Der US-Dollar ist stark, wenn der Wert des Dollars im Vergleich zu anderen Währungen im Vergleich zu den historischen Dollar-Werten hoch ist. Dies bedeutet eines von zwei Dingen-erstens kann es bedeuten, dass der Dollar nahe an der Spitze seines historischen Bereichs liegt, wie zum Beispiel das Allzeithoch für den Dollar am Februar 25, 1985, als der Dollar 164.72 erreichte, gemessen am US-Dollar – Index-ICE (DX.F) – einer der wenigen Indizes, die historische Informationen über Dollar-Futures enthalten.,
Das Allzeithoch war darauf zurückzuführen, dass die Federal Reserve (Fed) den Federal Funds Rate (den Zinssatz, der für Banken verwendet wird, die sich über Nacht gegenseitig ausleihen) angehoben hat, um die Stagflation zu bekämpfen (eine hohe Inflationsrate in Kombination mit wirtschaftlicher Schrumpfung und hoher Arbeitslosigkeit).
Zweitens bedeutet dies, dass der Dollarkurs über einen kurzen Zeitraum gestiegen sein könnte. Zum Beispiel hat der Dollar zwischen Juli 2014 und Dezember 2016 um 21% zugelegt. Das Rekordtief für den Dollar lag im April 2008., Dies war kurz nach dem Scheitern der Bear Stearns Bank, das unter anderem dazu führte, dass Anleger in den Euro flohen, weil sie der Meinung waren, dass die Finanzkrise auf die Vereinigten Staaten beschränkt war.
Warum der Dollar gerade so stark ist
Der Dollar ist aus drei Gründen stark. Zunächst ergriff die Fed zwei Maßnahmen—Sie beendete ihre expansive Geldpolitik (zusätzlich zur Geldmenge), da sich die Wirtschaft nach der Großen Rezession weiter verbesserte. Dies schränkte das Angebot des Dollars ein, was zu einer Wertsteigerung führte.,
Zweitens erhöhte die Fed im Dezember 2015 auch die Zinsen, was den Wert des Dollars weiter stärkte. Ein Anstieg der Zinssätze hat zur Folge, dass die Anleiherenditen gesenkt werden, was kurzfristig das Interesse der Anleger an US-Staatsanleihen verringert. Dies erhöhte die Nachfrage nach Dollar und ließ die Sparer eine höhere Rendite auf Dollareinlagen erzielen als auf Euroeinlagen, die niedrigere Zinssätze bezahlten.,
Der Euro
Die Europäische Zentralbank hat Maßnahmen ergriffen, indem sie den Wert des Euro durch Zinssenkungen gesenkt hat, während die politische Instabilität in der Europäischen Union auch den Euro schwächte.
Die Euro-Dollar-Umrechnung und ihre Geschichte zeigen, wie sich der Euro im Laufe der Jahre gegenüber dem US-Dollar entwickelt hat.
Der Dollar stärkt sich automatisch, wenn der Euro schwächer wird—dies liegt daran, dass der Euro 57,6% des Wertes des US-Dollar-Index ausmacht., Dies gibt dem Euro einen großen Einfluss auf den Wert des Dollars—was auch immer den Euro schwächer macht, wird den Dollar stärker machen und umgekehrt. Jede der anderen Währungen, aus denen der USDX besteht, hat weniger Einfluss auf den Wert des Dollars.
Devisenhandel
Schließlich verstärkten Devisenhändler (Händler, die Derivate von Fremdwährungen handeln) die Stärke des Dollars, indem sie Hebelwirkung (mit Schulden zum Handel) verwendeten, um den Euro weiter zu schwächen und den Dollar zu stärken.,
Zeitplan für die Dollarstärke von 2014-2016
Im Januar 2014 begann die Fed, ihr Quantitative Easing (QE) – Programm zu lockern. Der Dollar blieb in den ersten sechs Monaten 2013 in seiner Handelsspanne von rund 80 (angezeigt durch den Dollar Index, USDX). In ähnlicher Weise wurde der Euro mit einem Sechsmonatsdurchschnitt von 1.3129 USD gehandelt.
Im Februar stürzten die prowestlichen Kräfte in der Ukraine die Regierung und säten die Saat der Ukraine-Krise. Im März annektierte Russland die Krim-Halbinsel in der Ukraine., Im April entsandte sie Truppen, um prorussische Separatisten in der Ostukraine zu unterstützen. Ebenfalls im März kündigte die Fed an, irgendwann Mitte 2015 den Leitzins der Fed zu erhöhen.
