionales, obligando a la Unión Europea a proporcionarles préstamos de «rescate» y otras inversiones en efectivo.,
estos países también se vieron obligados a implementar medidas de «austeridad» —como aumentos de impuestos y recortes a los programas de beneficios sociales (incluidos los programas de salud y jubilación) – para pagar sus deudas.
Ley Dodd-Frank
la Gran Recesión también marcó el comienzo de un nuevo período de regulación financiera en los Estados Unidos y en otros lugares. Los economistas han argumentado que la derogación en la década de 1990 de la regulación de la era de la depresión conocida como la Ley Glass-Steagall contribuyó a los problemas que causaron la recesión.,
aunque la verdad es probablemente más complicada que eso, la derogación de la Ley Glass-Steagall, que había estado en los libros desde 1933, permitió que muchas de las instituciones financieras más grandes del país se fusionaran, creando compañías mucho más grandes. Esto preparó el escenario para los rescates «demasiado grandes para fracasar» de muchas de estas empresas por parte del Gobierno.
La Ley Dodd-Frank, que fue promulgada por el Presidente Obama en 2010, fue diseñada para restaurar al menos parte del poder regulatorio del gobierno de los Estados Unidos sobre la industria financiera.,
Dodd-Frank permitió al gobierno federal asumir el control de los bancos considerados al borde del colapso financiero e implementó varias protecciones al consumidor diseñadas para salvaguardar las inversiones y evitar los «préstamos predatorios»: bancos que proporcionan préstamos de alto interés a prestatarios que probablemente tendrán dificultades para pagar.
después de su inauguración, el presidente Donald Trump y algunos miembros del Congreso hicieron varios esfuerzos para destripar partes clave de la Ley Dodd-Frank, que eliminaría algunas de las reglas que protegen a los estadounidenses de otra recesión.,
Leer más: The Great Recession Timeline
Sources
Rich, Robert. «La Gran Recesión.»Federalreservehistory.org.
» New Century files for Chapter 11 bankruptcy.»Reuters.com.
línea de tiempo completa. Banco de la Reserva Federal de San Luis.
«Bush signs stimulus bill; rebate checks expected in May.»CNN.com.
«JPMorgan scoops up troubled Bear.»CNN.com.
Glass, Andrew. «Bush firma rescate bancario, Oct. 3, 2008.»Politico.com. Amadeo, Kimberly. «Auto Industry Bailout (GM, Chrysler, Ford).»thebalance.com.
«Bank of America obtiene un gran rescate del Gobierno. Reuters.com.,»Obama firma plan de estímulo en ley.»CBSNews.com. Isidore, Chris. «La recesión terminó oficialmente en junio de 2009.»CNN.com.
The Christian Science Monitor. «Timeline on the Great Recession.»CSMonitor.com.
» European Debt Crisis Fast Facts.»CNN.com.
Zarroli, Jim. «Fact Check: Did Glass-Steagall Cause The 2008 Financial Crisis?»NPR.com.
«Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act.»Investopedia.com.
Comité Bancario del Senado introduce derogación de la Ley Dodd-Frank. HousingWire.