La Comisión de bolsa y valores de los Estados Unidos (SEC) es una agencia federal que regula el mercado de valores de los Estados Unidos. Gracias a las acciones de la SEC, el Gobierno ha reducido drásticamente la posibilidad de que Estados Unidos experimente otra Gran Depresión.
historia de la formación
El Congreso creó la SEC en 1934 para restaurar la confianza del público en los mercados financieros después de la caída del mercado de valores de 1929. El primer presidente fue Joseph Kennedy, el Presidente John F., El padre de Kennedy.
La Ley de bolsa de valores de 1934 creó la propia SEC. Para tener éxito, las corporaciones públicas tenían que registrar sus ventas de acciones. Eso significaba que tenían que identificar a sus principales accionistas.
antes de la ley, un pequeño grupo tendría una participación mayoritaria en las acciones. Podrían manipular los mercados sin que nadie lo supiera. La Ley de Sociedades de cartera de Servicios Públicos de 1935 impidió que las sociedades de cartera fueran retiradas más de dos veces de las empresas de servicios cuyas acciones tenían.,
eso significaba que las empresas de cartera ya no podían ocultar la propiedad entrelazada de las empresas de servicios públicos. La ley permitió a la SEC dividir las grandes combinaciones de servicios públicos en empresas más pequeñas con base geográfica. También creó las comisiones federales locales para regular las tarifas de los servicios públicos.
El rol actual de la SEC
la SEC da confianza a los inversores en el mercado de valores de EE. Eso es crítico para el buen funcionamiento de la economía estadounidense. Lo hace al proporcionar transparencia sobre el funcionamiento financiero de las compañías estadounidenses., Se asegura de que los inversores puedan obtener información precisa y consistente sobre la rentabilidad corporativa.
esto permite a los inversores tener una base para determinar un precio justo de las acciones de la empresa. Sin esta transparencia, el mercado de valores sería vulnerable a cambios repentinos a medida que saliera información oculta. Esta falta de Transparencia fue la razón del fracaso del gigante energético Enron en 2001., Eso no fue un fracaso por parte de la SEC; sucedió porque Enron mintió en sus presentaciones de información a la SEC y la firma de contabilidad Arthur Andersen LLP no vio el engaño en su auditoría.
la Comisión persigue a delincuentes como Enron. También castiga el uso de información privilegiada, la manipulación deliberada de los mercados y la venta de acciones y bonos sin el registro adecuado.
organización
la SEC tiene cinco comisionados, nombrados por el presidente de los Estados Unidos., Cuentan con el apoyo de aproximadamente 4.500 empleados ubicados en la sede central de Washington, DC y 11 Oficinas Regionales en todo el país.
la SEC se compone de cinco divisiones diferentes:
- La División de Finanzas Corporativas revisa los requisitos de presentación corporativa. Se asegura de que las empresas presenten documentos que sean completos y precisos. Eso permite a los inversores comprender la salud de una empresa.
- La División de comercio y mercados mantiene los estándares que regulan los mercados de valores., Supervisa las bolsas de valores y las empresas de valores. También mantiene vigilancia sobre las organizaciones autorreguladoras de la industria. Estos incluyen la Autoridad Reguladora de la industria financiera (FINRA), la Junta Municipal de reglamentación de valores y las agencias de compensación que facilitan la liquidación comercial. Un subconjunto supervisa la Securities Investor Protection Corporation (SIPC). Esta corporación privada sin fines de lucro asegura las cuentas de inversión de los clientes en caso de que una empresa de corretaje quiebre.,
- La División de gestión de inversiones regula las sociedades de gestión de inversiones, incluidos los fondos de inversión y las anualidades variables. Examina los documentos presentados en virtud de la Ley Sarbanes-Oxley de 2002.
- La División de cumplimiento investiga y procesa las violaciones de las leyes y regulaciones de valores. Realiza sus investigaciones en privado. Puede utilizar una orden formal de investigación para citar a testigos para que testifiquen y presenten los documentos pertinentes. The division presents its findings to the SEC Commission, which allows it to file a case in federal court., A menudo, la Comisión resuelve el caso fuera de los tribunales.
- La División de análisis económico y de riesgos proporciona análisis económicos y de riesgos a las demás divisiones. Predice cómo las normas SEC propuestas afectarían a los mercados y a la economía. Revisa el riesgo general en los mercados. Proporciona una identificación temprana de actividades potencialmente fraudulentas.
impacto en la economía de EE.UU.
la SEC aumenta la transparencia, la consistencia y la confianza en el mercado de valores de EE.UU., Esa es una gran razón por la que la Bolsa de Nueva York es la bolsa más sofisticada y popular del mundo. Esta transparencia atrae muchos negocios a las instituciones financieras de los Estados Unidos, incluidos bancos y firmas legales.
también facilita a las empresas la organización de sus ofertas públicas iniciales de acciones. Muchas empresas llevan sus acciones a los mercados públicos cuando han crecido lo suficientemente grandes como para necesitar financiación de capital para su próxima fase de desarrollo. La facilidad de hacerse público ayuda a los EE., las empresas crecen más grandes y más rápido que las de otros países con mercados menos desarrollados.
El Presidente de la SEC forma parte del Consejo de supervisión de la estabilidad financiera. La Ley Dodd-Frank de reforma de Wall Street estableció el Consejo después de la crisis financiera de 2008. Busca debilidades en los mercados financieros que podrían crear otra crisis.
cómo le afecta la SEC
la SEC le afecta al hacer que sea más seguro comprar acciones, bonos y fondos mutuos. No regula los fondos de cobertura ni los derivados., La SEC proporciona una gran profundidad de información para ayudarle a invertir.
Dodd-Frank requirió que la SEC estudiara la educación financiera del inversionista estadounidense promedio. Descubrió que la mayoría de los inversores no entienden los conceptos básicos de cómo funcionan los mercados o la economía. Sugirió formas de mejorar los conocimientos de los inversores.