Ankündigungen von Kursänderungen durch die Fed wirken sich auf den Markt aus, wo Anleger darauf reagieren, wie sie denken, dass sich der Markt nach der Änderung bewegen wird. Dies wird als Ankündigungseffekt bezeichnet.
Am 2.Oktober gab die Europäische Zentralbank (EZB) bekannt, dass sie mit ihrer Version von QE beginnen wird. Im November fügte die EZB hinzu, sie werde die niedrigen Zinsen beibehalten.,
Im Dezember fiel der Wechselkurs des Euro auf 1,21 USD, da Investoren befürchteten, dass die griechische Schuldenkrise Griechenland aus der Eurozone drängen würde. Dieser abnehmende Wert führte dazu, dass der Dollar bis Ende des Jahres auf 89.95 stieg.
2015
Im Januar 2015 kündigte die EZB an, die QE im März fortzusetzen. Am 9. März begann es mit dem Kauf von Anleihen, was das Angebot an Euro im Umlauf erhöhte und den Wert der Währung verringerte. Der Euro fiel am 13.März auf ein 12-Jahres-Tief von 1,0524 Dollar. Als der Euro fiel, stieg der Dollar., Der USDX erreichte ein 52-Wochenhoch von 100.390 am März 13, 2015 und stieg 25% von seinem Juli 11, 2014, Tief von 80.030. Es schloss das Jahr bei 98.27.
Im Laufe des Jahres 2015 prognostizierten Analysten, dass der Euro auf Parität fallen würde (wo der Euro und der Dollar gleich sind). Infolgedessen begannen Hedgefonds und andere Devisenhändler, den Euro zu verkürzen. Diese Trader und Fondsmanager enthalten Bridgewater Associates, Tudor Investment, Brevan Howard, Moore Capital Management, Caxton Associates, und der Gavea Fonds.,
Kurzschluss ist eine Investitions – / Handelstaktik, bei der ein Vermögenswert von einem Investor geliehen, verkauft und dann zu einem niedrigeren Preis von diesem Investor gekauft wird.
Ein weiterer Faktor für die Stärke des Dollars im Jahr 2015 war eine Verlangsamung der chinesischen Wirtschaft. Mögliche Kreditprobleme schrecken Anleger vor der relativen Sicherheit des Dollars ab. China bindet seinen Yuan direkt an den Dollar—da die zweitgrößte Volkswirtschaft der Welt, der chinesische Markt, die Wirtschaft und die Währung den US-Dollar immens beeinflussen.,
Im Dezember erhöhte der Federal Open Market Committee den fed Funds Rate auf 0.24%.
2016
Im Februar fiel der Dow als Reaktion auf höhere Fed-Zinsen auf 15,660.18. Die Anleger mochten sinkende Ölpreise, die Abwertung des Yuan und die Turbulenzen am chinesischen Aktienmarkt nicht.
– Dollar-Stärke-Index
Der US-dollar-index (USDX) ist das gemeinsame Maß für die Stärke des US-Dollars. Dies ist ein Composite, der den Wert des Dollars gegenüber den sechs am weitesten gehandelten Währungen misst., Diese Währungen verwenden alle einen flexiblen Wechselkurs, was bedeutet, dass sie nicht an den Dollar gebunden sind, sondern Wechselkurse als Bewertung verwenden.
Die Handelsmenge, die sie mit den Vereinigten Staaten haben, bestimmt den Wechselkurs und das Gewicht jeder Währung. Diese Tabelle erfasst das Risiko, das US-Unternehmen für diese Währungen eingehen.,
| Currency | Symbol | Country | Weight |
|---|---|---|---|
| Euro | EUR | Eurozone | 57.6% |
| Yen | JPY | Japan | 13.6% |
| Pound | GBP | Great Britain | 11.9% |
| Dollar | CAD | Canada | 9.1% |
| Krona | SEK | Denmark | 4.,2% |
| Franc | CHG | Schweiz | 3.6% |
US-Dollar-Prognose
Langfristig wird das große Verhältnis von US-Schulden zum Bruttoinlandsprodukt den Dollarkurs reduzieren.. Vor der Finanzkrise ist genau das passiert—als die US-Schulden wuchsen, fiel der Wert des Dollars.
Während der Krise steckten Anleger ihr Geld in ultrasichere US-Treasuries. Dies erhöhte den Wert des Dollars und senkte gleichzeitig die langfristigen Zinssätze., In Kombination mit einer expansiven Geld – und Fiskalpolitik trug dies zur Stärkung der US-Wirtschaft bei, was die Treasuries für ausländische Investoren attraktiver macht, was wiederum den Wert des Dollars noch weiter steigert.,